Управління активами

З таблиці 3.1 видно, що загальний розмір активу балансу збільшився на 212 272 тис. грн. або на 57,2%. Із суми цього росту 69,97% приходиться за рахунок збільшення оборотних активів, при цьому необоротні активи зменшились на 5,13% , що вказує на оновлення та збільшення основних фондів на підприємстві. Дебіторська заборгованість порівняно з початком року збільшилась на 77%, а грошові кошти та їх еквіваленти збільшились на 367%.

Таблиця 3.2

Аналіз пасиву баланса

Стаття	На початок року		На кінець року		Відхилення
	Тис. грн.	%	Тис. грн.	%	Тис. грн. (+,-)	Темп росту, %	Струк-тури, %	Відсоткових пунктів
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Зобов’язаня, всього	371099	100	583371	100	212272	157,20	100	0,00
1. Власний капітал	103282	27,83	98 437	16,87	-4 845	95,31	-2,28	-10,96
1.1 Статутний капітал	77 803	20,97	77 803	13,34	0	100,00	0	-7,63
1.2 Нерозподілений прибуток	-14 139	-3,81	0	0,00	14139	0,00	6,66	3,81
1.3 Інші джерела	39 618	10,68	39 250	6,73	-368	99,07	-0,17	-3,95
2. Залучений капітал	267817	72,17	484934	83,13	217117	181,07	102,28	10,96
2.1 Довгострокові зобов’язаня	77 803	20,97	77 803	13,34	0	100,00	0	-7,63
2.2 Короткострокові кредити  і позики	-	-	-	-	-	-	-	0,00
2.3 Кредиторська заборгованість  і поточні зобов’язаня	190014	51,20	407131	69,79	217117	214,26	102,28	18,59

 

У пасиві балансу збільшення виникло на 4,69% за рахунок зменьшення власного капіталу та на 81,07% за рахунок збільшення залученого капіталу, це частково пояснюється тим, що статутний капітал залишився незмінним. Збільшення залученого капіталу на кінець аналізує мого періоду свідчить про ризиковий характер діяльності підприємства та про погрозу виникнення неплатоспроможності підприємства у майбутньому.

В цілому валюта балансу збільшилася на 212272 тис. грн. або на 57,2%, що вказує на позитивні тенденції розвитку підприємства, збільшення обсягів реалізації та платоспроможність підприємства.

Поряд з використанням  даних аналітичного балансу для  аналізу майнового стану підприємства розраховуються наступні показники (на початок і кінець року).

1. Частка оборотних виробничих фондів в оборотних активах:

                          (1)

де ОВФ - оборотні виробничі фонди, тис. грн.

А_о - оборотні активи, тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

Частка оборотних коштів у виробничій сфері на кінець року знизилася, що негативно характеризує майновий стан підприємства.

2. Частка основних засобів в активах:

                                                             (2)

де ОЗ - основні засоби (по залишковій вартості), тис. грн.

А - загальна величина активів, тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

Частка основних коштів в  валюті балансу знизилася на кінець року, що з одного боку, вказує на те, що підприємство не витрачає кошти в основні засоби та не зацікавлено в створенні матеріальних умов розширення основної діяльності. З іншого боку, низька частка основних коштів в валюті балансу підвищую ліквідність підприємства.

3. Коефіцієнт зносу основних засобів:

                                               (3)

де Изн_ОС - величина зносу основних засобів, тис. грн.

ОЗ - величина основних засобів по первісній вартості, тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

Коефіцієнт зносу на кінець рокузбільшився, що вказує на негативні тенденції розвитку підприємства.

4. Коефіцієнт відновлення основних засобів:

                            (4)

де ∆ОЗ - приріст первісної вартості основних засобів, тис. грн.

ОЗ - величина основних засобів по первісній вартості, тис. грн.

Така величина коефіцієнту  вказує на те, що у звітному році оновлення  основних засобів не відбувалось, проте  частина основних засобів була виведена з експлуатації.

5. Частка оборотних виробничих фондів у загальних активах підприємства:

                           (5)

На початок року:

На кінець року:

Коефіцієнт зменшився, що вказує на недостатні залучення оборотних  виробничих фондів на підприємство.

6. Коефіцієнт мобільності активів:

                                  (6)

де А_необ - необоротні активи, тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

Коефіцієнт мобільності  збільшився на кінець року, що вказує на збільшення здатності активів перетворюватися  в ліквідні кошти.

Таким чином, більшість показників мають позитивну тенденцію, а деякі негативну, з чого можна зробити висновки, що підприємство має перспективи подальшого розвитку, але також має погрози його платоспроможності та фінансово не стійке.

 

3.2 Аналіз фінансової стійкості

Після того, як надана загальна оцінка майнового стану підприємства і його змін за звітний період, важливим завданням аналізу фінансового  стану є оцінка фінансової стійкості  підприємства.

Фінансова стійкість - це стан рахунків підприємства, що гарантують його постійну платоспроможність. Для її оцінки розрахуємо абсолютні та відносні показники.

Для розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості спочатку визначимо наявність джерел для  формування запасів на початок і  кінець року:

1. Наявність власних оборотних  коштів:

Е_c=U_c- F                                                                    (7)

де U_c - джерела власних коштів (Ф№1(р.380)), тис. грн.

F - необоротні активи (Ф№1(р.080)), тис. грн.

На початок року:

Е_c=103282-63100=40182 тис.грн.

На кінець року:

Е_c=98437-59851=38576 тис.грн.

2. Наявність власних і  довгострокових позикових джерел  формування запасів:

Е_т=(U_c+К_т)–F                                                              (8)

де К_т - довгострокові зобов'язання (Ф№1(р.480)), тис. грн.

На початок року:

Е_т=(103282+77803)-63100=117985 тис. грн.

На кінець року:

Е_т=(98437+77803)-59861=80495  тис. грн.

3. Наявність основних  джерел формування запасів:

Е_Σ=(U_c+К_т+K_t)- F                                                            (9)

де К_t - короткострокові кредити та позики (Ф№1(р.500)), тис. грн.

На початок року:

Е_Σ=(103282+77803+0)- 63100=117985 тис. грн.

На кінець року:

Е_Σ=(98437+77803+0)- 59861=116379 тис. грн.

Трьом показникам наявності  джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів  джерелами їхнього формування.

1. Надлишок (+) або недолік  (-) власних оборотних коштів:

+E_c=E_c- Z                                                                           (10)

де Z - запаси (Ф№1(р.100+р.110+р.120+р.130+р.140)), тис. грн.

На початок року:

+E_c=40182-78182=-38000 тис. грн.

На кінець року:

+E_c=38576-104867=-66291 тис. грн.

2. Надлишок (+) або недолік  (- ) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів:

+Е_т=Ет-Z                                                                             (11)

На початок року:

+Е_т=117985-78182=39803 тис. грн.

На кінець року:

+Е_т=80495-104867=-24372 тис. грн.

3. Надлишок (+) або недолік  (-) основних джерел формування  запасів:

+Е_∑=Е_∑-Z                                                                                   (12)

На початок року:

+Е_∑=+Е_т=39803 тис. грн.

На кінець року:

+Е_∑=+Е_т=11512  тис. грн.

І на початок і на кінець Z>Е_c+К_t, , отже, можна зробити висновок, що на підприємстві кризовий фінансовий стан.

Фінансова стійкість підприємства багато в чому залежить від оптимального співвідношення власного і залученого капіталу. Для цього розраховуються наступні показники.

1. Коефіцієнт фінансової автономії:

                                       (13)

де ВК - власний капітал, тис. грн.

ВБ - валюта балансу, тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

Коефіцієнт фінансової автономії  і на початок, і на кінець року менше 0,5, що свідчить про те, що залучений  капітал не може бути покритим власністю  підприємства.

2. Коефіцієнт фінансової залежності (коефіцієнт концентрації залученого капіталу):

                                      (14)

де ЗК - залучений капітал, тис. грн.

На початок року:

На кінець року:

3. Коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля):

                                                                             ₍₁₅₎

На початок року:

На кінець року:

Для більшої наглядності розраховані значення показників фінансової стійкості зводяться в табл. 3.3.

Таблиця 3.3

Показники фінансової стійкості  підприємства

Показники	На початок року	На кінець року	Зміна
			+,-	темп росту, %
1. Коефіцієнт фінансової  автономії	0,28	0,17	-0,1	60,63
2. Коефіцієнт фінансової  залежності	0,72	0,83	0,1	115,18
3. Коефіцієнт фінансового  ризику	2,59	4,93	2,3	190,35

 

Отже, коефіцієнт автономії менше 0,5 та на кінець року знизився, що значить, не весь залучений капітал може бути покритий власністю підприємства. Збільшення коефіцієнта фінансової залежності та зменшення коефіцієнта автономії говорить про нестійкий фінансовий стан підприємства.

Коефіцієнт фінансового ризику на кінець року перевищує границю норми, що вказує на високий фінансовий ризик.

Поряд з розрахованими  показниками фінансової стабільності розраховуються також наступні коефіцієнти ринкової стійкості:

1. Коефіцієнт маневреності власного капіталу:

                                                           (16)