Управление заемным капиталом предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Июня 2013 в 01:04, курсовая работа

Краткое описание

Цель работы - проанализировать управление заемным капиталом на ООО «Смит-Ярцево».
Задачи данной курсовой работы состоят в следующем:
1. Теоретически изучить управление заемным капиталом.
2. Дать анализ деятельности предприятия в целом.
3. Провести анализ управления заемным капиталом на ООО «Смит-Ярцево».
4. Дать рекомендации по совершенствованию управления заемным капиталом.

Содержание

Введение ………………………………………………………………..
3
1.Теоретические аспекты управления заемного капитала предприятия ………………………………………................................

5
Заемный капитал, сущность, классификация (структура), долгосрочный, краткосрочный..……………………………………….

5
Методы заемного капитала…………………………….……….
16
2. Анализ и оценка заемных средств предприятия...………………….
21
2.1 краткая характеристика……………...………………………..…
21
2.2 анализ и оценка структуры и динамики заемных средств..…
23
2.3 оценка эффективности заемного капитала………… ………...
26
3. Рекомендации по управлению заемным капиталом на предприятии ………..…………………………………………………..

29
Заключение ……………………………………………………………..
33
Список литературы ………………………

Скачать полностью (143.05 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Прикрепленные файлы: 1 файл

курсовая фин менеджемент.doc

— 483.50 Кб (Скачать документ)

Организации рекомендовано при приобретении оборудования проводить сравнительный анализ его приобретения за счет банковского кредита или лизинга с учетом как внутренних, так и внешних факторов.

Также необходимо, по-возможности, вести раздельный учет затрат, выручки, прибыли реализованной продукции и других материальных ценностей, непосредственно связаными со взятыми в кредит денежными средствами либо лизингового оборудования.

Бесплатным источником формирования капитала организации  можно считать кредиторскую задолженность. Размер данного вида задолженности зависит от периодичности погашения обязательств.

При анализе кредиторской задолженности необходимо проанализировать суммы дебиторской и кредиторской задолженности. На данном предприятии  сумма кредиторской задолженности  превышает сумму по счетам дебиторов, причем срок ее погашения больше, чем дебиторской задолженности. Это является фактом несбалансированности денежных потоков.

Значительное место  занимает оценка эффективности использования  заемных средств. Для ее проведения необходимо определить стоимость всего привлеченного капитала, а также по видам. Данная цена капитала необходима при расчете эффекта финансового рычага, который показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

В результате проведенного анализа определенно видно, что  стоимость собственного капитала меньше стоимости заемного, эффект финансового рычага имеет отрицательное значение. Значит эффективнее привлекать заемный капитал, но при этом необходимо принимать во внимание структуру капитала.

Слишком большое привлечение  заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком  малый объем заемных средств  не позволяет предприятию развиваться. Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1.«О формах бухгалтерской отчетности организаций», утв. приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 года № 67н 4.

2. Постановление Правительства РФ «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» от 25.06.2003 г. №367.

3. Афоничкин А.И., Журова  Л.И. Основы финансового менеджмента:  Учеб. пособие. В 2 ч. Ч 1. Методология финансового менеджмента. - Тольятти: Изд-во Волжского ун-та имени В.Н.Татищева, 2006.

4. Афоничкин А.И., Журова  Л.И. Основы финансового менеджмента:  Учеб. пособие. В 2 ч. Ч 2. Финансовая  политика предприятия. - Тольятти: Изд-во  Волжского ун-та имени В.Н.Татищева, 2007.

5. Баканов М.И., Шеремет  А.Д. Теория экономического анализа:  Учебник. – М.: Финансы и статистика. 2009. - 416 с.

6. Балабанов И.Т. Анализ  и планирование хозяйствующего  субъекта. – М.: Финансы и статистика. 2008. - 112 с.

7. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика. 2006. - 224 с.

8. Бернстайн Л.А. Анализ  финансовой отчетности: теория, практика  и интерпретация. – М.: Финансы  и статистика. 2009. - 624 с.

9. Бланк И.А. Финансовый  менеджмент. К.: Ника-Центр, 2009. - 528 с.

10. Большаков С. В.  Финансы предприятий: собственный  капитал. М.: ЮНИТИ, 2008. – 144с.

11. Гиляровская Л.Т.  Об оценке конкурентоспособности  предприятия заемщика. // Финансы. 2008. - № 4. - с. 53-54.

12. Глазунов В.Н. Анализ  финансового состояния предприятия. // Финансы. 2007. - № 2. - с. 15-17.

13. Галем Р.В., Паркшеян  Х.Р. Опыт применения финансового  анализа на ЗАО «Бизнес-Сервис». // Аудит и финансовый анализ. 2008. - № 2. - с.45-69.

14. Глазунов В.Н. Учет  благосостояния владельцев при  анализе финансового состояния фирмы. // Аудит и финансовый анализ. 2007. - № 1. - с.61-76.

15. Донцова Л.В., Никифорова  Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской  отчетности. – М.: Изд-во «Дело  и Сервис». 2008. - 304 с.

16. Ковалев В.В. Финансовый  анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика. 2008. - 512с.

17. Ковалев В.В. Введение  в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика. 2007. - 768 с.

18. Кондраков Н.П. Бухгалтерский  учет, анализ хозяйственной деятельности  и аудит. – М.: Перспектива. 2008. - 339 с.

19. Едронова В.Н., Мизиковский  Е.А. Учет и анализ финансовых  активов. – М.: Финансы и статистика. 2010. - 267 с.

20. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала // Финанс – 2010 - № 1.- с. 95-101.

21. Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности. // Бухгалтерский учет. 2009. - № 7. - с. 70-78.

22. Карась Л. Управленческая  диагностика – основа совершенствования  менеджмента. // Проблема теории и  практики управления. 2009. - № 6. с. 78-82.

23. Когденко В. Г.  Экономический анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА,              2006г. –  390 с.

24. Крейнина М.Н. Бухгалтерский  баланс как база для принятия  решений по управлению активами  и пассивами предприятия. // Финансовый  менеджмент. – 2009. - №2. - с. 110-113.

25. Купчина Л.А. Анализ  финансовой деятельности с помощью коэффициентов. // Бухгалтерский учет. 2008. - № 2. - с. 51-56.

26. Матвеева В.М., Шутенко  В.В. Финансовый анализ позволяет  предупредить несостоятельность. // Финансовый менеджмент. - 2009. - №2. - с.114-120.

27. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. – М.: Высшая школа. 2009. - 192 с.

Приложение 

Рисунок 1

Таблица1

Бухгалтерский баланс ООО «Смит-Ярцево» (в тыс. руб.)

АКТИВ               

Код    
пока-  
зателя

 

2011 год

 

2012 год

1

2

3

4

    1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         

 

 

 

 

Нематериальные  активы

110 

18

16

Патенты, лицензии, товарные знаки

111

18

16

Организационные расходы

112

-

-

Деловая репутация  организации

113

-

-

Основные средства, в том числе:

120 

40834

73894

Земельные участки  и объекты природопользования 

121

-

-

Здания, машины и оборудование          

122

38530

69916

Незавершенное строительство         

130 

23

1946

Доходные  вложения   в   материальные ценности                            

135 

-

-

Долгосрочные  финансовые вложения   

140 

-

-

Отложенные  налоговые активы         

145 

-

-

Прочие внеоборотные активы          

150 

-

-

ИТОГО по разделу I               

190 

40875

73910

II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ          
Запасы

 
210 

 

5373

 

11273

в том числе:                       
сырье, материалы и другие аналогичные ценности             

211

1529

8159

животные на выращивании и откорме 

  

-

-

затраты в незавершенном производстве                     

 

-

-

готовая продукция  и  товары для перепродажи                      

214

3750

2020

товары отгруженные               

215

-

-

расходы будущих  периодов         

216

94

1094

прочие запасы и затраты          

217

-

-

Налог на  добавленную  стоимость  по приобретенным ценностям             

 
220 

17786

32886

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты)        

 
 
230 

-

-

в том числе  покупатели и заказчики

231

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)        

 
 
240 

 

95950

 

141303

в том числе  покупатели и заказчики

241

66971

104615

Векселя к получению

242

15012

30700

Авансы выданные

245

13867

1720

Прочие дебиторы

246

100

4268

Краткосрочные финансовые вложения  

250 

140

36

Займы организациям на срок менее 12 месяцев

251

140

36

Денежные средства 

260 

9413

14879

Касса    

261

64

59

Расчетные счета

262

9347

14818

Валютные счета

263

2

2

Прочие денежные средства

264

-

-

Прочие оборотные  активы             

270 

-

-

ИТОГО по разделу II              

290 

128662

200377

БАЛАНС               

300 

169537

274287

ПАССИВ               

Код    
пока-  
зателя

 

2011 год

 

2012 год

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ  И РЕЗЕРВЫ        
Уставный капитал                    

 
410 

 

100

 

100

Добавочный капитал                  

420 

1220

1220

Резервный капитал                   

430 

2

2

в том  числе:                   
резервы, образованные            в 
соответствии с законодательством 

431

2

2

резервы, образованные в соответствии с      учредительными документами    

432

-

-

Фонд  социальной сферы    

440

-

-

Целевые финансирование и поступления 

450

-

-

Нераспределенная  прибыль прошлых лет 

460

42980

42938

Непокрытый  убыток прошлых лет    

465

-

-

Нераспределенная  прибыль  отчетного года

470 

-

9655

Непокрытый  убыток   отчетного года

475

-

-

Расходы при отсутствии прибыли прошлых  лет                         

476

-

-

ИТОГО по разделу III        

490 

44302

53915

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА    
Займы и кредиты                     

 
510 

 

-

 

-

Отложенные  налоговые обязательства  

515 

-

-

Прочие  долгосрочные обязательства   

520 

-

-

ИТОГО по разделу IV                 

590 

-

-

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА     
Займы и кредиты                     

 
610 

 

-

 

-

Кредиторская задолженность          

620 

125235

220372

в том  числе:                   
поставщики и подрядчики          

621

107050

194498

задолженность перед персоналом организации                      

624

1117

980

задолженность перед государственными  внебюджетными фондами                          

625

456

292

задолженность перед бюджетом

626

2353

656

авансы  полученные

627

400

848

прочие  кредиторы                 

628

13949

23098

Задолженность     перед   участниками 
(учредителями) по выплате доходов   

630 

-

-

Доходы  будущих периодов             

640 

-

-

Резервы предстоящих расходов        

650 

-

-

Прочие  краткосрочные обязательства  

660 

-

-

ИТОГО по разделу V           

690 

125235

220372

БАЛАНС               

700 

169537

274287


Таблица2

Отчет о прибылях и убытках ООО «Смит-Ярцево»

 

Наименование показателя

Код строки

2011год

2012 год

1

2

3

4

1. Доходы и  расходы по обычным видам деятельности

      

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и др.)

010

325458

302952

в том числе от продажи:

      

производство

011

129857

170833

торговля

012

194234

131

услуги

013

1367

1050

Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг

020

308986

286174

В том числе проданных:

      

производство

021

120740

130075

торговля

022

186006

154412

услуги

023

2239

1686

Валовая прибыль

029

16472

16778

Коммерческие расходы

030

988

1106

Управленческие расходы

040

-

-

Прибыль (убыток) от продаж (010-020-030-040)

050

15485

15672

2. Операционные  доходы и расходы

      

Проценты к получению

060

-

-

Проценты к уплате

070

-

-

Доходы от участия  в других организациях

080

-

-

Прочие операционные доходы

090

1938

3025

Прочие операционные расходы

100

3184

4061

3.Внереализационные доходы и расходы

      

Внереализационные доходы

120

1704

374

Внереализационные расходы 

130

3122

1003

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

12821

14007

Налог на прибыль и  иные аналогичные обязательные платежи

150

3164

3091

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

9655

10916

4. Чрезвычайные  доходы и расходы

      

Чрезвычайные доходы

170

-

-

Чрезвычайные расходы

180

-

-

Чистая прибыль (убыток) нераспределенная отчетного  периолда

190

9655

10916


 

Таблица 3

Анализ  динамики и структуры источников капитала в ООО «Смит-Ярцево»

 

Источник  капитала

Наличие средств, тыс  руб.

Структура средств,%

на  нача-ло года

на конец  года

изменение

на начало года

на конец  года

изменение

Собственный капитал

85 303

108 866

23 563

89,3

88

-1,3

Заемный капитал

10 218

14 896

4 678

10,7

12

1,3

Итого:

95 521

123 762

28 241

100

100

  

 

Таблица 4

Динамика  структуры  заемного капитала ООО «Смит-Ярцево»

 

Источник  заемных средств

Сумма, тыс руб.

Структура средств,%

на  начало года

на конец  года

изменение

на начало года

на конец  года

изменение

1

2

3

4

5

6

7

Долгосрочные  кредиты и займы

6 496

4 100

-2 396

63,6

27,5

-36,0

Краткосрочные кредиты и займы

104

72

-32

1,0

0,5

-0,5

Кредиторская  задолженность

3 618

10 724

7 106

35,4

72,0

36,6

в том числе:

           

расчеты с поставщиками и подрядчиками

2 861

4 262

1 401

28,0

28,6

0,6

расчеты с персоналом по оплате труда

524

760

236

5,1

5,1

0,0

расчеты по налогам и сборам, по социальному  страхованию и обеспечению

230

610

380

2,3%

4,1%

1,8%

расчеты с разными дебиторами и кредиторами

300

5 092

5 089

0,0%

34,2%

34,2

ИТОГО:

10 218

14 896

4 678

100,0%

100,0%

  

 

Таблица 5

Анализ  динамики и  структуры источников финансирования инвестиций в основной капитал ООО «Смит-Ярцево»

 

Информация о работе Управление заемным капиталом предприятия