Анализ системы финансового обеспечения ОАО «МТС»

Нормирование оборотных  средств в расходах будущих периодов

К расходам будущих периодов относятся затраты по освоению новых  видов продукции, совершенствованию  технологии производства на горноподготовительные и вскрышные работы, подписку на периодические издания, арендную плату, вносимые авансом налоги и сборы и др.

Норматив оборотных  средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле:

Н=П + Р - С,               (13)

где П - переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года;

Р - расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С - расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции предстоящего года в соответствии со сметой производства.

Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов  продукции предприятие пользуется целевым банковским кредитом, то при  расчете норматива оборотных  средств в расходах будущих периодов эти суммы исключаются.

Расчет оптимальной величины оборотных средств в готовой продукции и совокупного норматива

Готовая продукция - это изделия, законченные производством и принятые отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на остатки готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости:

,               (14)

 

где Н - норматив оборотных средств на готовую продукцию, руб.;

В - выпуск товарной продукции в IV квартале предстоящего года (при равномерно нарастающем характере производства) по производственной себестоимости, руб.;

Д - количество дней в периоде (90);

Т - норма оборотных средств на готовую продукцию, дней.

Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на складе и товарам отгруженным, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных средств  по запасу готовой продукции на складе определяется на период времени, необходимый для комплектования и накопления до необходимых размеров, обязательного хранения продукции на складе до отгрузки (в ряде производств - для вызревания готовой продукции), упаковки и маркировки продукции, доставки ее до станции отправления и погрузки.

При большой номенклатуре выпускаемой продукции выделяются основные виды изделий, составляющие 70 - 80% всего выпуска. По этим ведущим  видам продукции рассчитывается средневзвешенная норма оборотных  средств, которая затем распространяется на всю готовую продукцию, находящуюся на складе.

Норма оборотных средств  по товарам отгруженным устанавливается на период выписки счетов и платежных документов и сдачи их в банк. Эти операции должны быть совершены, как правило, в двухдневный срок после отгрузки готовой продукции. Лишь в том случае, если поставщик и банк находятся в разных населенных пунктах, этот срок может быть удлинен.

Норма оборотных средств  в целом по готовой продукции  на складе и товарам отгруженным  определяется путем деления общей  суммы норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале предстоящего года.

Пример. Норматив оборотных средств на готовую продукцию на складе - 350 тыс. руб., на отгруженную готовую продукцию, находящуюся в оформлении, - 140 тыс. руб. Предполагаемый выпуск готовой продукции в IV квартале по производственной себестоимости - 6300 тыс. руб. Норма оборотных средств в целом составит 7 дней [(350 + 140) / (6300 : 90)].

Совокупный норматив оборотных средств на предприятии равен сумме нормативов по всем их элементам и определяет общую потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах. Общая норма всех оборотных средств в днях устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале года, по данным которого рассчитывается норма.

Годовой прирост или  уменьшение норматива оборотных  средств определяется путем сопоставления  нормативов на начало и конец предстоящего года.

По мере развития рыночных отношений и укрепления расчетно-платежной  дисциплины значение нормирования оборотных  средств усиливается. Наличие достаточных оборотных средств обеспечивает предприятиям расширенное воспроизводство, модернизацию и структурную перестройку. В связи с этим возникает необходимость повышения качества плановых расчетов, установления прогрессивных, экономически обоснованных норм и нормативов оборотных средств. В этом процессе должна широко использоваться электронно-вычислительная техника.

Управление ненормируемыми оборотными средствами

К ненормируемым оборотным средствам, санкционирующим в сфере обращения, относятся средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочие расчетах. Из-за специфики форм, скорости движения, закономерности возникновения эти оборотные средства не могут быть заранее учтены подобно нормируемым оборотным средствам. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.

Предприятия, работающие на коммерческом расчете, заинтересованы в сокращении ненормируемых оборотных средств. Это ускоряет оборачиваемость оборотных  средств в сфере обращения, способствует более эффективному их использованию.

Например, уменьшение размеров дебиторской  задолженности по товарным операциям  улучшает показатели выполнения поставок по договорам, прибыли и рентабельности. Сокращение оборотных средств в  прочих расчетах означает более полное использование их по назначению, поскольку они при этом не выбывают из сферы производства.

Задачей предприятия является использование  всех резервов максимально возможного сокращения объема ненормируемых оборотных средств. К этим резервам следует отнести укрепление расчетно-платежной дисциплины, развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями, выполнение договорных обязательств и применение прогрессивных форм расчетов. Сокращению средств в сфере обращения способствует банковский кредит на пополнение оборотных средств.

Средства в товарах  отгруженных составляют значительную долю всех ненормируемых оборотных  средств на предприятиях. Готовая  продукция, находящаяся на складе, в  установленные договором сроки  отгружается потребителям. Однако в  составе товаров отгруженных имеются неодинаковые по значению средства. Так, товары отгруженные, сроки оплаты которых не наступили, не вызывают негативных последствий. По истечении этих сроков, если эти товары не оплачены, средства предприятия принимают форму товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателем, или товаров отгруженных на ответственном хранении у покупателя. Такие группы товаров свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об его отказе от оплаты расчетных документов. Это вызывает внеплановое перераспределение оборотных средств у поставщиков и дальнейшее нарастание неплатежей.

Денежные средства - существенная часть ненормируемых оборотных  средств. Они в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия  в банке, поскольку расчеты между хозяйствующими субъектами преимущественно являются безналичными. В небольших суммах, за исключением дней выплаты заработной платы, денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.

В определенном размере  денежные средства постоянно должны присутствовать в составе ненормируемых  оборотных средств, иначе предприятие  будет признано неплатежеспособным.

Дебиторская задолженность  свидетельствует о временном отвлечении средств из оборота данного предприятия, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может приводить к напряженному финансовому состоянию.

Дебиторская задолженность  может быть допустимой, обусловленной  действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

В составе дебиторской  задолженности учитываются следующие  виды:

• покупатели и заказчики;
• векселя к получению;
• задолженность дочерних и зависимых обществ;
• задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
• авансы выданные и прочие.

Задание 1. Выбрать наиболее рациональный вариант организации производственного процесса:

1 вариант 

Поставка материалов по предоплате. Среднее количество дней для оплаты материалов – 4.

Количество дней движения груза – 15. Интервал поставки – 32 дня.

Затраты на приемку груза, разгрузку и складирование - 1 день. Предварительная подготовка сырья  к производству – сушка сырья  в течении 5 дней. Длительность производственного цикла - 8 дней.

Сумма единовременных затрат на сырье и материалы по смете  на квартал - 400000 руб., сумма нарастающих  затрат по смете – 500000 руб. Норма  запаса готовой продукции - 5 дней

2 вариант 

Поставка материалов без предоплаты. Среднее количество дней для оплаты материалов – 3.

Количество дней движения груза – 17. Интервал поставки – 40 дней.

Затраты на приемку груза, разгрузку и складирование – 1 день. Предварительная подготовка сырья к производству не требуется, но сырье и материалы дороже на 5% по сравнению с 1-ым вариантом

Длительность производственного  цикла - 7 дней. Сумма нарастающих  затрат по смете на квартал – 500000 руб. Норма запаса готовой продукции - 3 дня.

Задание 2. Определить потребность в заемных финансовых ресурсах, если темп прироста объёма производства – 6%; коэффициент абсолютного высвобождения оборотных средств – 4%; рентабельность производства увеличилась на 5 пунктов от базового уровня в 130%; коэффициент покрытия собственных средств – 0,86; себестоимость производства и реализации продукции 164 млн. руб.

Задача 1. В течение года планируется 10 поставок основных материалов на предприятие. Средний остаток материалов, находящихся в пути (уже оплаченных) за отчетный год составляет 5000 руб. расход материалов за отчетный год 430 тыс. руб. на проведение анализа и испытание материалов в среднем требуется 2 дня, на приемку и складирование – 1 день. Определить  величину норматива по группе основных материалов на будущий год, если известно, что объем производства продукции планируется увеличить на 20 %, не изменяя его структуры.

Задача 2.Рассчитайте прирост в оборотных средствах за квартал, потребность в оборотных средствах по незавершенному производству, готовой продукции, товарным запасам.

Выпуск продукции по себестоимости – 27 000 руб., норма оборотных средств по готовой продукции – 2 дня, норма по незавершенному производству – 3 дня. Оборот товаров по покупным ценам – 9000 руб.  Норма товарных запасов – 2 дня. Сумма оборотных средств на начало квартала – 1620 руб.

Задача 3.Составить план платежей и поступлений. Будет ли данный план финансово реализуем?

(млн. руб.)

Показатели	март	апрель	май	Ден. средства	Ден. суррогаты
Поступления
Продукт «А»	20	25	30	25 %	75 %
Продукт «Б»	20	10	10	70 %	30 %
Платежи
Сырье и материалы	10	17	23	45 %	55 %
Заработная плата	6	7	8	97 %	3 %
Налоги	5	6	7	70 %	30 %

 

На 1 марта остаток  денежных средств – 2 млн. руб.; денежных суррогатов – 10 млн. руб.

Задержка поступлений: денежные суррогаты – 1 мес.

Задача 4. Программа сбыта торговой компании на второй квартал, тыс. руб.

Показатель	Апрель	Май	Июнь	Всего
Программа сбыта	50	60	60	170

 

Поступление денежных средств  от продажи в кредит составляет 70 % в месяц продажи, 20 % в следующий  месяц, 8 % в третьем месяце и 2 % составляют неплатежи. Баланс дебиторов по расчетам в начале второго квартала равен 20 тыс. руб., из которых 5 тыс. руб. представляют наличные, несобранные за февральские продажи и 15 тыс. руб. – наличные, несобранные за продажи в марте.

Определите:

1. объем реализации за февраль, март;
2. планируемое получение наличных от продаж за каждый месяц с апреля по июнь.

 

Тема 9. Оценка финансового состояния организаций

Задание 1. Компания «Риск» имеет оборотных средств на сумму 1 200 тыс. руб., краткосрочную задолженность – 650 тыс. руб., запасы – 400 тыс. руб. Дополнительные запасы сырья и материалов могут быть приобретены за счет выпуска векселей. На какую сумму можно выписать векселя, чтобы при этом значение коэффициента текущей ликвидности не опустилось ниже 2 ? Каким будет в этом случае значение коэффициента критической ликвидности?

Задача 2. Компания «Марс» на 1.10.2002 г. имеет следующие показатели:

• коэффициент критической ликвидности – 1,3;
• коэффициент текущей ликвидности – 2,5;
• коэффициент оборачиваемости запасов – 5;
• сумма оборотных средств – 538 тыс. руб.;
• сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – 75 тыс. руб.

Определите годовой  объем реализации и период оборота  дебиторской задолженности.

Задача 3. Показатели компании «Ветер» на конец года следующие:

• денежные средства – 500 тыс. руб.;
• основные средства – 1860 тыс. руб.;
• выручка от реализации – 10 000 тыс. руб.;
• чистая прибыль – 500 тыс. руб.;
• коэффициент критической ликвидности – 1,5;
• коэффициент текущей ликвидности – 2,3;
• период оборота дебиторской задолженности – 38 дней;
• рентабельность собственного капитала – 12%.