Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «Якутский Хлебокомбинат»)

Важной является группировка обязательств по субъектам: а) перед собственниками хозяйства, б) перед третьими лицами (кредиторами, банками и др.). Такое деление в балансе имеет большое значение при определении срочности погашения обязательств. Обязательства перед собственником составляют практически постоянную часть баланса, не подлежащая погашению во время деятельности хозяйствующего субъект, заемные же средства имеют ту или иную срочность погашения, и периодически бывает, известна часть средств, имеющих своим источником эти обязательства.

Обязательства перед собственниками могут быть двух видов. Одни возникают в момент первоначального взноса собственником при открытии предприятия и последующих дополнительных взносах, но не связанных с внутренними процессами хозяйства; такие источники называются уставным капиталом. Другие обязательства пред собственником - те, что являются накоплением средств в результате оставления вхозяйстве части полученной прибыли. Эти обязательства отражаются в таких статьях пассива баланса, как «Резервные фонды», «Фонды накопления», «Нераспределенная прибыль». Оба вида обязательств перед собственником объединяются общим понятием собственный капитал.[10, с.261]

Внешние обязательства (долги) подразделяются на долгосрочные и краткосрочные. Статьи пассива баланса группируются, как и в активе, по определенной системе, а именно по степени срочности возврата обязательств.

По данным бухгалтерского баланса можно определить значение таких основных показателей как: стоимость имущества предприятия, стоимость внеоборотных активов, величина оборотных активов, величина собственных и заемных средств. [11, с.291]

Собственники фирмы и прочие заинтересованные службы не могут получить ответы на все интересующие вопросы только на основе информации представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и источников их формирования. Это достигается введением других форм финансовой отчетности.[5, с.376]

В первую очередь это форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», которая содержит общую тенденцию разделения функций бухгалтерского учета для составления бухгалтерской и налоговой отчетности. Названия граф за отчетный период и за анализируемый период прошлого года позволяет непосредственно наблюдать показатели этой формы в динамике.

В «отчете о прибылях и убытках» отражаются следующие позиции: товарооборот; затраты (издержки продаж и реализации продукции); прибыль от реализации, получаемая при вычитании полных затрат из товарооборота; поступления и убытки от инвестиционной деятельности; прибыль до налогообложения; налог на прибыль от основной деятельности; чрезвычайные доходы и расходы; чистая прибыль.[4, с.375]

Для анализа используют также информацию, содержащуюся и в других формах отчетности и пояснительной записке к годовой отчетности. Так, Отчет об изменениях капитала позволяет анализировать динамику капитала в результате изменений в учетной политике, переоценки объектов основных средств, курсовой разницы, формирования дивидендов и резервного капитала, дополнительной эмиссии акций, реорганизации юридического лица. Отчет о движении денежных средств является информационным источником для анализа денежных потоков по различным видам деятельности организации: текущей, инвестиционной и финансовой в отчетном периоде по сравнению с данными за аналогичный период предыдущего года.[3, с.370]

Таким образом, рассмотренная бухгалтерская отчетность является основой для анализа финансового состояния предприятия, методика которого будет изложена вследующим пункте данной главы.

 

 

1.3. Методика анализа финансового  состояния предприятия

 

Не существует общепринятой методики анализа финансового состояния предприятия. Выбор методики зависит от поставленных целей и задач руководства предприятия, также от различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Для написания курсовой работы была использована методика П.Н. Шуляка, которая включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия и деловой активности; анализ ликвидности баланса и ликвидности активов предприятия. [18, с.646]

Первый этап включает в себя исследование структуры и динамики финансового состояния производится при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Сравнительный аналитический баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.[18, с. 647-650]

Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

- рост собственного капитала;

- отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

-соответствие (равновесие) размеров  дебиторской и кредиторской задолженностей;

- отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету,

На втором этапе анализа финансового состояния необходимо исследование показателей финансовой устойчивости предприятия и деловой активности.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска. [5, с. 399]

Финансовая устойчивость определяется на основе количественных и качественных показателей.

Качественная оценка характеризуется четырьмя типами финансовой устойчивости, исходя из различных соотношений между собственными оборотными средствами (СОС), запасами (3), заемными средствами (ЗС).

Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется как разница между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВНА).

 

Таблица 1

СОС = СК – ВНА                                                    (1)

Количественная оценка финансовой устойчивости характеризуется показателями, которые характеризуют состояние и структуру активов,

Определение типа финансовой устойчивости

 

Тип финансовой устойчивости	Условие	Пояснение	Номер формулы
Абсолютная устойчивость	3<СОС	Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами	2
Нормальная устойчивость	3 = СОС + ЗС	Предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует различные источники средств.	3
Неустойчивое состояние	3 = СОС + ЗС + Но	Данное состояние характеризуется нарушением платежеспособности	4
Кризисное состояние	3 > СОС + ЗС	Состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.	5

 

Уровень привлечения заемного капитала и способности организации обслуживать этот долг. Среди показателей, дающих представление о финансовой устойчивости предприятия, можно выделить следующие коэффициенты, представленные в таблице 2.

 

Таблица 2

устойчивости предприятия

Наименование показателя	Номер формулы	Способ расчета	Рекомендуемое значение
Коэффициент обеспеченности СОС	6	Собственные оборотные средства / Оборотные активы	Больше 1
Коэффициент маневренности	7	Собственные оборотные средства / Собственный капитал	Меньше или равно 0,5
Коэффициент автономии	8	Собственный капитал / Оборотные активы	Больше или равно 0,5
Коэффициент финансирования	9	Собственный капитал / Заемный капитал	Больше 1

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствам характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, структуру баланса предприятия и его платежеспособность. Если его значение меньше рекомендуемого, то структура баланса считается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной, что негативно отражается на финансовом состоянии.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме и позволяет ими свободно маневрировать.

Коэффициент автономии показывает, какую часть всего капитала составляют оборотные средства, или независимость предприятия от заемных средств. Чем выше значение этого показателя, тем финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация, напротив низкое значение этого коэффициента, свидетельствует о ее неспособности получить кредиты в банке, что является определенным предостережением инвесторам и кредиторам. [12, с.70]

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Рост показателя свидетельствует о снижении зависимости от внешних инвесторов. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь скоростью оборота оборотных средств.

Так как показатели финансовой устойчивости не позволяют проанализировать и оценить эффективность использования средств, необходимо рассчитать показатели деловой активности.

Анализ деловой активности предприятия осуществляется путем расчета и анализа коэффициентов деловой активности представленных в таблице 3.

Таблица 3

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки деловой активности предприятия

Наименование показателя	Номер формулы	Способ расчета
Коэффициент оборачиваемости активов	10	Выручка / Среднегодовая величина оборотных активов
Коэффициент оборачиваемости запасов	11	Себестоимость / Среднегодовая величина запасов
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	12	Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости КЗ	13	Себестоимость / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

 

 

Коэффициент оборачиваемости активов является общим показателем, который характеризует эффективность использования всех ресурсов, независимо от источников привлечения, т.е. показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства.

Данный показатель, необходимо дополнить частными показателями, которые показывают скорость оборота и его продолжительность отдельных элементов.

Так как показатели финансовой устойчивости помогают оценить финансовое состояние на перспективу, а показатели оборачиваемостиоценивают эффективность использования средств. Следовательно, необходимо провести анализ текущего финансового состояния, с помощью оценки показателейликвидности активов и анализа ликвидности баланса, которые более подробно представлены на третьем этапе.

Третий этап анализа финансового состояния включает проведение анализа ликвидности, который включает анализ ликвидности баланса и анализ ликвидности активов.

Анализ ликвидности определяется на основе количественных и качественных показателей.

Качественная оценка определяется на основе ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.[5, с. 395]

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания срока погашения.