Аналіз фінансового стану ПАТ «Чернігівська кондитерська фабрика «Стріла»

 

Після проведення порівняльного аналітичного балансу можна зробити такі висновки:

Збільшення валюти балансу на 1619 тис. грн. (3,76%), свідчить про збільшення обсягів господарської діяльності підприємства, інтенсивності виробництва.

Перший розділ активу балансу зменшився 2471, а в структурі зменшився на 8,13% з 32876 тис. грн.  до 30405, що свідчить про те, що структура активу стала важче – це негативна зміна. На це вплинуло зменшення залишкової вартості нематеріальних активів, та зменшення залишкової  вартості  основних засобів на 837 тис.грн, що становить 2,85 %.

Розглядаючи другий розділ активу, то він збільшився на 40,2%, на 4097 тис.грн, що говорить про намагання  захистити кошти від знецінення під впливом інфляційних процесів за рахунок вкладення їх у запаси, а також  про надання підприємством комерційного кредиту своїм споживачам. Збільшується дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги на 237,9 % - це позитивний момент.

Розглядаючи третій розділ активу – тут змін не відбулося.

Розглядаючи четвертий розділ активу можна відмітити значне збільшення обсягів поточних зобов’язань, а саме на 6810 тис. грн., що становить 237,39 %.

Основне місце в структурі активу займають основні засоби. Така ситуація може свідчити про нестачу оборотних засобів.

В цей період діяльності підприємства відбулись зміни і в пасиві балансу.

В першому розділі пасиву власний капітал зменшується на 16,15%, на 5376 тис.грн.

В другому розділі спостерігається збільшення забезпечення майбутніх витрат і платежів, за рахунок забезпечення виплат персоналу.

Щодо третього розділу – довгострокові зобов’язання залишаться незмінними.

Аналіз структури пасиву четвертого розділу  включає аналіз власного капіталу, аналіз забезпечення наступних витрат та платежів, довгострокових  та поточних зобов’язань.  Щодо поточних зобов’язань пасиву, то сумарне значення збільшується на 6810 тис. грн., на 77,59 %, в основному за рахунок збільшення короткострокових кредитів банків та кредиторської заборгованості за товари та послуги. Кредиторська заборгованість за товари та послуги  займає найбільшу частку серед поточних зобов’язань підприємства. Частка кредиторської заборгованості збільшилась на 2821 тис. грн.., що складає 94 %.

 

Рисунок 1.1-Графічне зображення складу активу ПАТ «Стріла»

Рисунок 1.2 - Графічне зображення складу пасиву ПАТ «Стріла»

 

Але для більш ефективного аналізу фінансового стану потрібно розрахувати ряд показників (дивіться таблицю 1.2).

 

Таблиця 1.2 – Розрахунок показників фінансового стану підприємства.

№ п/п	Найменування показника	Розрахунок	Значення, %
			ПП	КП
1	Частка ОЗ в активах	ОЗ (залишкова вартість)/А	0,06	-
2	Частка дебіторської заборг. в активах	ДЗ/А	17,96	20,99
3	Частка зносу ОЗ в їх первісній вартості	Знос/Первісну вартість	209,9	216,14
4	Частка власних коштів в активах	Власний капітал/А	70,21	62,46
5	Забезпечення робочим власним капіталом	Статутий капітал/А	5,12	5,15
6	Забезпечення оборотним капіталом	Оборотні активи/А	30,59	31,94
7	Рівень дебіторської заборгованості	Деб. заборгованість/Об. А	17,96	20,99
8	Порівняльний темп росту активів	А(КП)/А(ПП)	99,0
9	Порівняльний темп росту прибутку	Ф2(220КП)/Ф2(220ПП)	0,89
10	Порівняльний темп росту обсягу реалізації	Ф2(035КП)/Ф2(035ПП)	94,87
11	Зміна частки власного капіталу в активах	Ф1(380)/Ф1(280)(в динаміці)	62,46
12	Приріст забезпечення оборотним капіталом	Ф1(260)/Ф1(280)(в динаміці)	31,94
13	Зміна частки дебіторської заборгованості	ДЗ / Поточні активи	101,0
14	Рентабельність продаж	Ф2(050/035)(в динаміці)	14,7	14,92
15	Рентабельність активів	Ф2(220)/Ф1(280)(в динаміці)	0,99	0,008
16	Рентабельність власного капіталу	Ф2(220)/Ф1(380)(в динаміці)	1,41	0,014

Аналізуючи дані, що приведені в  таблиці 1.2, можна зробити висновок, що валюта балансу зменшилася на 1%. Це відбулося внаслідок зміни  оборотних активів, що в свою чергу відбулось за рахунок зміни виробничих запасів, товарів, іншої поточної дебіторської заборгованості та грошових коштів.

Для характеристики фінансово-майнового стану використовуються такі важливі показники:

1. Загальна вартість майна підприємства (валюта балансу);
2. Вартість необоротних активів;
3. Вартість (мобільних) оборотних активів.

Для отримання об’єктивної інформації про зміни в майновому стані, дослідження структури балансу і аналізу напрямків змін балансових статей слід провести вертикальний і горизонтальний аналіз на основі порівняльного аналітичного балансу.

Важливим елементом аналізу майна підприємства є оцінка виробничого потенціалу (дивись таблицю 1.3).

Таблиця 1.3 – Аналіз виробничого потенціалу підприємства

Показники	На початок періоду		На кінець періоду		Відхилення
	грн.	%	грн.	%	грн.	%
Основні засоби	27582	61,37	29288	65,55	-837	-4,41
Виробничі запаси	2769	6,16	2189	4,90	524	1,03
Незавершене виробництво	2643	5,88	-	-	-1553	-3,61
Всього виробничий потенціал	32994	100	31477	100	-1517	-4,59

 

В залежності від галузевої спрямованості, питома вага виробничого потенціалу підприємства може коливатися. В даному випадку засоби виробництва складають доволі значну частину в майні підприємства (65,55%), це пов’язано з специфікою діяльності. Виробничий потенціал підприємства за звітний період зменшився на 4,59%, це свідчить про те, що забезпеченість виробничого процесу засобами виробництва зменшилась.

Зменшення питомої ваги основних засобів в структурі виробничого потенціалу, який зменшився, говорить про визначальний вплив зміни питомої ваги у складі виробничого потенціалу виробничих запасів. Зростання виробничих запасів на 3% є невиправданим, зважаючи на темпи зростання виручки від реалізації.

Для більш повного аналізу майна необхідно також оцінити стан ОЗ, що використовуються, за допомогою наступних показників.

Коефіцієнт зношування ОЗ (Кзн) – характеризує частку вартості ОЗ, яка списана на витрати в попередніх періодах, в первісній вартості:

Кзн(пп) = (94342/121924)*100% = 77,38%

Кзн(кп) = (96567/125855)*100% = 76,73%

 

Кприд = 100% - Кзн ;

 

Кприд(пп) = 100% - 77,38= 22,62%;

Кприд(кп) = 100% - 76,73% = 23,27%.

Аналізуючи дані коефіцієнти можна прийти до висновку, що в основному більша частина основних засобів підприємства є зношеною і потребує оновлення. Однак, якщо аналізувати тенденцію, що простежується на даному підприємстві, то можна відмітити, що хоча основні фонди зношені, але відбувається процес їх оновлення, тобто закуповуються нові основні засоби, в основному це обладнання.

Коефіцієнт поновлення ОЗ (Кпон) – характеризує частку вартості нових ОЗ в їх вартості на кінець звітного року.

 

Кпон=(1997/96567)*100%=2,07%

Коефіцієнт вибуття ОЗ (Квиб) – характеризує частку вартості нових ОЗ, які були на початок звітного року і вибули протягом нього.

 

Квиб=(113/94342)*100%=0,12%.

Значення коефіцієнту поновлення основних засобів не дуже високе. Це означає, що оновлення основних фондів проходить незначними темпами і щоб повністю їх оновити потрібно декілька років, тобто це дуже тривалий процес. Тому підприємству необхідно оновлювати свої основні фонди швидшими темпами, що дасть можливість збільшити об’єм реалізованої продукції, а відповідно і прибутку. Однак також треба зважати і на те, щоб дані основні фонди не простоювали, що може викликати втрати можливостей отримання додаткового прибутку.

 

2. Оцінка фінансової  стійкості підприємства

 

Фінансова стійкість підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства, вона пов’язана із загальною фінансовою структурою підприємства, зі ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. Фінансова стійкість характеризує стабільність діяльності підприємства в довгостроковій перспективі.

Існує два підходи до оцінки фінансової стійкості підприємства:

1. На основі даних пасиву балансу;
2. На основі аналізу взаємозв’язку між пасивом і активом.

Другий підхід є більш повним і економічно виправданим.

Для оцінки оптимальності співвідношення власного і залученого капіталу можна використовувати низку показників.

1. Коефіцієнт автономії  (Ка) – характеризує частку власного капіталу в загальній сумі капіталу, авансованого в діяльність підприємства:

           (2.1)

Критичне значення коефіцієнта – 0,5. Чим вище значення, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від зовнішніх кредиторів підприємство.

 - власний капітал (стр.380 Баланс);

             - активи підприємства (стр.080 + стр.260 + стр.270 Балансу).

Розрахуємо коефіцієнт концентрації власного капіталу для нашого підприємства.

;

;

2. Коефіцієнт фінансової залежності (Кф.н) – характеризує рівень фінансової залежності підприємства від зовнішніх джерел:

          (2.2) 

Збільшення цього показника в динаміці свідчить про втрату підприємством фінансової незалежності.

 - власний капітал (стр.380 Баланс);

             - активи підприємства (стр.080 + стр.260 + стр.270 Балансу).

 

3. Коефіцієнт фінансового ризику (Кф.р) – характеризує співвідношення залучених коштів і власного капіталу:

         (2.3)

Критичне значення коефіцієнта фінансового ризику – 1

де       - коефіцієнт фінансового ризику;

ЗМВіП - забезпечення майбутніх витрат і платежів (стр.430 Баланс);

            ДЗ - довгострокові зобов’язання (стр.480 Балансу),

            ПЗ - поточні зобов’язання (стр.620 Балансу),

            ДМП – доходи майбутніх періодів (стр.630 Балансу),

            ВК - власний капітал (стр.380 Баланс).

За цим коефіцієнтом здійснюють найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості, і навпаки.

Оптимальне значення — Кф.р = 0,5. Критичне значення - 1. 

Обчислимо значення коефіцієнту фінансового ризику

 

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км) – показує, яка частка власного капіталу знаходиться в мобільній формі, а яка капіталізована:

                 (2.4)

Установлено нормативне значення даного коефіцієнта: 0,2 - 0,5. Чим ближче значення показника до верхньої границі, тим більше можливостей фінансового маневру в підприємства.