Анализ финансового состояния организации ОАО «Муромтепловоз»

Анализ,   проводимый    по  данной   схеме, достаточно полно    представляет    финансовое    состояние  с  точки   зрения   возможностей своевременного осуществления расчетов.[20,с.111]

При   анализе   ликвидности   используются   и  три  относительных показателя ликвидности,  различающиеся   набором   ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве    покрытия    краткосрочных  обязательств. 

Это коэффициент  абсолютной ликвидности,    коэффициент     быстрой   ликвидности,  коэффициент  текущей ликвидности.                                                                                                             

Таблица 2-Рекомендуемые  значения коэффициентов ликвидности

Наименование показателя	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент быстрой  ликвидности
Коэффициент текущей  ликвидности

 

       1.Коэффициент абсолютной  ликвидности (Ка.л.), рассчитывается как отношение   наиболее   ликвидных активов к сумме наиболее  срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

К а.л. =

;                                       ( 1 )

Его   уровень  показывает , какая  часть  краткосрочных обязательств может быть погашена  за  счет имеющейся  денежной наличности. Чем выше его уровень, тем больше  гарантия  погашения  долгов . Однако  и   при небольшом  его значении  предприятие    может     быть   всегда   платежеспособным,  если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

       2.Коэффициент      быстрой      ликвидности    ( К б.л.),   рассчитывается   как    отношение суммы наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов к    сумме    наиболее   срочных   обязательств  и   краткосрочных     пассивов:

К б.л.=

;                                                           (2)

      Отражает   прогнозируемые платежные   возможности предприятия при  условии своевременного   проведения   расчетов с дебиторами. Его уровень характеризует ожидаемую   платежеспособность    предприятия    за    период,   равный  средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3.Коэффициент       текущей      ликвидности  ( К т.л.),    рассчитывается как отношение    всей  суммы оборотных активов, включая запасы за минусом     расходов   будущих   периодов   к сумме наиболее срочных обязательств  краткосрочных пассивов:

К т.л.=

;                                             ( 3)

Показывает,  в   какой    степени   текущие    активы   покрывают   краткосрочные обязательства.    Превышение      текущих     активов   над   текущими   пассивами обеспечивает   резерв   против возможных  убытков. Чем больше этот резерв, тем  лучше   для   кредиторов. Резерв  выступает   как  гарантия  безопасности  против неопределенности   и   любого  рода     риска,  которому    подвержено   движение средств   предприятия.  Широкое   использование этого коэффициента в условиях рыночной    экономики обусловлено  простотой  его базовой концепции расчета и легкостью    получения    информации.  [16,с.548]

Методика  определения  платежеспособности  и  финансовой  устойчивости   предприятия

Платежеспособность     организации    оценивается  методом определения достаточности (избыток или недостаток) источников средств для формирования запасов   и затрат предприятия.    При анализе выявляется соотношение между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, судят об уровне платежеспособности организации. Прежде  всего,  определяют  величину собственных оборотных средств организации (СОС).

Увеличение  СОС в динамике характеризует  положительную тенденцию, а уменьшение – отрицательную. Положительное значение величины СОС означает, что организация  не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов. При отрицательном значении СОС наблюдается дефицит собственных оборотных средств.  Постоянных пассивов  не хватает для финансирования постоянных активов.[13,с.72]

Рассматривают  также величину собственных   и  долгосрочных    заемных  средств (СДОС). Она определяется как  разность между собственными и долгосрочными средствами и внеоборотными активами

Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые могут быть востребованы в следующем отчетном периоде, уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост – позитивной. Однако, в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, и в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.[21,С.38]

 Достаточность  источников формирования запасов  и затрат организации характеризует  общая величина источников запасов  и затрат (ОВИЗЗ).

По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.

Наличие у организации  запасов и затрат в незавершенном  состоянии при ведении нормальной финансово- хозяйственной деятельности определяется показателем ЗЗ.

Показатель  ЗЗ зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах  со сбытом продукции и товаров, существенных складских и накладных расходах. Резкое уменьшение показателя ЗЗ может указывать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.[18,с.12]

 С целью  оценки платежеспособности организации  определяют численные показатели  трех значений : ФП 1, ФП 2, ФП 3.

Показатель  ФП 1 характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат :

ФП 1 = СОС –  ЗЗ                     (4)                        

Достаточность собственных и долгосрочных заемных  средств для финансирования запасов  и затрат определяется величиной:

ФП 2 = СДОС –  ЗЗ                             (5)               

Показатель  ФП 3 рассчитывают:

ФП 3 = ОВИЗЗ –  ЗЗ                         (6)                        

В зависимости  от величины показателей ФП 1, ФП 2, ФП 3 различают четыре типа финансовой  устойчивости:

1.Абсолютная  устойчивость – все три показателя  больше нуля. Организация имеет  излишек всех источников финансирования  запасов и затрат. В любой момент  времени обладает платежеспособностью,  не допускает задержек расчетов  и платежей;

2.Нормальная  или относительная устойчивость. Показатель ФП 1 меньше нуля, а  показатели ФП 2 и ФП 3 – больше  нуля. Организация обладает относительно  стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуется  излишками. Периодически может  возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования.

3.Неустойчивое  финансовое состояние. Показатели  ФП 1 и ФП 2 меньше, а показатель  ФП 3 больше нуля. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в случае является пограничным между нормальной финансовой устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличить показатели СОС и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличатся запасы и затраты ( ЗЗ), то финансовый кризис неизбежен.

4. Финансовый  кризис.  Все показатели ФП 1, ФП 2, ФП 3 меньше нуля. Организация испытывает  недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги  перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.

Первым сигналом наступающей неплатежеспособности является неудовлетворительная динамика показателей ФП1, ФП 2, ФП3.Они стремятся  принять отрицательные значения. Каждая организация должна иметь  собственную программу выхода из кризиса, для ее разработки привлекаются специалисты и все заинтересованные стороны ( кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показателей СОС, СДОС и ОВИЗЗ. [34,С.620 ]

 Платежеспособность  является внешним проявлением финансовой устойчивости. Для получения качественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств к итогу ( валюте) баланса.

Нормальное   значение  коэффициента автономии  оценивается  на  уровне 0,5 (особые нормативы установлены в банковской сфере, сфере страхования). Выполнение ограничения важно не только для  самой организации, но и для ее кредиторов. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.

2.Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных средств к заемным.

Показывает, какая  часть деятельности предприятия  финансируется за счет собственных  средств. Нормальное ограничение –  Кф    1.

3.Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств в общей величине оборотных средств.

Коэффициент показывает наличие собственных оборотных  средств, необходимых для финансовой устойчивости. Нормальное ограничение Ко    0,1

4.Коэффициент  маневренности (Км) рассчитывается  как отношение собственных оборотных  средств к общей величине капитала.

Он показывает, какая часть собственных средств  вложена в наиболее мобильные  активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами. Нормальное ограничение Км    0,5.

5.Коэффициент  финансовой устойчивости ( К фу) рассчитывается  как отношение суммы итогов 3и 4 раздела баланса к итогу баланса.

Он показывает, какая часть активов организации  сформирована за счет устойчивых источников. Оптимальное значение коэффициента – не ниже 0,6.

6.Коэффициент  капитализации ( К к) или плечо  финансового рычага   рассчитывается  как отношение заемного капитала к собственному.

Коэффициент показывает, насколько каждый рубль долга  предприятия подкреплен собственным  капиталом. Чем выше значение данного  коэффициента, тем сильнее зависимость  предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость. Критическое значение показателя равно 1.Однако следует учитывать характер хозяйственной деятельности и скорость оборота предприятия. Быстрая оборачиваемость оборотных средств позволяет практическое значение рассматриваемого коэффициента и выше 1.[13, С.145]

Если у предприятия  величина рассчитанных коэффициентов  ниже, чем предельные значения, то это  свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии. Руководству  предприятия необходимо обратить внимание на эти показатели и принять соответствующие меры.

 

1.3.Информационная  база для анализа финансового  состояния предприятия

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении составляется на основе данных бухгалтерского учета .Формы бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Подготовка  и представление годового отчета, а также сами типовые формы  бухгалтерской (финансовой) отчетности регламентируются следующей нормативной  базой:

Бухгалтерская отчетность организации - ПБУ 4/99  

Приказ Минфина  РФ от 2 июля 2010 г. N 66н "О формах бухгалтерской  отчетности организаций" (ред. от 05.10.2011) 

Начиная с отчетности за 2011 год организации (кроме кредитных, государственных (муниципальных) сдают бухгалтерскую отчетность по новым формам.

Финансовая  бухгалтерская отчетность состоит  из нескольких образующих единое целое  отчетных документов:

бухгалтерского  баланса, форма № 1;

отчета о прибылях и убытках, форма № 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.Анализ финансового  состояния ОАО «Муромтепловоз»

2.1. Анализ структуры и динамики имущества

 

Анализ финансового  состояния организации начинается с изучения динамики и структуры  имущества предприятия и источников его формирования. Следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы, что позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации.