Аналіз фінансового стану ПАТ «Чернігівська кондитерська фабрика «Стріла»

Висновки

В курсовій роботі було виконано аналіз фінансового стану Публічного акціонерного товариства «Чернігівська кондитерська фабрика «Стріла». Аналіз даного підприємства виконувався за такими пунктами: загальна оцінка фінансового стану та його  зміни за звітний період, аналіз фінансової стійкості підприємства; аналіз ліквідності балансу; аналіз ділової активності та прибутковості підприємства.

Збільшення валюти балансу на 1619 тис. грн. (3,76%), свідчить про збільшення обсягів господарської діяльності підприємства, інтенсивності виробництва.

Перший розділ активу балансу зменшився 2471, а в структурі зменшився на 8,13% з 32876 тис. грн.  до 30405, що свідчить про те, що структура активу стала важче – це негативна зміна. На це вплинуло зменшення залишкової вартості нематеріальних активів, та зменшення залишкової  вартості  основних засобів на 837 тис.грн, що становить 2,85 %.

Розглядаючи другий розділ активу, то він збільшився на 40,2%, на 4097 тис.грн, що говорить про намагання  захистити кошти від знецінення під впливом інфляційних процесів за рахунок вкладення їх у запаси, а також  про надання підприємством комерційного кредиту своїм споживачам. Збільшується дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги на 237,9 % - це позитивний момент.

Розглядаючи третій розділ активу – тут змін не відбулося.

Розглядаючи четвертий розділ активу можна відмітити значне збільшення обсягів поточних зобов’язань, а саме на 6810 тис. грн., що становить 237,39 %.

Основне місце в структурі активу займають основні засоби. Така ситуація може свідчити про нестачу оборотних засобів.

В цей період діяльності підприємства відбулись зміни і в пасиві балансу.

В першому розділі пасиву власний капітал зменшується на 16,15%, на 5376 тис.грн.

В другому розділі спостерігається збільшення забезпечення майбутніх витрат і платежів, за рахунок забезпечення виплат персоналу.

Щодо третього розділу – довгострокові зобов’язання залишаться незмінними.

Аналіз структури пасиву четвертого розділу  включає аналіз власного капіталу, аналіз забезпечення наступних витрат та платежів, довгострокових  та поточних зобов’язань.  Щодо поточних зобов’язань пасиву, то сумарне значення збільшується на 6810 тис. грн., на 77,59 %, в основному за рахунок збільшення короткострокових кредитів банків та кредиторської заборгованості за товари та послуги. Кредиторська заборгованість за товари та послуги  займає найбільшу частку серед поточних зобов’язань підприємства. Частка кредиторської заборгованості збільшилась на 2821 тис. грн.., що складає 94 %.

 

Підприємство як на початок, так і на кінець року характеризується  типом фінансової стійкості: кризове фінансове становище (S = {0;0;0}). Такий стан характеризується наявністю кредитів і позик, що не погашені в строк, простроченої кредиторської і дебіторської заборгованості. Ця ситуація може свідчити про знаходження підприємства на межі банкрутства. 

Аналізуючи ліквідність даного підприємства, необхідно зазначити, що порівнявши найбільш ліквідні активи з найбільш терміновими зобов’язаннями, можна прийти до висновку, що не на початок, не на кінець звітного періоду підприємство не зможе розрахуватись за зобов’язаннями, тобто у даного підприємства немає ліквідних активів, а точніше вони є, але їх дуже мало.

Таким чином, провівши аналіз ліквідності підприємства, можна дійти таких висновків: у підприємства невелика частина ліквідних активів, що не дозволяє йому повністю оплачувати свої термінові зобов’язання, недостатньо також і активів, що швидко реалізовуються, що також не дає можливість покривати свої короткострокові пасиви Значення показника швидкої ліквідності говорить про високу очікувану платоспроможність підприємства на період. Він повинен бути у межах 0,7-0,8, ми бачимо, що наш показник на початку року дорівнював 0,74 і зменшився до 0,5. Це говорить про те, що на початок року підприємство на одну гривню заборгованості мало 0,74 гривні ліквідних активів, а на кінець – 0,61 гривні. Як видно з розрахунків даний коефіцієнт спочатку відповідав нормативним значенням, проте, спостерігається негативна тенденція в зміні даного показника.

Таким чином, підприємство є не ліквідним, ситуація залишається доволі складною. Неліквідність даного підприємства можливо є причиною того, що підприємство в основному користується лише короткостроковими позичками, хоча довгострокові позички є більш вигідними для підприємства. Просто кредитори не надаватимуть довгострокові кредити підприємству, фінансовий стан якого незадовільний. І це логічно.

Таким чином, наприкінці звітного періоду в порівнянні з початком періоду спостерігається спад показника рентабельності власного на 0,0096. Такий спад відбувся внаслідок зменшення ресурсовіддачі та чистої рентабельності продажу (це призвело до спаду рентабельності власного капіталу. Також на рентабельність власного капіталу вплинув коефіцієнт фінансової залежності, однак він вплинув на зменшення рентабельності власного капіталу. Отже, найбільший вплив на спад коефіцієнта рентабельності власного капіталу має ресурсовіддача.

Для власників підприємства дуже важливо, щоб з часом зростала ефективність  використання інвестованого ними капіталу і щоб рентабельність власних коштів була вищою за альтернативне вкладання капіталу в акції інших підприємств. Проте, виходячи з наведених розрахунків, можна зробити висновок, що рентабельність власного капіталу дуже низька. Показник не буде приваблювати інвесторів до даного підприємства, тому що їм буде вигідніше вкладати кошти в акції інших підприємств, або тримати на банківському рахунку і отримувати відсотки.

 

Виконуючи аналіз ділової активності за коефіцієнтами, можна прийти до висновку, що на підприємстві спостерігається тенденція , за якою всі відповідні показники зменшуються. Це говорить про те, що на підприємстві зменшується ефективність використання всіх ресурсів, які є в розпорядженні підприємства. Це свідчить про зменшення виробництва, що підтверджується даними форми №2, за якими виручка підприємства на кінець звітного періоду зменшилася на 9% в порівнянні з даним показником на початок періоду. Відповідно, так як зменшилася виручка від реалізації, спостерігається і зменшення дебіторської заборгованості.

 Також  спостерігається зменшення обігу  кредиторської заборгованості, тобто  підприємство розраховується з своїми кредиторами швидше наприкінці ніж на початку звітного періоду. В цілому, спостерігається ситуація, за якої дебіторська заборгованість погашається  швидше, ніж кредиторська, тобто у підприємства є кошти для здійснення розрахунків з кредиторами, що означає, що підприємство може використовувати заборговані кошти для фінансування закупівлі сировини, матеріалів та інших цілей. Це означає, що у підприємства налагоджена робота фінансових менеджерів, які контролюють як розміри дебіторської заборгованості так і розміри кредиторської заборгованості.

 

Таблиця 6.1 – Зведена таблиця аналізу фінансового стану підприємства

Вид аналізу	Недоліки	Рекомендації
Оцінка складу і структури балансу	1. Важка структура активів 2.Зростання  собівартості продукції швидшими темпами ніж виручка 3. Низька  частка власних оборотних засобів	1. Збільшити інвестиції в інші  активи 2. Впровадити  нові технології з метою зниження  собівартості продукції 3. Підтримувати  таку ж політику щодо розмірів  дебіторської заборгованості 4. Зменшення  частини зайвих основних засобів.
Оцінка фінансової стійкості	1. Залежність від зовнішніх джерел  фінансування. 2. Недостатній  рівень власних оборотних засобів	1. Потрібно збільшити частку  власних коштів у фінансових  ресурсах підприємства 2. Вжити заходів  по зниженню собівартості продукції
Оцінка ліквідності і платоспроможності	1. Відсутність ліквідних активів. 2. Велика  частка важко реалізованих активів. 2.Відсутність у підприємства ліквідних ресурсів для здійснення платежів 3. Не відповідність коефіцієнтів ліквідності нормативним значенням.	1. Зменшити рівень активів, що  важко реалізовуються. 2. Збільшити  кількість високоліквідних активів.
Оцінка прибутку і рентабельності	1. Зростання собівартості швидшими  темпами ніж зростання виручки. 2. Зростання  адміністративних витрат і витрат  на збут, що впливає на темпи  росту операційного прибутку  і зменшують темпи його росту  в порівнянні з темпами росту  валового прибутку.	1. Зменшення собівартості продукції. 2. Зменшення  адміністративних витрат та витрат на збут. 3. Збільшення  фінансових доходів підприємства. 4. Збільшення  об’ємів виробництва.
Оцінка ділової активності	1. Нестача власних оборотних  засобів.	1. Підтримка такої політики щодо  дебіторської заборгованості. 2. Підтримка  показників ділової активності та їх підвищення

 

 

 

 

 

 

Література

 

1. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2008. – 112с.
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 256с.
3. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ  финансового состояния  предприятия: издание 2-е переработанное и дополненное, - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. – 192с.
4. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 624с. 
5. Методичні вказівки до виконання курсової роботи з дисципліни «Аналіз фінансового стану підприємства» для студентів спеціальності 7.050104 «Фінанси» всіх форм навчання / Укл. В. І. Шевчук, О. М. Парубець,  О. В. Шишкіна. – Чернігів: ЧДТУ, 2010. – 25 с.
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 432с.