Управление финансами предприятия (на примере ЗАО «Господин Климат» г. Дзержинск Нижегородской области)

Рост значения коэффициента суммарных обязательств к активам отрицательно характеризует финансовое состояние ЗАО "Господин климат". Если в 2010 году данный коэффициент был равен 0,68, то в 2012 г. – он уже равен 0,78. Положительный факт, что данный коэффициент выше  нормативного значения (не менее 0,6) и позитивно характеризует финансовую устойчивость.

Расчет показателей рентабельности  ЗАО "Господин климат" представлен в виде таблицы 2.10.

Рентабельность основной деятельности по сравнению с предыдущим годом  заметно увеличилась.

Таблица 2.10

Показатели рентабельности ЗАО "Господин климат" в 2010-2012 гг.

Наименование показателей	2010	2011	2012
Рентабельность активов, %	15,95	4,93	1,65
Рентабельность продаж, %	23,01	17,5	7,83

 

Согласно таблице 2.10, рентабельность объема продаж уменьшилась до 7,83% в 2012 г., тогда как в 2010 г. она была равна 23,01%. Это свидетельствует о колебании спроса на продукцию ЗАО "Господин климат". Понижение значения данного показателя является важным показателем ухудшения качества менеджмента - в общем и неэффективности сбытовой политики, в частности.

Значение рентабельности совокупных активов по сравнению с предыдущим годом также уменьшилось до 1,65% в 2012 г. Это неблагоприятно характеризует деятельность ЗАО "Господин климат"  и свидетельствует об уменьшении отдачи от этих активов.  Здесь используются дорогостоящие основные средства, поэтому отдача от активов может быть долгосрочной.

Таким образом, анализ коэффициентов рентабельности показал, что ЗАО "Господин климат"  имеет тенденцию колебания прибыльности и рентабельности. Также было выявлено, что стала снижаться ликвидность, повышена доля заемных средств.

Глава 3. Предложения по совершенствованию  системы управления финансами в  ЗАО «Господин Климат»

3.1. Направления совершенствования финансовой стратегии предприятия

Основные экономико-хозяйственные  проблемы, которые были выявлены в  результате анализа системы управления финансами, представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Основные финансово-хозяйственные  проблемы ЗАО "Господин климат"

№	Основные недостатки, выявленные в  результате анализа	Факторы, определяющие недостатки	Пути возможного решения
1	Невысокие темпы прироста  прибыли  от основной деятельности	Снижение спроса на услуги, рост конкуренции	Проведение гибкой ценовой  политики, технологические инновации
2	Снижение ликвидности	Рост краткосрочных обязательств	Оптимизация погашения кредиторской задолженности
3	Доля заемных средств повышена	Доля краткосрочных и долгосрочных обязательств увеличена	Реструктуризация пассивов

 

Таким образом, на настоящий момент финансовое положение компании в состоянии, приближающемся к кризисной ситуации. Были разработаны направления совершенствования финансовой стратегии, которые будут способствовать финансовому оздоровлению фирмы.

ЗАО "Господин климат" рекомендуется финансовая стратегия – концентрированный рост в соответствии с общей корпоративной стратегией фирмы.

Анализ финансового состояния  фирмы показал, что прослеживается тенденция снижения прибыли и  финансовой устойчивости, что требует обязательного вмешательства.

Процесс реализации  финансовой стратегии  ЗАО "Господин климат" должен базироваться на предоставлении конкурентоспособных услуг, мобильности внутренних ресурсов, максимальном уменьшении себестоимости услуг, формировании и реинвестировании прибыли, эффективном использовании капитала и др.

Огромную роль в формировании и  реализации финансовой стратегии играет учет факторов риска. ЗАО "Господин климат"   нужно учитывать риски финансового рынка, инфляционных изменений и неплатежеспособности.

Руководству ЗАО "Господин климат", разрабатывая финансовую стратегию, рекомендуется ставить следующие задачи:

• определить перспективные финансовые взаимоотношения фирмы с третьими лицами
• обеспечить финансирование инвестиционной и операционной деятельности;
• определить способы успешного использования финансовых возможностей;
• изучить экономические и финансовые возможности потенциальных  конкурентов, разработать и осуществить мероприятия для обеспечения финансовой устойчивости.

Формирование финансовой стратегии ЗАО "Господин климат" должно быть частью общей стратегии экономического развития, поэтому она должна быть согласована с ее задачами и направлениями. В то же время, финансовая стратегия окажет значительное влияние на общую экономическую стратегию компании, потому что колебания макроэкономической ситуации и тенденций на финансовом рынке могут быть причиной корректировок как финансовой, так и общей стратегии развития ЗАО «Господин климат».

Также рекомендуется наличие альтернативности в стратегии, которая  представляет собой важнейшую отличительную черту всей системы стратегического управления организацией и связана со всеми элементами стратегической финансовой структуры:

• финансовые цели,
• финансовая политика по конкретным категориям финансовой деятельности,
• источники формирования финансовых ресурсов, стиль и менталитет финансового управления и др.

ЗАО «Господин климат» необходимо проводить учет степени финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений. Почти все основные финансовые решения, которые принимаются в процессе создания  финансовой стратегии, изменяют уровень финансового риска. В первую очередь, это связано с выбором форм и направлений финансовой деятельности, созданием финансовых ресурсов, введением новой организационной структуры управления финансовой деятельностью. Особенно активно растет финансовый риск в период колебаний ставки процента и увеличения инфляции. В связи с разным менталитетом финансовых менеджеров по отношению к уровню дозволенного финансового риска, при процессе разработки финансовой стратегии данный параметр устанавливается дифференцированно.

Рекомендуется также ориентироваться  на профессиональный ресурс финансовых менеджеров в процессе осуществления  финансовой стратегии. Даже если к разработке отдельных параметров финансовой стратегии ЗАО "Господин климат" будут привлекаться специалисты других отделов или внештатные работники, но ее реализацию должны проводить подготовленные специалисты - финансовые менеджеры. Эти менеджеры должны  ознакомиться с ключевыми принципами стратегического управления, системой управления конкретными аспектами финансовой деятельности, владеть методами стратегического финансового кoнтроллинга.

Разработанная финансовая стратегии ЗАО «Господин климат» требует соответствия организационной структуры управления финансовой деятельностью и организационной культуры. Важное условие эффективной реализации финансовой стратегии - это соответствующие ей изменения организационной структуры управления и корпоративной культуры. Предполагаемые стратегические изменения в этой сфере должны быть составляющей частью параметров финансовой стратегии, способствующих  ее реализации.

В выбранной финансовой стратегии  особе внимание должно быть уделено  эффективному использованию основных и оборотных средств. Рассмотрим их подробнее.

 Основные задачи в области  управления основным капиталом  ЗАО "Господин климат"  должны состоять в следующем:

• определение необходимого объема основных средств для обеспечения нормальной деятельности предприятия;
• формирование рационального состава источников для финансирования воспроизводства основного капитала;
• обеспечение рационального состава и структуры основных средств;
• максимизация уровня эффективности использования основного капитала в производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Практически технология управления основными  средствами ЗАО "Господин климат"  должна сводиться к выбору и последовательному использованию в управленческом цикле методов и инструментов реализации управленческих решений.

Руководству финансового отдела ЗАО "Господин климат" рекомендуется использовать такие технологии в области управления основными средствами:

• методы определения потребности предприятия в основных средствах;
• определение комплекса показателей состава, структуры и движения основных средств, а также алгоритмов их расчета;
• способы формирования и привлечения внутренних и внешних источников финансирования инвестиций в основной капитал;
• способы разработки форматов и формирования плановой и учетной документации, содержащей информацию об основных средствах;
• определение состава и методология расчета показателей использования основных средств;
• выбор и методологию определения критериев для принятия управленческих решений по управлению основными средствами.

После определения общей потребности в основных средствах в ЗАО «Господин климат» на расчетный период должны быть разработаны инвестиционные решения, связанные с вопросами состава, структуры и источников привлечения финансовых инвестиционных ресурсов на плановый (расчетный) период. Для действующих основных фондов основными источниками должны являться внутренние собственные финансовые ресурсы, главным образом, чистая прибыль и амортизационные накопления, которые в числе внутренних источников финансирования основных средств занимают значительное место.

Амортизационные отчисления производятся в процессе амортизации основных фондов, представляющей особый экономический  механизм постепенного перенесения  стоимости основных средств на производимую продукцию в целях возмещения и накопления денежных средств для последующего воспроизводства основного капитала.

Величина и динамика амортизационных  отчислений в большой степени зависит от используемых формы и метода начисления амортизации. На момент исследования в ЗАО «Господин климат» использовалась обычная амортизация, которая отличается использованием нормы амортизации, установленной исходя из срока полезного использования (СПИ) основных фондов.  ЗАО «Господин климат» рекомендуется использовать ускоренную амортизацию, предполагающую использование коэффициента ускорения, на который корректируется (умножается) обычная норма амортизации. Коэффициент ускорения находится в следующих пределах: 1 < Kу < 2 (для техники, переданной по лизингу – 3).

Применение ускоренной амортизации  является своеобразной финансовой льготой и связано с рядом преимуществ для фирмы:

• ускоренная амортизация позволяет увеличить приток финансовых средств, увеличить объемы собственных финансовых ресурсов субъекта хозяйствования;
• она способствует активизации процесса обновления основных фондов и росту их научно-технического уровня;
• механизм ускоренной амортизации позволяет более адекватно учесть моральный износ технических средств и в определенной степени нивелировать влияние инфляции на реальную стоимость амортизационных накоплений;
• при использовании ускоренной амортизации становится возможным применение механизма «налогового щита».

Однако, ЗАО «Господин климат»  следует учитывать, что применение ускоренной амортизации ведет к росту издержек предприятия и меняет их структуру (с точки зрения соотношения переменных и постоянных расходов в них), что может нежелательно сказаться на финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

и корректировке хода процесса управления основными средствами.

Рассмотренные методы и инструменты  управления основными средствами при их грамотном и адекватном применении позволяют повысить качество управления основным капиталом, что оказывает безусловное положительное влияние на важнейшие показатели производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельности предприятия.

Главная цель управления оборотными средствами в ЗАО «Господин климат» должна состоять в обеспечении их достаточности для нормального функционирования фирмы, а также в наиболее эффективном их использовании в производственно-хозяйственной деятельности.

Достижение этой цели предполагает решение ряда задач:

• формирование оптимального состава и структуры оборотных средств;
• обоснованное определение потребности предприятия в оборотных средствах;
• формирование состава и рационализация структуры источников финансирования оборотных средств;
• максимизация эффективности использования оборотного капитала в деятельности предприятия.

Данные задачи реализуются в  процессе управленческого цикла, а  решение каждой из них основывается на применении определенных управленческих методов и инструментов. Комплекс технологий управления оборотными средствами включает следующие основные элементы:

• методы определения потребности предприятия в оборотных средствах;
• методы формирования оптимальной структуры источников оборотных активов и ее анализа;
• определение комплекса показателей состояния, структуры и динамики оборотных средств, а также алгоритмов их расчета;
• способы планирования, учета и контроля показателей состояния, структуры и динамики оборотных средств, форматы плановых и учетных документов, содержащих эти показатели;
• методологию анализа текущего состояния, структуры и динамики оборотных активов;
• формирование системы показателей, характеризующих оборачиваемость и эффективность использования оборотных средств.