Управление денежными потоками

За 2011 г. сумма запасов уменьшилась на 1718 тыс.руб. или на 3,2% и составила 51644 тыс.руб. Сумма НДС по приобретенным ценностям на начало года составляла 831 тыс.руб., тогда как на конец периода она снизилась до 280 тыс.руб. Сумма дебиторской задолженности возросла на 8322 тыс.руб. или на 95,5% и составила на конец года 17032 тыс.руб. Сумма денежных средств на начало 2011 г. составляла 7685 тыс.руб., тогда как на конец 2011 г. она уменьшилась на 998 тыс.руб. или на 13% и составила 6687 тыс.руб. Рост суммы оборотного капитала ЗАО «Юником» был обеспечен увеличением суммы дебиторской задолженности.

 

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности  процесса продажи продукции с  наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей  форме и в минимальном, но достаточном  объеме.

Показатели эффективности использования оборотных средств ЗАО «Юником» представим в табл.11.

Таблица 11

Показатели эффективности использования  оборотных средств ЗАО «Юником» за 2010-2011 гг.

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
1 .Выручка от продаж, тыс.руб.	150870	157080	+6210	104,1
2.Количество дней анализируемого периода, дней	360	360	-	100,0
3.Оборотные средства, тыс.руб.	70588	75643	+5055	107,2
Продолжительность одного оборота средств, дней	168,43	173,36	+4,93	102,9
5. Продолжительность одного оборота средств, раз	2,14	2,08	-0,06	97,2
6. Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.	46,79	48,16	+1,37	102,9

 

Анализируя данные табл.11 можно отметить, что продолжительность одного оборота оборотных активов предприятия за год повысилась на 4,93 дней или на 2,9% и составила в 2011 г. 173,36 дней. Коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,06 оборота и составил 2,08 оборота. Коэффициент загрузки средств в обороте повысился на 1,37 руб., что является отрицательным фактором.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости  оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Если коэффициент  загрузки увеличился на 1,37 руб., следовательно, общая сумма перерасхода оборотных  средств от всего объема выручки от продаж составляет: 1,37 * 157080 / 1000 = 215 тыс.руб.

Таким образом, за 2010-2011 гг. ЗАО «Юником» достаточно эффективно использовало основные фонды (рост фондоотдачи и фондорентабельности), но продолжительность оборота оборотных средств повысилась, что является негативным фактором в их управлении. В 2011 г. предприятие работало менее прибыльно в связи с большим ростом затрат по сравнению с выручкой, снизилась рентабельность его работы и производительность труда работников.

2.2 Оценка  финансового положения предприятия

Финансовое состояние предприятия  и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким  имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, какой доход они ему приносят.

Каждая статья актива баланса имеет  свои источники финансирования. Источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является собственный  капитал. Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств (табл.10).

Таблица 10

 Оценка состава активов ЗАО «Юником» за 2010-2011 гг., тыс.руб.

Разделы баланса	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
I.Внеоборотные активы
1 .Основные средства	69689	70190	+501	100,7
2.Незавершенное строительство	360	70	-290	19,4
3. Долгосрочные финансовые вложения	8882	8882		100,0
4.0тложенные налоговые активы	1803	1808	+5	100,3
5.Прочие внеоборотные активы	4093	5169	+1076	126,3
Итого	84827	86119	+1292	101,5
II. Оборотные активы
1 .Запасы	53362	51644	-1718	96,8
2.НДС	831	280	-551	33,7
3. Дебиторская задолженность	8710	17032	+8322	195,5
4.Денежные средства	7685	6687	-998	87,0
Итого	70588	75643	+5055	107,2
Баланс	155415	161762	+6347	104,1

 

По данным табл.10 имущество предприятия  за 2011 г. увеличилось на 6347 тыс.руб. или на 4,1% и на конец года составило 161762 тыс.руб.

Активы предприятия состоят  из внеоборотных активов (86119 тыс.руб.) и оборотных активов (75643 тыс.руб.). В 2011 г. произошло увеличение общей стоимости внеоборотных активов, которые на конец года составили 86119 тыс.руб., что на 1292 тыс.руб. или на 1,5% больше показателя 2010 г. Увеличение суммы внеоборотных активов было обусловлено ростом суммы основных средств, отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов. За 2011 г. сумма оборотных активов увеличилась на 5055 тыс.руб. или на 7,2% и составила 75643 тыс.руб. Рост суммы оборотных активов предприятия был связан с увеличением дебиторской задолженности. Рассмотрим структуру активов ЗАО «Юником» за 2010-2011 гг. в табл.11.

Таблица 11

Оценка структуры активов ЗАО  «Юником» за 2010-2011 гг., %

Разделы баланса	Годы		Изменение (+,-)
	2010	2011
I.Внеоборотные активы
1. Основные средства	44,84	43,39	-1,45
2.Незавершенное строительство	0,23	0,04	-0,19
3.Долгосрочные финансовые вложения	5,72	5,49	-0,23
4.0тложенные налоговые активы	1,16	1,12	-0,04
5.Прочие внеоборотные
активы	2,63	3,20	+0,57
Итого	54,58	53,24	-1,34
II. Оборотные активы
1 .Запасы	34,34	31,93	-2,41
2.НДС	0,53	0,17	-0,36
3.Дебиторская задолженность	5,61	10,53	+4,92
4.Денежные средства	4,94	4,13	-0,81
Итого	45,42	46,76	+1,34
Баланс	100,00	100,00	-

По данным табл. 11 в структуре  активов ЗАО «Юником» преобладающее  место занимают внеоборотные активы (53,24%). В 2011 г. доля оборотных активов увеличилась – изменение составило 1,34 %, а их удельный вес составил 46,76% в структуре активов. Снижению доли внеоборотных средств предприятия в структуре баланса наибольшим образом способствовало уменьшение доли основных средств (на 1,45 %). Рост доли оборотных активов в структуре баланса был обеспечен за счет увеличения доли дебиторской задолженности (на 4,92%). Оценка состава и динамики пассивов (собственного и заемного капитала) ЗАО «Юником» за 2010-2011 гг. приведена в табл.12.

Таблица 12

Оценка состава пассивов ЗАО  «Юником» за 2010-2011 гг., тыс.руб.

Разделы баланса	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2010	2011
III.Капитал и резервы
1 .Уставный капитал	13828	13828	-	100,0
2.Добавочный капитал	84288	70795	-13493	84,0
3.Резервный капитал	2074	2074	-	100,0
4.Нераспределенная прибыль	-8283	44318	+52601	-
Итого	91907	131015	+39108	142,6
IV. Долгосрочные обязательства
1. Отложенные обязательства	2505	1850	-655	73,9
2.Прочие обязательства	40998	10062	-30936	24,5
Итого	43503	11912	-31591	27,4
V.Краткосрочные обязательства
1 .Кредиторская задолженность	19668	18342	-1326	93,3
2.3адолженность перед участниками	314	471	+157	150,0
3.Доходы будущих периодов	23	22	-1	95,7
Итого	20005	18835	-1170	94,2
Баланс	155415	161762	+6347	104,1

 

По данным табл.12 можно отметить, что увеличение суммы собственного капитала предприятия было обеспечено ростом суммы нераспределенной прибыли  за 2011 г. на 52601 тыс.руб. За период 2010-2011 гг. у ЗАО «Юником» сумма уставного и резервного капитала не изменилась и составила 13828 и 2074 тыс.руб. соответственно. Сумма добавочного капитала уменьшилась на 13493 тыс.руб. или на 16%.

Долгосрочные обязательства предприятия  были представлены отложенными налоговыми обязательствами, сумма которых  снизилась за 2011 г. на 655 тыс.руб. или на 26,1% и составила 1850 тыс.руб. и прочими долгосрочными обязательствами, сумма которых снизилась на 30936 тыс.руб. или на 75,5% и составила 10062 тыс.руб.

Краткосрочные обязательства предприятия  были представлены кредиторской задолженностью, задолженностью перед участниками  по выплате доходов и доходами будущих периодов. Сумма краткосрочных  заемных средств предприятия  за 2011 г. уменьшилась на 1170 тыс.руб. или на 5,8% и составила 188356 тыс.руб.

Рассмотрим структуру пассивов предприятия за 2010-2011 гг. в табл.13.

Таблица 13

  Оценка структуры пассивов ЗАО «Юником» за 2010-2011 гг., %

Разделы баланса	Годы		Изменение (+,-)
	2010	2011
III. Капитал и резервы
1.Уставный капитал	8,90	8,55	-0,35
2.Добавочный капитал	54,23	43,76	-10,47
3.Резервный капитал	1,33	1,28	-0,05
4.Нераспределенная прибыль	-5,32	27,40	+32,72
Итого	59,14	80,99	+21,85
IV. Долгосрочные обязательства
1 .Отложенные обязательства	1,61	1,14	-0,47
2.Прочие обязательства	26,38	6,22	-20,16
Итого	27,99	7,36	-20,63
У.Краткосрочные обязательства
1 .Кредиторская задолженность	12,66	11,34	-1,32
2.Задолженность перед участниками	0,20	0,29	+0,09
3.Доходы будущих периодов	0,01	0,02	+0,01
Итого	12,87	11,65	-1,22
Баланс	100,00	100,00	-