Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «Якутский Хлебокомбинат»)

Для более детальной оценки анализа изменения долгосрочных обязательств необходимо провести горизонтальный анализ долгосрочных обязательств, который представлен в таблице 12.

 

Таблица 12

Горизонтальный анализ долгосрочных обязательств ОАО «Якутский хлебокомбинат»  за 2011-2013гг., тыс. руб.

Наименование	на	на	на	Абсолютное отклонение
статьи	1.01.2011	1.01.2012	01.01.2013	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2013 г. к 2011 г.
Займы и кредиты	29266	44842	37620	15576	- 7222	8354
Отложенные налоговые обязательства	5400	7483	7801	2083	318	2401
Прочие долгосрочные обязательства	25936	21136	17336	-4800	- 3800	- 8600
Итого долгосрочных обязательств	60602	73461	62757	12859	- 10704	2155

Как видно из таблицы 12, долгосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на 2155 тыс. руб., несмотря на снижение за 2012г. по сравнению с началом 2013г.

В период за 2011-2012гг. произошло снижение долгосрочных займов и кредитов на 7 222 тыс. руб. и прочих долгосрочных обязательств на 3 800 тыс. руб. Но к началу 2012 года величина долгосрочных займов и кредитов увеличилась на 8 354 тыс. руб.

Также общий рост за анализируемый период показали отложенные налоговые обязательства на 2401 тыс. руб. Прочие долговые обязательства снизились на 8600 тыс.руб.

Следовательно при увеличении долгосрочных обязательств, увеличиваются и затраты на обслуживание кредита, что может влиять на усиление финансовой зависимости предприятия, тем самым снижать финансовую устойчивость предприятия, которая определяет финансовое состояние.

Горизонтальный анализ краткосрочных обязательств представлен в таблице 13.

 

Таблица 13

Горизонтальный анализ краткосрочных обязательств

ОАО «Якутский хлебокомбинат» за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Наименование статьи	на 1.01.2011	на 1.01.2012	на 01.01.2013	Абсолютное отклонение
				2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2013г. к 2011 г.
Кредиты и займы	69180	65000	57495	-4180	- 7505	- 11685
Кредиторская задолжность	72385	79744	105817	7359	26073	33432
Задолжность участникам по выплате доходов	657	3655	2032	2998	- 1623	1375
Итого краткосрочные обязательства	142222	148399	165344	6177	16945	23122

 

Как видно из таблицы 13, общая сумма кредиторской задолженности за анализируемый период возросла на 23 122 тыс. руб. Наибольшее влияние оказал рост кредиторской задолженности на 33 432 тыс. руб. на протяжении всего периода, следовательно, предприятие не рационально использует погашенную перед ними дебиторскую задолженность для покрытия кредиторской. Также по сравнению с началом 2010 года снизилась величина краткосрочных кредитов и займов на 11 685 тыс. руб. и задолженность участников по выплате доходов на 1 623 тыс. руб. Снижение общей суммы краткосрочных кредитов и займов свидетельствует о снижении затрат связанных с обслуживанием кредита.

Для более точного анализа активов ОАО «Якутский хлебокомбинат» помимо горизонтального анализа как внеоборотных, так и оборотных средств необходимо провести вертикальный анализ, который подробно представлен в таблице 14.

 

 

 

Таблица 14

Вертикальный анализ пассива предприятия

ОАО «Якутский хлебокомбинат» за 2011-2013 гг., %

Актив	удельные веса			Относительное отклонение
	на 1.01.2011	на 1.01.2012	на 1.01.2013	2013 г. к 2011 г.
3 Капитал и резервы
Уставный капитал	17,84	16,58	15,84	-2
Резервный капитал	0,33	0,42	0,54	0,21
Нераспределенная прибыль	6,44	6,40	8,37	1,93
Итого по разделу 3	24,62	23,39	24,75	0,13
4 Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	10,88	15,48	12,41	1,53
Отложенные налоговые обязательства	2,01	2,58	2,57	0,56
Прочие долгосрочные обязательства	9,64	7,30	5,72	-3,92
Итого по разделу 4	22,52	25,37	20,70	-1,82
5 Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	25,71	22,44	18,97	-6,74
Кредиторская задолженность	26,90	27,54	34,91	8,01
Задолженность участникам по выплате доходов	9,76	6,51	5,76	-4
Итого по разделу 5	52,86	51,24	54,55	1,69
Валюта баланса	100	100	100	0

Как видно из таблицы 14 наибольший удельный вес в пассиве баланса предприятия занимают заемные средства (75,25%) и только 24,75% собственные средства на начало 2013г., что означает высокую зависимость предприятия от кредиторов, тем самым снижается финансовая устойчивость предприятия.

За анализируемый период доля собственных средств по отношению к заемным средствам незначительно увеличилась (на 0,13%), за счет снижения долгосрочных обязательств на 1,82% и увеличения краткосрочных обязательств на 1,69%.

Собственные источники формирования имущества предприятия в основном сформированы за счет уставного капитала, который на начало периода составлял 17,84% валюты баланса, но к концу периода сократился на 2%, что в дальнейшем может негативно сказаться на финансовом состоянии.

При этом наблюдается тенденция увеличения удельного веса остальных статей собственного капитала, таких как резервный капитал (на 0,21%) и нераспределенная прибыль (1,93%).

Все остальное имущество (76%) как в 2011г. так и в 2012г. сформировано за счет краткосрочных (54%) и долгосрочных обязательств (20%).

Долгосрочные обязательства сформированы в основном за счет долгосрочных займов и кредитов, которые с каждым годом увеличиваются и на конец рассматриваемого периода составляют 12,41% валюты баланса. Также произошло, увеличились отложенных налоговых обязательств с 2,01% до 2,6%. Положительной тенденцией является сокращение доли прочих долгосрочных обязательств с 9,76% до 5,76%, т.е. на 4%.

Тенденция к увеличении доли заемных средств в источниках предприятия свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия от заемного капитала и следовательно повышению степени финансового риска.

 

2.3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия ОАО «Якутский хлебокомбинат»

 

Для проведения анализа финансовой устойчивости необходимо определить тип финансовой устойчивости и рассчитать необходимые коэффициенты.

Тип финансовой устойчивости находится на основе формул 2, 3, 4, 5., который представлен в таблице 15.

 

Таблица 15

Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Якутский хлебокомбинат» за 2011-2013 гг.

Период	Соотношение	Тип финансовой устойчивости
на 1.01.2010	39 533 >- 5 561	Кризисное финансовое состояние
на 1.01.2011	53 939 > - 4 292	Кризисное финансовое состояние
на 1.01.2012	67 481 > 6 677	Кризисное финансовое состояние

 

 

Таким образом, на основе таблицы 15 видно, что на протяжении рассматриваемого периода предприятие ОАО «Якутский хлебокомбинат» имело кризисное финансовое состояние, так как у предприятия отсутствует собственный оборотный капитал. Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности.

Далее необходимо провести расчет коэффициентов финансовой устойчивости на основе формул: 7, 8,9. Итоги расчета представлены втаблице 16.

Таблица 16

Так как у предприятия отсутствует собственный оборотный капитал, нет необходимости рассчитывать коэффициент обеспеченности СОС.

Показатели финансовой устойчивости

ОАО «Якутский хлебокомбинат» за 2011-2013гг., пунктов

 

 

Коэффициенты	на 1.01.2011	на 1.01.2012	на 1.01.2013
Коэффициент маневренности СК	-1,96	-1,96	-1,75
Коэффициент автономии	0,25	0,23	0,45
Коэффициент финансирования	0,32	0,3	0,32

На основании данных таблицы 16 можно сделать вывод, что предприятие имеет высокую степень зависимости.

Отрицательная величина коэффициента маневренности собственного капитала за весь анализируемый период вызвана отсутствием собственных оборотных средств. Незначительное улучшение показателя к концу анализируемого периода на 0,21 пункт свидетельствует об уменьшении финансовой неустойчивости предприятия и возможности в дальнейшем увеличить собственный оборотный капитал.

Значение коэффициента автономии (0,25) на начало 2011 года также свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от заемных источников, если на начало 2012 года доля собственных средств в общей сумме источников сократилась, и составила 23%,то на начало 2013 года ситуация изменилась, значение коэффициента приблизилось к рекомендуемому значению. Данное увеличение свидетельствует о наращивании величины собственного капитала за счет увеличения нераспределенной прибыли и отчислений в резервный капитал.

Коэффициент финансирования за анализируемый период не изменился и составил 0,32, следовательно, только 32% покрываются заемные средства собственными источниками. Значение показателя ниже рекомендуемого, что свидетельствует о высокой зависимости от внешних инвесторов.