Анализ портфеля ценных бумаг коммерческого банка на примере ОАО «Сбербанк России»

Сценарий А рассчитывается в соответствии с определенной границей изменения в 30% для выбранных в целях стресс-тестирования параметров.

Сценарий Б рассчитывается в соответствии с выбранной величиной в диапазоне от 50-100%, при этом определение конкретной величины устанавливается экспертным путем.

Результаты тестирования портфеля Сбербанка позволяют подвести итоги об уровне стрессовой устойчивости портфеля.

Подведение итогов об уровне стрессовой устойчивости портфеля является результирующей работой, призванной дать представление о готовности банка  к реализации стрессовых сценариев.

Уровень стрессовой устойчивости портфеля оценивается в абсолютных и относительных показателях.

В качестве абсолютных показателей  может приводиться величина убытка, возникающая при реализации факторов риска для сценариев А и Б, соответственно, а также иные показатели.

В качестве относительных  показателей могут применяться  такие, как отношение величины рассчитанного  убытка к величине портфеля и размеру  собственного капитала банка на дату оценки для сценариев А и Б, соответственно, а также иные показатели.

Подведение итогов об уровне стрессовой устойчивости портфеля Сбербанка позволяет подготовить рекомендации по совершенствованию указанной характеристики.

Подготовка рекомендаций по повышению стрессовой устойчивости портфеля Сбербанка является завершающим  этапом стресс-тестирования рыночных рисков. На данном этапе формулируются предложения по изменению структуры портфеля и оцениваются перспективы повышения его стрессовой устойчивости по итогам реализации указанных предложений.

Предусматривается также  анализ динамики показателей стрессовой устойчивости портфеля и ранжирование наиболее опасных факторов риска  в случае реализации стрессового  сценария.

Таким образом, стресс-тестирование существенно расширяет возможности  риск-менеджера Сбербанка по оценке и управлению риском на рынке ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

 

Рынок ценных бумаг на сегодняшний  день является одним из динамично  развивающихся, что обуславливает  рост денежного оборота в данном сегменте экономики и привлечения  профессиональных участков рынка.

Особенность деятельности российских банков на рынке ценных бумаг заключается  в том, что они осуществляют операции на этом рынке по общим правилам, действующим для всех участников рынка ценных бумаг, но при этом должны соблюдать еще и дополнительные правила, устанавливаемые Банком России.

Наиболее разработаны  в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг: акций, облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов.

Деятельность банков как  инвесторов предполагает проведение операций по покупке и продаже ценных бумаг; привлечение кредитов под залог  приобретенных ценных бумаг; операции по реализации банком инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными  бумагами; получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашении  ценных бумаг; участие в управлении акционерным обществом – эмитентом; участие в процедуре банкротства  в качестве кредитора или акционера; получения причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Главными причинами развития инвестиционных операций с ценными бумагами являются:

• потребность в получении дополнительных доходов. Ввиду того, что кредитные операции банков часто по разным причинам не позволяют получать им достаточную норму прибыли, банки вынуждены заниматься прибыльной деятельностью на других рынках, прежде всего на рынке ценных бумаг;
• повышение ликвидности банковских активов. Выдавая кредиты, банк ограничивает свои возможности по своевременному выполнению текущих обязательств перед владельцами расчетных счетов и депозитов. Вложение части банковских средств в ценные бумаги позволяет банку в случае необходимости быстро их вернуть, продав ценные бумаги, а вырученные средства направить на выплаты владельцам банковских счетов.

Управление портфелем  ценных бумаг включает несколько этапов: выбор критериев оценки качества отдельно взятой ценной бумаги; определение основных групп ценных бумаг с указанием связанных с ними процентов риска; оценка каждой купленной ценной бумагой банком исходя из избранных критериев, оценка качества  портфеля ценных бумаг в целом; анализ факторов, оказывающих влияние на изменение структуры портфеля ценных бумаг в динамике.

Основополагающим моментом в управлении портфеля ценных бумаг  банка является выбор критериев  оценки доходности отдельно взятой ценной бумаги.

Повышение доходности операций с ценными бумагами и снижение риска по ним – две противоположные  цели. Как и во всех сферах финансовой деятельности, где наибольшие доходы банкам приносят операции с повышенным риском, повышенный процент за ценную бумагу является платой за риск в банковском деле. Таким образом, при формировании портфеля ценных бумаг банк должен придерживаться общего для всех инвесторов принципа – сочетать высокодоходные и достаточно рискованные вложения с менее доходными, но менее рискованными направлениями приобретения ценных бумаг.

Ведущую позицию на российском рынке ценных бумаг в части  инвестиционной деятельности занимает Сбербанк России.

Так как объектом исследования является ОАО «Сбербанк России», то в дипломной работе был проведен анализ портфеля ценных бумаг в данном банке.

ОАО  «Сбербанк России»  один из крупнейших банков России –  универсальный финансовый институт с достаточно широко развитой филиальной сетью.

В портфеле преобладают  ценные бумаги с фиксированным доходом,  их доля на конец 2012 года составляла 97,4%.  В основном это российские суверенные облигации - на них приходится в общей сложности 54,8% портфеля (на 2,8 п.п.  больше, чем в 2011г.).

Консервативный подход к  управлению портфелями ценных  бумаг  проявляется в структуре портфеля корпоративных облигаций, в котором доля бумаг с рейтингами инвестиционной категории увеличилась до 52,1% в конце 2012 года  против 44,4% годом ранее.

Чистый доход Сбербанка  от операций с ценными бумагами в 2012  году, составил 5 млрд. руб , что чуть меньше показателя 2011 года  Однако в 2012 году Сбербанк получила значительную прибыль от переоценки бумаг, имеющихся в наличии для продажи. Основная часть этой прибыли была зафиксирована во второй половине 2012 года на  фоне стабилизации финансовых рынков

В ОАО «Сбербанк России»  разработаны следующие пути управления портфелем ценных бумаг:

• технологии  по своевременному обнаружению и предотвращению рисков;
• использование организационной модели управления портфелем ценных бумаг;
• реализация методов прогнозирования риска и оценки устойчивости портфеля ценных бумаг;
• упорядочивание процессами оценки устойчивости портфеля ценных бумаг Сбербанка.

 

Сбербанк реализует стратегию формирование портфеля ценных бумаг, направленную на минимизацию рисков при формирования портфеля ценных бумаг.

Основными проблемами формирования портфеля ценных бумаг ОАО «Сбербанк России» является наличие следующих видов рисков:

• процентный риск по балансовым активам и пассивам;
• рыночный риск по торговым позициям.

Для решения указанны проблем  была предложена предлагаемая  к внедрению пятиуровневая система оценки рисков по оптимизации  портфеля ценных бумаг ОАО « Сбербанк России».

Таким образом, формирование портфеля ценных бумаг  является перспективным  направлением деятельности ОАО  «Сбербанк  России» в современных условиях, и реализация предложенных мероприятий  оптимизации портфеля позволит сократить  риски и увеличить доход по ценным бумагам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  информационных источников

 

1. Федеральный закон от 27.06.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации» (ред. от 19.10.2011, с изм. от 21.11.2011) «О Банке Российской Федерации» (Банке России).

2. Федеральный Закон РФ  от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ (ред от 30.11.2001) «О рынке ценных бумаг» с изм. и доп, вступающими в силу с 01.01.2012)

3. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности» (ред от 06.12.2011).

4. Приказ ФСФР России от 24.05.2011 № 11-23/пз-н (ред. от 24.05.2011) «Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.06.2011 № 21073).

5. Распоряжение Правительства РФ от 29.12.2008 № 2043-р «Об утверждении стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года».

6. Апрелев К.Н. Организация и осуществление межрегиональных сделок с коммерческой недвижимостью при развитии региональных сетей: опыт работы с банками / К.Н. Апрелев // Имущественные отношения в РФ. – 20012. – № 3. – С. 34-38.

7. Басс А. Б. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум. Учебное пособие  2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана , 2012.- 432 c.

8. Банковское дело. Исаева Е. А. Учебно-практическое пособие   - М.: Евразийский открытый институт , 2011. – 318 с.

9. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г. Н. Белоглазова, Л. П. Кроливецкой. – 5-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 326 с.

10. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг / В.А. Боровкова. – СПб.: Питер, 2010. – 312 с.

11. Вавулин Д.А. Комментарий к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» (постатейный) / Д.А. Вавулин – М.: ЗАО «Юстицинформ», 2011. – 274 с.

12. Воронин В.Г. Организация и финансирование инвестиций / В.Г. Воронин. – Омск, Омский дом печати, 2008. – 112 с.

13.  Инвестиции. Кузнецов Б. Т.  Учебное пособие  2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана , 2012.- 624с.

14.   Николаева И. П. Рынок ценных бумаг.тУчебник - М.: Юнити - Дана , 2012.- 224 с.

15. Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка / И.А.Никонова, Р.Н. Шамгунов. – М.: Бератор-Пресс, 2011. – 366 с.

16. Операции банков с ценными бумагами (векселями). Учет и налогообложение /. Сборник статей. – М.: "Парфенов.ру", 2008. – 430 с.

17. Портфельные инвестиции. Аскинадзи В. М. Учебно-методический комплекс   - М.: Евразийский открытый институт , 2011.- 120с.

18. Панова Т. А. Операции банка с ценными бумагами. Учебно-методический комплекс  - М.: Евразийский открытый институт , 2011.-387 с.

19. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие  Алехин Б. И. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана , 2012. – 464 с.

20. Рынок ценных бумаг. Кузнецов Б. Т. Учебное пособие   - М.: Юнити-Дана , 2012..- 289 с.

21. Рынок ценных бумаг и фондовая биржа. Курс лекций / А.А. Мишарев. – Петрозаводск, ПетрГУ, 2010. – 218 с.

22. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие Алехин Б. И. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана , 2012.. – 464 с.

23. Рынок ценных бумаг: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Е.Ф. Жукова. – 3-е изд.,перераб.и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 383 с.

24. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / В.Д. Никифорова. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. – 286 с.

25. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА, 2009. – 290 с.

26. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И Никонова. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 459 с.

27. Рынок ценных бумаг: Учебно-методический комплекс / Под ред. В.М. Аскинадзи. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2011. – 211 с.

28. Рынок ценных бумаг и его участники: Учебник / М.В. Астахов. – М.: Бератор-Пресс, 2010. – 346 с.

29. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / А.И. Иванов. – М.: Статус ЛТД, 2010. – 407 с.

30. Биржевое дело Резго Г. Я. - М.: Финансы и статистика , 2010.–145 с.

31. Рынок ценных бумаг в России. Алиев А. Р Учебное пособие   - М.: Юнити-Дана , 2010. – 200 с.

32. Черкасов В. Е. Финансовый менеджмент в кредитных организациях. Учебное пособие   - М.: Евразийский открытый институт , 2011.-184 с.

33. Ценные бумаги и фондовый рынок: Учебник / Я.М. Миркин – М.: Дело и сервис, 2011. – 468. с.

34. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. Управление инвестициями / В.В. Шеремет [и др.]; – М.: Высшая школа, 2008. – 257 с.

35. http://www.bank: ru – Официальный информационный портал Банкир.ру.

36. http://www.cbr.ru. – Официальный сайт Центрального банка России.

37.  http://sberbank.ru. – Официальный  сайт ОАО «Сбербанк России».