Теоретические аспекты финансового менеджмента в организации

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит, прежде всего, от улучшения таких качественных показателей, как – производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. Поэтому анализ финансового состояния производится на завершающей стадии анализа финансово-хозяйственной деятельности. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим анализ финансового состояния предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно дополнять друг друга.

Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

Таким образом, подводя итоги данного раздела, можно сделать вывод о том, что финансовый менеджмент – это управление денежными фондами и денежными отношениями, то есть тем, что составляет понятие «финансы». Финансовый менеджмент самым простейшим образом можно определить как управление финансовыми потоками. Финансовый менеджмент охватывает стадии планирования, принятия решений, выработки распоряжений и контроль.

 

Глава 2. Оценка финансового менеджмента на предприятии на примере ООО «ЮТА»

 

2.1. Общая характеристика ООО «ЮТА»

 

Общество с ограниченной ответственностью «ЮТА» (далее – Общество) (ОГРН 105212803634 ИНН/КПП 2128702980/213001001) зарегистрировано 14 июня 2005 года ИФНС по Ленинскому району г. Чебоксары. Место нахождения Общества: 428000, Чувашская Республика, г. Чебоксары, пр. М.Горького, д. 13/22, офис 12.

Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью, обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные, в т.ч. валютный, счета. Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей предпринимательской деятельности извлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества является оптово-розничная торговля канцелярскими товарами и изготовление офисной мебели.

Уставный капитал Общества составляет 262000 (Двести шестьдесят две  тысячи) рублей.

Единоличным исполнительным органом Общества является Директор.

Директор без доверенности действует от имени предприятия, заключает договоры, в том числе трудовые, выдает доверенности, открывает в банках расчетные и другие счета, пользуется правом распоряжения средствами, самостоятельно определяет структуру, численность, утверждает штатное расписание, нанимает на должность и освобождает от должности работников, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников предприятия.

Организационная структура Общества представлена на рис. 1.

Организационную структуру предприятия, представленную на рис. 1, можно охарактеризовать как линейную. Она очень проста по своей сути: основным принципом построения линейной структуры является вертикальная иерархия, т. е. соподчиненность звеньев управления снизу доверху.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Организационная структура ООО «ЮТА»

 

В таблице 2.1 приведены основные показатели деятельности ООО «ЮТА» за 2010-2012 гг.

По данным таблицы 2.1 можно сказать, что:

В 2011 году на фоне всеобщей кризисной ситуации наблюдался резкий спад продаж по сравнению с 2010 годом (на 10,43% или 5652 тыс. руб.). В 2012 году ситуация несколько выправилась: объем выучки от продаж достиг и даже превысил уровень 2010 года (56271 тыс. руб. против 54211 тыс. руб. соответственно. Рост выручки от продаж в 2012 году происходил опережающими изменение себестоимости темпами. Если последняя выросла в отчетном году на 11,40%, то выручка увеличилась на 15,88%. В 2011 году произошло снижение средней стоимости основных производственных фондов, однако вследствие более сильного сокращения объема продаж фондоотдача также снизилась по сравнению с 2010 г. (на 0,38 или 4,19%). В 2012 году стоимость основных фондов выросла незначительно (всего лишь на 45 тыс. руб.), однако выручка увеличилась в большей мере, из-за чего произошло увеличение фондоотдачи почти на 15%;

Таблица 2.1

Основные показатели деятельности ООО «ЮТА» в 2010-2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение (+,-)		Темп роста, %
				2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.
Выручка от продажи, т.р.	54211	48559	56271	-5652	7712	89,57	115,88
Себестоимость, т.р.	42574	38264	42626	-4310	4362	89,88	111,40
Прибыль от продаж, т.р.	2016	2215	4229	199	2014	109,87	190,93
Чистая прибыль, т.р.	1226	1264	2520	38	1256	103,10	199,37
Средняя стоимость ОПФ, т.р.	5978	5586	5631	-392	45	93,44	100,81
Фондоотдача, руб.	9,07	8,69	9,99	-0,38	1,3	95,81	114,96
Дебиторская задолженность, т.р.	3930	5341	6024	1411	683	135,90	112,79
Кредиторская задолженность	11204	11065	10366	-139	-699	98,76	93,68
ССЧ, чел.	41	44	43	3	-1	107,32	97,73
Фонд оплаты труда, т.р.	6928	7233	7195	305	-38	104,40	99,47
Производитель-ность труда, т.р.	1322,22	1103,61	1308,63	-218,61	205,02	83,47	118,58
Рентабельность продаж, %	3,72	4,56	7,52	0,84	2,96	122,58	164,91

 

  

        В 2011 году мы наблюдаем резкий рост дебиторской задолженности по сравнению с предыдущим периодом (на 1411 тыс. руб. или 35,9%), что свидетельствовало о снижении платежеспособности дебиторов в виду кризисной ситуации. В 2012 г. дебиторская задолженность также увеличилась, однако темпы ее роста были гораздо ниже, чем в 2011 году (112,79%).Кредиторская задолженность предприятия, напротив, из года в год сокращалась, что является, безусловно, положительной тенденцией. Стоит отметить, что кредиторская задолженность предприятия состоит в основном из задолженности поставщикам, а такие значимые виды задолженности, как по налогам и сборам, по оплате труда, имеют небольшие значения, что также положительно характеризует предприятие. Среднесписочная численность работников предприятия претерпевала в 2010-2012 гг. незначительные изменения и оставалась на уровне 40-45 человек. Фонд оплаты труда также оставался в исследуемом периоде практически неизменным. В 2011 году наблюдается снижение производительности труда по сравнению с 2010 годом при растущем фонде оплаты труда, однако в 2012 году ситуация выправилась – производительность труда выросла на 18,58% при снижении фонда оплаты труда на 0,5%. Производительность труда в 2012 году составила 1308,63 тыс. руб. Рентабельность продаж в исследуемом периода проявляла тенденцию к повышению: с 3,72% в 2010 г. выросла до 7,52% в 2012 г.

 

2.2. Анализ финансового состояния предприятия

 

В таблицах 2.2 и 2.3 проанализируем состав и динамику активов и пассивов предприятия за 2010-2012 гг.  (на основании приложений 1, 2).

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

1. В 2011 году по сравнению с 2010 г.произошло увеличение стоимости имущества на 995 тыс. руб. Этот рост был обусловлен увеличением дебиторской задолженности и запасов, что является не очень хорошей тенденцией, т.к. фактически денежные средства выпадают из оборота и «замораживаются» в дебиторской задолженности. Произошло сокращение основных средств почти на 20%.

 

 

Таблица 2.2

Анализ динамики и структуры активов ООО «ЮТА» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

 

Показатели	Сумма, т.р.			Отклонение   (+, -)		Доля актива, %			Отклонение доли, %		Темп роста, %
	2010г.	2011г.	2012г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2010г.	2011г.	2012г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2011г. к 2010г.	2012г. к   2011г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1. Внеоборотные активы
Основные средства	6142	5029	6233	-1113	1204	45,42	34,64	35,82	-10,78	1,18	81,88	123,94
Итого по 1 разделу	6142	5029	6233	-1113	1204	45,42	34,64	35,82	-10,78	1,18	81,88	123,94
2. Оборотные активы
Запасы	3032	3928	4649	896	721	22,42	27,06	26,72	4,64	-0,34	129,55	118,36
Дебиторская задолженность краткосрочная	3930	5341	6024	1411	683	29,06	36,79	34,62	7,73	-2,17	135,90	112,79
Денежные средства	418	219	496	-199	277	3,09	1,51	2,85	-1,58	1,34	52,39	226,48
Итого по разделу 2	7380	9488	11169	2108	1681	54,58	65,36	64,18	10,78	-1,18	128,56	117,72
Стоимость имущества	13522	14517	17402	995	2885	100,00	100	100	-	-	107,36	119,87

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3

Анализ динамики и структуры пассивов ООО «ЮТА» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

 

Показатели	Сумма, т.р.			Отклонение   (+, -)		Доля актива, %			Отклонение доли, %		Темп роста, %
	2010г.	2011г.	2012г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2010г.	2011г.	2012г.	2011г. к 2010г.	2012г. к 2011г.	2011г. к 2010г.	2012г. к   2011г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	262	262	262	0	0	1,94	1,8	1,51	-0,14	-0,3	100,00	100
Нераспределенная прибыль	1451	2715	5235	1264	2520	10,73	18,7	30,08	7,97	11,38	187,11	192,82
Итого по разделу 3	1713	2977	5497	1264	2520	12,67	20,51	31,59	7,84	11,08	173,79	184,65
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	605	475	1539	-130	1064	4,47	3,27	8,84	-1,20	5,57	78,51	324
Кредиторская задолженность	11204	11065	10366	-139	-699	82,86	76,22	59,57	-6,64	-16,65	98,76	93,68
Итого по разделу 5	11809	11540	11905	-269	365	87,33	79,49	68,41	-7,84	-11,08	97,72	103,16
Итого источников	13522	14517	17402	995	2885	100,00	100	100	0,00	-	107,36	119,87

 

 

 

 

         В структуре активов предприятия произошли соответствующие изменения: увеличилась доля оборотных (на 10,78%) и в том же размере снизилась доля внеоборотных активов. Собственные оборотные средства составляли в 2010 году отрицательную величину -4429 тыс. руб., в 2011 году произошло некоторое их увеличение до -2052 тыс. руб.

          В структуре пассивов в 2011 году наблюдается положительная тенденция: сокращение кредиторской задолженности и краткосрочных займов и рост собственных средств за счет увеличения нераспределенной прибыли (на 1264 тыс. руб. или 87,11%).

          Структуру источников формирования капитала предприятия в 2010 году можно назвать крайне несбалансированной – наблюдается большое преобладание заемных источников (87,33% против 12,67% собственных источников). Однако уже в 2011 году произошел небольшой структурный сдвиг в сторону увеличения собственного капитала и наметилась положительная тенденция нормализации структуры капитала.

         В 2012 году общая стоимость активов предприятия выросла на 2885 т.р. (19,87%), при этом внеоборотные активы выросли на 1204 т.р. (23,94%), а оборотные увеличились на 1681 т.р. (17,72%).

         Структура активов практически не изменилась по сравнению с 2011 годом: преобладают оборотные активы (65,36 и 64,18%% в 2011 и 2012 гг. соответственно), в составе которых большая доля принадлежит краткосрочной дебиторской задолженности (34,62% на конец 2012 г.) и запасы (26,72%).

        Собственные оборотные средства и в 2011, и в 2012 году представляют собой отрицательную величину, однако наблюдается положительная тенденция – их рост на 1316 тыс. руб.

       В структуре пассивов произошел рост доли собственного капитала (на 11,08%), который обусловлен увеличением суммы нераспределенной прибыли (на 2520 тыс. руб. или 11,38%).

         В составе краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность, однако к концу 2012 г. их доля в структуре пассивов предприятия сократилась до 59,57%. В абсолютном выражении кредиторская задолженность также снизилась – на 699 тыс. руб., но выросла величина краткосрочных кредитов – на 1064 тыс. руб.

В таблице 2.4 проведем анализ динамики показателей финансовых результатов за 2010-2012 гг. (на основании приложений 1, 2). Проведенный анализ показал следующее:

        В 2011 году произошло сокращение выручки от продаж на 56,52 тыс. руб. (10,43%). Себестоимость также снизилась, но чуть меньшими темпами, чем выручка (темп изменения - 89,88% против 89,57% соответственно).

        За счет значительного снижения коммерческих расходов (на 1286 тыс. руб. или 17,17%) произошел пусть небольшой, но рост прибыли от продаж (на 199 тыс. руб.), что при условии сокращения выручки является все-таки положительной тенденцией.