Теоретические аспекты финансового менеджмента в организации

Таким образом, в результате проведенного анализа выявлена недостаточная ликвидность и низкая платежеспособность баланса, о чем свидетельствуют расчетные значения показателей, находящиеся ниже допустимого порога. Некоторый рост показателей в динамике говорит о том, что в 2012 году платежеспособность предприятия была несколько выше, но все равно ее можно оценить как недостаточную.

В таблице 2.9 представлены данные для расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации ООО «ЮТА».

Таблица 2.9

Данные для расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации ООО «ЮТА», 2010-2012 гг.

Показатель обеспеченности запасов и затрат источниками формирования	2010г.	2011г.	2012г.	S(Ф)
1. Собственные оборотные средства	-4429	-2052	-736	-
2. Перманентный капитал	-4429	-2052	-736	-
3. Общая величина источников формирования запасов и затрат	13522	14517	17402	-
4. Запасы и затраты	2939	3841	4909	-
5. Излишек или недостаток СОС (1-4)	-7377	-5980	-5385	0
6. Излишек или недостаток ПК (2-4)	-7377	-5980	-5385	0
7. Излишек или ВИ (финансово-эксплуатационная  потребность) (3-4)	10583	10589	12753	1

 

S = {0, 0, 1}, следовательно, в 2010-2012 гг. наблюдается неустойчивое финансовое состояние предприятия, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов.

Поскольку в нашем случае величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных заемных средств (11809, 11540 и 11905 тыс. руб. в 2010, 2011 и 2012 гг. соответственно) превышает суммарную стоимость производственных запасов и товаров (2939, 3841 и 4909 тыс. руб. в 2010, 2011 и 2012 гг. соответственно), то финансовую неустойчивость можно охарактеризовать как ненормальную.

В таблице 2.10 приведены основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия в 2010-2012 гг.

Таблица 2.10

Показатели финансовой устойчивости ООО «ЮТА» в 2010-2012 гг.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение
				2011/2010	2012/2011
1. Коэффициент автономии	0,13	0,21	0,32	0,08	0,11
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	6,89	3,88	2,17	-3,01	-1,71
3. Коэффициент маневренности	-2,59	-0,69	-0,13	1,9	0,56
4. Индекс постоянного актива	3,59	1,69	1,13	-1,9	-0,56
5. Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования	-0,6	-0,22	-0,07	0,38	0,15
6. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	-	-	-	-	-
7. Коэффициент реальной стоимости  имущества	0,68	0,62	0,63	-0,06	0,01
8. Коэффициент покрытия процентов	2,55	2,33	2,47	-0,22	0,14
9. Коэффициент накопления собственного  капитала	0,85	0,91	0,95	0,06	0,04

 

Анализ показателей финансовой устойчивости, проведенный по данным таблицы за последние три года свидетельствует о крайне неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Абсолютно все коэффициенты не соответствуют нормативам, а некоторые принимают и отрицательное значение.

Так, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, нормативное значение которого <0,7, в 2010 году составил 6,89, в 2011г. - 3,88, а в 2012 г. – 2,17. Такое значительное превышение заемных средств над собственными говорит о неудовлетворительной структуре источников формирования капитала предприятия, о его финансовой неустойчивости.

Значения коэффициента автономии также находится ниже нормативного (0,5): 0,13 в 2010 г., 0,21 в 2011г., 0,32 – в 2012 г., следовательно большую часть (практически 2/3) источников финансирования деятельности предприятия – это заемные источники. Долгосрочные заемные средства на предприятии отсутствуют, поэтому нет возможности рассчитать коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

Отрицательная величина собственных оборотных средств повлияла на ряд коэффициентов финансовой устойчивости, которые также приняли отрицательное значение.

Таким образом, анализ коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о крайне неустойчивом финансовом состоянии предприятия, однако, как и в случае с коэффициентами платежеспособности и ликвидности, наблюдается положительная тенденция в динамике показателей финансовой устойчивости, что говорит о некоторой стабилизации финансового положения предприятия.

 

2.3. Анализ состояния финансового менеджмента в ООО «ЮТА»

 

Управление финансами в ООО «ЮТА» - это управление потоками входящих и исходящих денежных средств предприятия для формирования, распределения и использования необходимых финансовых ресурсов, максимизации прибыли предприятия, повышения рентабельности и платежеспособности.

Первая группа функций финансовой управленческой деятельности на исследуемом предприятии предусматривает:

1. Разработка финансовой стратегии деятельности предприятия.
2. Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих четкое отслеживание внутренней и внешней финансовой информации и обоснования альтернативных вариантов управленческих решений.
3. Проведение комплексного анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия.
4. Осуществление финансового планирования деятельности предприятия по его основным направлениям.
5. Разработка системы стимулирования реализации принятых управленческих решений.
6. Осуществления эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений.

Вторая группа функций финансовой управленческой деятельности на исследуемом предприятии предусматривает:

1. Управление активами (оборотными, необратимыми, оптимизация их состава).
2. Управление капиталом (собственным капиталом, привлеченным капиталом, оптимизация структуры капитала).
3. Управление инвестициями (реальными и финансовыми инвестициями).
4. Управление денежными потоками (денежных средств от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности).
5. Управление финансовыми рисками (управление складом финансовых рисков, управления профилактикой финансовых рисков, управление страхованием финансовых рисков).
6. Антикризисное финансовое управление (управление восстановлением финансовой устойчивости, управления обеспечением финансового равновесия, управления санацией предприятия). 

В ООО «ЮТА» нет самостоятельного финансового отдела, указанную работу выполняет финансовый сектор, который создается в составе бухгалтерии, главный бухгалтер несет ответственность за финансовую работу предприятия. Финансовая работа на предприятии очень разнообразна и многогранна, но условно ее можно сгруппировать по направлениям: финансовое планирование, оперативная финансовая работа, контрольно-аналитическая работа. К основным задачам финансовой работы относятся:

• мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для поддержания нормального производственного цикла, предусмотренного планом;
• поиск путей максимизации прибыли, повышения рентабельности;
• своевременное выполнение обязательств перед финансово-кредитными учреждениями, бюджетом и государственными целевыми фондами, перед поставщиками и работниками предприятия;
• контроль за эффективным, рациональным и целевым использованием имеющихся финансовых ресурсов предприятия.

Для выполнения своих функций по управлению финансовыми ресурсами и контроля за их рациональным использованием бухгалтерия предприятия выполняет необходимые расчеты и на их основе вносит обоснованные предложения руководству предприятия о распределении имеющихся финансовых ресурсов между производственными структурными подразделениями, функциональными службами; разрабатывает текущие и оперативные финансовые планы и другие планово-финансовые документы;  изыскивает резервы увеличения прибыли и поступления дополнительных финансовых ресурсов с целью обеспечения потребностей предприятия в средствах на финансирование производства, капитальных вложений,  проведение социально-культурных мероприятий; осуществляет контроль за выполнением показателей финансового плана подразделениями и предприятием в целом, а также за целевому использованию финансовых ресурсов.

Кроме того, бухгалтерия активно участвует в мероприятиях, направленных на внедрение внутреннего коммерческого расчета на предприятии, изучает состояние финансового рынка региона и страны для планирования и принятия решений в инвестиционной сфере.

Анализ существующей системы планирования в ООО «ЮТА» показал отсутствие увязки стратегических планов предприятия с оперативным контуром планирования. Планирование осуществляется исключительно в реактивной форме, при которой цели организации формируются исходя из анализа данных за прошлые периоды и результатов экстраполяции их на будущее.

Например, если в ходе анализа данных за прошлые периоды выявлено, что объем реализации ежемесячно рос на 1%, то запланированный темп прироста объемов реализации на следующий месяц составит 1%. При этом считается, что предприятие не может влиять на состояние внешней среды, поэтому бессмысленно пытаться увеличить объем реализации более чем на 1%. Как таковой бизнес-план как связующее звено между стратегическим планом и оперативными планами на предприятии не разработан, что является существенным недостатком действующей системы планирования.

Взаимосвязь между тактическим и стратегическим контролем является и важной проблемой финансового контроля в ООО «ЮТА». Руководство все свое внимание сосредотачивает на непрерывном слежении за исполнением тактического бюджета, чтобы удержаться строго в его рамках, постоянно «урезая» текущие расходы, чем достигаются временные тактические выгоды, но при этом страдает не только качество, а наносится прямой ущерб стратегическим целям. Принимая решения управленческого характера руководство должно сознавать, что между моментом принятия мер и моментом появления результатов существует временной лаг, а также, что текущие тактические меры влияют на положение дел в стратегическом плане.

О неэффективности организации финансового менеджмента на исследуемом предприятии свидетельствует также его неустойчивое финансовое состояние. Абсолютно все коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости не соответствуют нормативам, а некоторые принимают и отрицательное значение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Совершенствование организации финансового менеджмента в ООО «ЮТА»

 

3.1. Пути и методы совершенствования финансового менеджмента на предприятии

 

Дискуссии о проблемах, связанных с планированием, прогнозированием и обновлением прогнозов на основе электронных таблиц ведутся уже не первый год. Казалось бы, компании уже должны понять недостатки таких подходов и предпринять усилия в направлении усовершенствования этих процессов. Текущая ситуация в бизнесе настойчиво заставляет сделать это: давление конкуренции на рынках возрастает, настроение потребителей меняется, а цены на сырье колеблются в очень широких пределах. Все это вынуждает компании усиливать и улучшать свои возможности в области планирования и обновления прогнозов.