Управление рентабельностью предприятия ООО "ЕВРО-2012"

 

где КР1 и КР0 — соответственно уровни коммерческих расходов в сумме выручки предприятия в отчетном и базисном периодах, в %.

           6) Расчет влияния фактора «Управленческие расходы» осуществляется по формуле

                          

,                                     (1.15)

где УР1 и УР0 — соответственно уровни управленческих расходов в сумме выручки предприятия в отчетном и базисном периодах, в %.

          Остальные показатели — факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные — не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы, однако их влияние на сумму прибыли тоже можно определить. Все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом. [14, c.35]

Для оценки ассортиментной политики предприятия, используется целая система показателей, в том числе и получение максимума прибыли. Чтобы установить, какие конкретно произошли изменения в ассортиментной политике предприятия, необходимо провести более детальный анализ структуры продаж с учетом уровня доходности отдельных видов продукции.  

Увеличение доли высокорентабельных видов продукции в общем объеме продаж способствует увеличению прибыли. Влияние структурного фактора на изменение  суммы прибыли можно рассчитать с помощью формулы абсолютных разниц

                     

,                             (1.16)

 

где DПУДi – изменение прибыли от продаж в результате изменения удельного веса i – го вида продукции (услуг);

УДi1 и УДi0 — соответственно удельный вес i – го вида продукции (услуг) в отчетном и базисном периодах. 

-  сумма прибыли на условную  единицу i – го вида продукции (услуг)

Вобщ - фактический общий объем реализованной продукции в условно-натуральном выражении.

           Если предприятие производит неоднородные виды продукции, тогда структура реализованной продукции определяется отношением каждого вида продукции в оценке по базовому уровню себестоимости к общему объему реализации продукции в той же оценке. В этом случае для расчета влияния структурного фактора на изменение общей суммы прибыли используется следующая формула 

 

                 

,                             (1.17) 

 

где Ri0 - базовый уровень рентабельности i-го вида продукции (отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции);

Вi - фактический объем реализации i-го вида продукции в условно-натуральном выражении;

Ci0 - базовый уровень себестоимости i-го вида продукции.

 

При этом следует иметь в виду, что результаты расчетов в данном случае будут не совсем точными, так как себестоимость реализованной продукции тоже подвержена влиянию структурного фактора.

Факторный анализ рентабельности предназначен для выявления и измерения факторов, воздействующих на уровень рентабельности, определения способов и резервов повышения деловой активности предприятия.

Рассмотрим факторы, влияющие на уровень рентабельности всего капитала предприятия.

С целью углубления анализа целесообразно рассмотреть взаимосвязь между показателями рентабельности всего капитала предприятия, общей оборачиваемостью капитала и рентабельностью деятельности предприятия, которая рассчитывается по формуле, полученной на основе использования метода расширения исходной факторной системы

                 

                          (1.18)

Из данной зависимости следует, что прибыль, получаемая с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборота средств и от доли чистой прибыли в выручке от продаж. Приемлемого значения рентабельности активов организация может достичь как за счет высокой рентабельности деятельности (продаж), так и за счет высокой оборачиваемости средств. Заметим, что для промышленных предприятий характерна первая ситуация, для торговых – вторая.

Таким образом, влияние факторов на рентабельность всего капитала предприятия рассчитывается следующим образом:

1) Влияние изменения рентабельности деятельности рассчитывается по формуле

                               

                                          (1.19)

2) Влияние изменения общей оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

                                                                                    (1.20)

Для определения факторов, влияющих на рентабельность собственного капитала, воспользуемся методом расширения факторной системы путем умножения числителя и знаменателя исходной факторной системы на выручку от реализации и среднюю величину активов и рассчитаем по формуле

,           (1.21)

 

где Кфз - коэффициент финансовой зависимости предприятия.

            Согласно представленной модели, рентабельность собственного капитала прямо пропорционально зависит от изменения рентабельности деятельности и оборачиваемости активов (заметим, что их произведение дает рентабельность активов) и обратно пропорционально – от коэффициента финансовой зависимости предприятия.

Расчет влияния факторов на рентабельность собственного капитала выглядит следующим образом:

1) Влияние изменения рентабельности деятельности определяется по формуле

                          

                                     (1.22)

2) Влияние изменения общей оборачиваемости капитала определяется по формуле

                            

                                   (1.23)  

3) Влияние изменения коэффициента финансовой зависимости определяется по формуле

                         

                                   (1.24)

Основными факторами, влияющими на показатель рентабельности продаж, являются выручка от продаж и затраты на производство и реализацию продукции.

Измерение влияния выручки и издержек на рентабельность продаж определим по формуле

                                

,                                            (1.25)

где V - выручка от продаж;

Cр - полная себестоимость реализованной продукции.

           Влияние указанных факторов производим методом цепных подстановок.

1) Влияние изменения выручки на рентабельность продаж будет определяться по формуле

                                                                  (1.26)  

2) Влияние изменения себестоимости проданных товаров на рентабельность продаж, определяется по формуле

                                

                                            (1.27)

Сумма влияния факторов должна равняться абсолютному изменению рентабельности продаж, и определяется по формуле

                                  

                                           (1.28)

 

Для измерения влияния выручки и издержек на рентабельность деятельности предприятия используем следующую формулу

                                  

                                          (1.29)

           Методом цепных подстановок выявляем влияние указанных факторов на рентабельность деятельности предприятия

            1)   Влияние фактора выручки будет определяться по формуле

                           

                                    (1.30)

2) Влияние изменения себестоимости проданных товаров на рентабельность деятельности определяется по формуле

                               

                                          (1.31)

           Исходя из полученных в процессе факторного анализа результатов, выявляются факторы, отрицательно отразившиеся на уровне прибыли и рентабельности предприятия, принимаются меры по устранению негативного влияния данных факторов.

 

1.2 Методика управления ликвидностью предприятия

 

1.2.1 Ликвидность предприятия: понятие, сущность, значение,

пути повышения

 

Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а также безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта. [19, c.57]

Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. Понятно, что платежеспособность предприятия в данный конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени. [12, c.118]

Таким образом, различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие. Взаимосвязь платежеспособности и ликвидности отражает блок-схема, изображенная на рисунке 3.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса, а также расчет и анализ финансовых коэффициентов ликвидности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3 – Взаимосвязь между показателями платежеспособности и ликвидности предприятия

 

1.2.2 Методика расчета и анализа абсолютных и относительных показателей ликвидности предприятия

 

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированному по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочность возврата). Таким образом, активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – статьи «денежные средства» и «краткосрочные финансовые вложения»;

А2 – быстро реализуемые активы – статьи «дебиторская задолженность» и «прочие активы»;

А3 – медленно реализуемые активы – статья «запасы» за вычетом статьи «расходы будущих периодов», а также статьи «НДС по приобретенным ценностям» и «долгосрочные финансовые вложения»;

А4 – труднореализуемые активы – итог раздела I баланса «внеоборотные активы», за исключением статьи «долгосрочные финансовые вложения».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – статьи «кредиторская задолженность», «прочие краткосрочные пассивы»;

П2 – краткосрочные пассивы – статья «заемные средства» и статьи из раздела V баланса «краткосрочные обязательства», не включенные в предыдущую группу;

П3 – долгосрочные пассивы – итог раздела IV баланса «долгосрочные обязательства»;

П4 – постоянные пассивы – итог раздела III баланса «капитал и резервы» за вычетом статьи «расходы будущих периодов».

Если у предприятия имеются убытки, то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующей формулы

                     А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4                           (1.32)

 

Относительные коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

Цель расчета относительных показателей - оценить отношение имеющихся активов, как предназначенных для реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены в предстоящем периоде. [7, с.42]