Управління активами

На початок року:

На кінець року:

2. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів:

                                                                                          (17)

На початок року:

На кінець року:

3. Коефіцієнт виробничих фондів:

          (18)

де ОЗ – основні засоби, тис. грн.;

ВЗ - виробничі запаси, тис. грн.;

НЗВ – незавершене виробництво, тис. грн;

ВБ – валюта балансу, тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів:

                                                                               (19) 

На початок року:

На кінець року:

5. Коефіцієнт автономії джерел формування запасів:

                                                                     (20)

На початок року:

На кінець року:

6. Коефіцієнт кредиторської заборгованості:

                                                                                        (21)

де КЗ - кредиторська заборгованість (Ф№1(р.520+р.530+р.540+р.550+р.560+ +р.570+р.580+р.590+р.600+р.610)), тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

7. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості:

                                                                                         ₍₂₂₎

де ДЗ - дебіторська заборгованість (Ф№1(р.150+р.160+р.170+р.180+ +р.190+р.200+р.210)), тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

8. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:

                                                                              (23)

На початок року:

На кінець року:

Отримані значення коефіцієнтів ринкової стійкості на початок та кінець року зводяться в табл. 3.4.

Таблиця 3.4

Аналіз коефіцієнтів ринкової стабільності

Показники	На початок року	На кінець року	Зміни
			+, -	темп росту, %
1. Коефіцієнт маневреності  власного капіталу	0,39	0,39	0,00	100, 00
2. Коефіцієнт забезпеченості  власними оборотними коштами  запасів	0,51	0,37	-0,15	71,57
3. Коефіцієнт виробничих  фондів	0,23	0,10	-0,13	45,60
4. Коефіцієнт довгострокового  залучення позикових коштів	0,43	0,44	0,01	102,75
5. Коефіцієнт автономії  джерел формування запасів	0,22	0,21	-0,01	94,64
6. Коефіцієнт кредиторської  заборгованості	0,71	0,84	0,13	118,33
7. Коефіцієнт співвідношення  дебіторської і кредиторської  заборгованості	1,10	0,91	-0,19	82,61
8. Коефіцієнт структури  довгострокових вкладень	2,87	2,94	0,07	102,59

 

Отже, значення коефіцієнту маневреності власного капіталу на кінець року не змінилося та має низький показник, що вказує на негативні тенденції розвитку підприємства. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами запасів на кінець року знизився та не входить в границі рекомендованого значення цього коефіцієнту. Коефіцієнт виробничих фондів на кінець року зменшився та дорівнює рівню, менше рекомендованого, що вказує на доцільність залучення довгострокових позикових коштів для збільшення майна виробничого призначення.

Коефіцієнт довгострокового  залучення позикових коштів збільшився на кінець року, що говорить про незначне посилення фінансової залежності від зовнішніх інвесторів. Коефіцієнт автономії джерел формування запасів погіршився, що вказує на негативні тенденції розвитку підприємства.

Зростання коефіцієнту кредиторської заборгованості вказує на те, що заборгованість підприємства на кінець періоду збільшилася. Коефіцієнт співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості зменшився та приблизно дорівнює 1, що означає, що кредиторська заборгованість на кінець року перевищує дебіторську, а на початок періоду дебіторська заборгованість навпаки, перевищувала кредиторську. Високе значення коефіцієнту структури довгострокових вкладень вказує на високу залежність від сторонніх інвесторів, котра має тенденцію до збільшення.

3.3 Аналіз ліквідності  балансу і платоспроможності

Ліквідність балансу - ступінь покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошову форму відповідає строку погашення зобов’язань. Для аналізу ліквідності балансу порівнюються кошти по активах, що згруповані по ступеню ліквідності із зобов’язаннями по пасивах, що згруповані по строках їхнього погашення.

Активи по ступеню ліквідності  групуються на такі групи:

А₁ - найбільш ліквідні активи (грошові кошти і їхні еквіваленти, поточні фінансові інвестиції) Ф№1(р.220+р.230+р.240);

А₂ - швидкореалізовувані активи (дебіторська заборгованість зі строком погашення протягом 12 місяців і інші оборотні активи) Ф№1(р.150+р.160+ +р.170+р.180+р.190+р.200+р.210+р.250);

А₃ -повільно реалізовувані активи Ф№1(р.100+р.110+р.120+р.140+р.270);

А₄ - важкореалізовувані активи (нематеріальні активи, незавершене будівництво, основні засоби, довгострокові фінансові інвестиції, довгострокова дебіторська заборгованість і інші необоротні активи) Ф№1(р.080).

Пасиви групуються по ступеню  терміновості на такі групи:

П₁ - найбільш термінові зобов’язання (кредиторська заборгованість і інші поточні зобов’язання) Ф№1(р.520+р.530+р.540+р.550+р.560+р.570+р.580+ +р.590+р.600+р.610);

П₂ - короткострокові пасиви (короткострокові кредити та поточна заборгованість по довгострокових кредитах) Ф№1(р.500+р.510);

П₃ - довгострокові пасиви (довгострокові зобов’язання) Ф№1(р.480);

П₄ - постійні пасиви (власний капітал, забезпечення майбутніх витрат і платежів, доходи майбутніх періодів) Ф№1(р.380+р.430+р.630).

Згруповані активи та пасиви зведемо в таблицю 3.5.

Таблиця 3.5

Аналіз ліквідності балансу

Активи	На початок року	На кінець року	Пасиви	На початок року	На кінець року	Надлишок (+),
						недолік (-)
						На початок року	На кінець року
А1	1 251	11 197	П1	190014	407 131	-188 763	-395 934
А2	218 190	407 412	П2	0	0	218 190	407 412
А3	83 174	89 900	П3	77 803	77 803	5 371	12 097
А4	63 100	59 861	П4	103282	98 437	-40 182	-38 576
Баланс	371099	583 371	Баланс	371099	583 371	0	0

 

Для оцінки ліквідності балансу  зіставимо підсумки розглянутих  груп активів і пасивів. Баланс уважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються співвідношення:

А₁>П₁

А₂>П₂

А₃>П₃

А₄<П₄

Отже, у нашому випадку  не виконується тільки перше співвідношення: найбільш ліквідні активи менші за короткострокові пасиви, з чого можна зробити висновок про високу ліквідність балансу підприємства. Отримані результати свідчать про наявність в підприємства власних оборотних коштів, що є мінімальною умовою фінансової стійкості. Проте, баланс підприємства все одно не можна вважати абсолютно ліквідним.

Далі для аналізу ліквідності балансу розраховуються наступні коефіцієнти:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

                               ₍₂₄₎

На початок року:

На кінець року:

2. Коефіцієнт критичної ліквідності:

                                                ₍₂₅₎

На початок року:

На кінець року:

3. Коефіцієнт поточної ліквідності:

                                                    ₍₂₆₎

На початок року:

На кінець року:

Висновок: Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок року складає 0,0066, на кінець року – 0,0275, та хоча цей коефіцієнт має тенденцію до підвищення, все одно таке низьке значення вказує на неможливість підприємства погасити заборгованість найближчим часом.

Коефіцієнт критичної  ліквідності на початок року складає 1,15 та кінець року знизився до 1,03, що вказує на хороші платіжні можливості підприємства у прогнозованому періоді. Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець року зменшився з 1,59 до 1,25, та менше рекомендованих значень.

Отже, підприємство можна  назвати низько ліквідним.

 

3.4 Аналіз рентабельності

Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів та ефективності діяльності підприємства. Вони вимірюють прибутковість підприємства з різних позицій і групуються відповідно до інтересів учасників економічного процесу ринкового обміну. Крім цього показники рентабельності - важливі характеристики факторного середовища формування прибутку підприємства. Саме тому вони є обов’язковими елементами аналізу і оцінки фінансового стану підприємства. Ці показники розраховуються за звітний і попередній рік, на підставі Форми №2 «Звіт про фінансові результати».

1. Рентабельність продукції по прибутку від реалізації:

                    ₍₂₇₎

де П_р – прибуток/збиток від реалізації, тис. грн.

ЧД - чистий дохід, тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

Тобто, на 1 грн. чистого доходу від реалізації доводиться 0,0971 грн. прибутку від реалізації на початок року та 0,0711 грн. на кінець року.

2. Рентабельність продукції  по операційному прибутку:

                                         ₍₂₈₎  

 де ПІД – прибуток/збиток від операційної діяльності, тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

На початок року на 1 грн. чистого доходу від реалізації доводиться 0,1210 грн. прибутку від операційної діяльності, на кінець року – 0,0683 грн.

3. Рентабельність реалізованої продукції по чистому прибутку:

                                           (29)

де П_Ч - чистий прибуток/збиток, тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

На 1 грн. чистого доходу від реалізації приходиться 0,42 грн. чистого збитку на початок року та 0,010 грн. чистого прибутку на кінець року.

4. Рентабельність активів по прибутки від звичайної діяльності:

                                                                           (30)

де П_ЗвД – прибуток/збиток від звичайної діяльності (Ф№2(р.170/175)), тис. грн;

 – середньорічна валюта балансу  , тис. грн.

На початок року:

На кінець року

Отже, на 1 грн чистого збитку на початок року доводиться 0,0277 грн збитку, та на кінець року 0,0061 грн чистого прибутку.

5. Рентабельність активів по чистому прибутку:

                               (31)

На початок року

На кінець року

  На 1 грн. майна підприємства доводиться 0,0309 грн збитку на кінець року та 0,0039грн чистого прибутку на кінець року.

6. Рентабельність власного капіталу:

                             (32)

де  - середньорічна величина власного капіталу, тис. грн.

На початок року

На кінець року:

 

Рентабельність власного капіталу також має позитивну  тенденцію, що свідчить про те, що ринкова  вартість акцій підприємства на кінець року стала вище.