Рекомендации по совершенствованию капитала ОАО «Магнит»

 

Проанализировав данные таблицы можно сделать выводы о том что, в 2012 году внеоборотные активы занимали преимущественную долю от 85,17% в начале года до 90,5% в конце. Что значительно выше чем их доля в 2010 году, можно говорить об увеличении их доли более чем в 9 раз (9,33% в начале 2010 до 90,5% в конце 2012 года). Такое резкое увеличение внеоборотные активы получили преимущественно за период  2011 года (с 9,7% до 85,17%). Что касаемо оборотных активов то здесь видно что, преимущественную долю в суммарных активах они занимали в течении всего 2010 года (90,67% в начале года и 90,3% в конце года). В 2011 году произошло резкое уменьшение их доли с 90,3% до 14,83%. Такие резкие изменения долей внеоборотных и оборотных активов, можно связать с расширением компании, строительстве новых магазинов, гипермаркетов, а также увеличении финансовых вложений. Таким образом, в результате проведения анализа структуры капитала выявлено преимущественная доля собственного капитала, а так же тенденция его увеличения. Так же было выявлено изменение в структуре активов ОАО «Магнит».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

КАПИТАЛА ОАО «МАГНИТ»

3.1 Анализ доходности капитала предприятия

 

Для проведения анализа доходности (рентабельности) капитала взяты данные за период 2010 -2012 года. Такой временной промежуток может более точно отражать динамику эффективности использования капитала.

Расчеты для 2010 года:

1. Рентабельность СК

СК  среднегодовое значение = 5050327,5

Рск =12075/5050327,5 = 0,002

Рак =12075/828 =14,58 тыс. руб.

Акционерный капитал =828 тыс. руб

Рча=12075/5050327,5=0,002

Средняя стоимость Чистых активов за 2010 год составила 5050327,5 тыс. руб.

2. Доходность активов.

Ра =12075/6094352=0,001

Рва =12075/591425=0,02

Роа =12075/5502927=0,002

ЧОКв  среднем за год = ((5502927-1042583)+(4518212-27078))/2 =(4460344+4491134)/2=4475739 тыс. руб.

Рчок=12075/4475739=0,002

3. Рентабельность продаж

Рпр= 31005/78121=0,39

4. Оборачиваемость активов

Среднесуммарные активы =(5075964+6094352)/2=5585158 тыс руб.

Коа=78121/5585158=0,013

Расчеты для 2011 года:

1. Рентабельность СК:

СК  среднегодовое значение=10715250,5

Рск =121571/10715250,5=0,011

Рак =121571/940=129,33

Акционерный капитал=832+108=940 тыс руб.

Рча =121571/9215250,5=0,013

Средняя стоимость чистых активов за 2009 год составила = (5051769+16378732)/2 =9215250,5 руб.

2. Доходность активов:

Ра  = 121571/17423307=0,006

Рва = 121571/14839967=0,008

Роа = 121571/2583340=0,047

ЧОКв  среднем за год = ((5502927-1042583)+(2583340-1044575))/2=(4460344+1538765)/2=2999554,5

Рчок =121571/2999554,5=0,04

3. Рентабельность продаж

Рпр = 106362/192477=0,55

4. Оборачиваемость активов

Среднесуммарные активы = (6094352+17423307)/2=11758829,5

Коа =192477/11758829,5=0,016

Расчеты для 20122 года:

1. Рентабельность СК:

СК  среднегодовое значение = (28083216+16378732)/2 =22230974

Рск = 1415549/22230974=0,06

Рак =1415549/1015=1394,62

Акционерный капитал = 890+125=1015

Рча =1415549/22230973 =0,06

Средняя стоимость чистых активов за 2012 год составила: (16378732+28083214)/2=22230973

2. Доходность активов

Ра = 1415549/28231347=0,05

Рва = 1415549/25563340=0,05

Роа = 1415549/2668007=0,53

Рчок = 1415549/2092291,5=0,67

ЧОК в  среднем за год =((2583340+2668007)-(1044575+22189))/2 =(5251347-1066764)/2=2092291,5

Рентабельность  продаж: Рпр=126254/215147=0,58

4. Оборачиваемость активов

Среднесуммарные активы =(17423307+28231347)/2=22827327

Коа=215147/22827327=0,009

     Таблица 8

Показатель  доходности собственного капитала ОАО «Магнит»

за 2010-2012 гг.

Коэффициент	2010	2011	2012
Рентабельность  СК	0,002	0,011	0,06
Доходность  активов	0,001	0,006	0,05
Рентабельность  продаж	0,39	0,55	0,58
Оборачиваемость Активов	0,013	0,016	0,009
Чистая  Маржа	2,6%	3,5%	5,1%
Рентабельность  Акционерного капитала	14,58	129,33	1394,62
Рентабельность  чистых активов	0,002	0,013	0,06
Рентабельность  внеоборотных активов	0,02	0,008	0,05
Рентабельность  оборотных активов	0,002	0,04	0,05
Рентабельность  чистого оборотного капитала	0,002	0,04	0,67

 

Таким образом, в результате проведения анализа доходности капитала за 3 года была выявлена тенденция увеличения рентабельности СК за каждый последующий год более чем в 5 раз (с 0,2% в 2010 до 1,1% в 2011, и до 6% в 2012 году). Доходность активов в 2012 году по сравнению с 2010 увеличилась в 50 раз. Такие резкие изменения в показателях рентабельности заметны на протяжении всего периода с 2010-2012 года. Такие данные позволяют сделать вывод о том, что ОАО «Магнит» увеличивает эффективность использования имеющихся у нее средств. Что приводит к значительному увеличению доходности капитала.

 

3.2 Рекомендации по  совершенствованию  капитала ОАО «Магнит»

 

С целью улучшения финансового  состояния и управления капиталом  в части оперативного управления дебиторской задолженностью предприятия ОАО «Магнит» необходимо определить причины, которые привели к его изменению: в какой области лежат эти причины (результаты деятельности или использование результатов), какие действия предприятия или изменения внешней среды привели к ним (неграмотное планирование объемов производства и работа на склад; повышение цен поставщиками). Далее на этой основе должна быть разработана программа действий на будущее.

Одной из причин ухудшения финансового  состояния анализируемого нами предприятия и снижение его ликвидности является рост кредиторской задолженности. Кредиты привлекаются по причине нехватки собственных средств на ведение текущей деятельности. То есть рентабельность предприятия определяется прибыльностью деятельности (насколько много зарабатывает) и оборачиваемостью активов (насколько быстро получает заработанное). Соответственно, существует прямая зависимость рентабельности от величины получаемой прибыли, а также от длительности хранения исходного сырья на складе до запуска в производство,

Проводя финансовый анализ, необходимо помнить, что базой устойчивого финансового  положения организации в течение  длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового  состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности, и увеличения прибыли.

В нашем случае наиболее актуальна  проблема больших затрат входящих в  себестоимость реализуемой продукции  сети магазинов ОАО «Магнит». Необходимо пересмотреть затраты на реализуемую продукцию. Снижение величины затрат позволит снизить себестоимость продукции, а значит увеличить величину прибыли.

Исходя  из результатов проведенного анализа  на современном этапе в сети магазинах  ОАО «Магнит» необходимо осуществить  разработку и использование технологических процессов, которые гарантируют высокое и стабильное качество продукции. На основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных с текущим оперативным управлением финансами на предприятии ОАО «Магнит». Управлению финансами на предприятии отводится слишком малая роль. Поэтому необходимо организовать развитую службу для высокоэффективного управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Важным  управленческим решением является правильное обоснование производственной необходимую  сумму прибыли.

В составе оперативных мер по восстановлению платежеспособности можно перечислить  следующее:

- регулирование уровня  незавершенного производства;

- трансформация низколиквидных активов  в высоколиквидные;

- сокращение длительности  производственного  цикла, переоформление  краткосрочной  задолженности в  долгосрочную;

- анализ производства, выделение  эффективных бизнес-единиц;

Особого внимания заслуживает контроль структуры затрат, части переменных и постоянных, силы воздействия операционного рычага, безубыточности (порога рентабельности) и маржинальной безопасности (зоны финансовой прочности). Оптимизация учетной политики тесно связана с совершенствованием бухгалтерского и управленческого учета, выявлением возможностей калькулирования по ограниченной себестоимости (на основе только производственных и переменных затрат), гибкого ценообразования и управления прибылью. Для адекватного отражения деятельности предприятия необходимо исправить имеющиеся бухгалтерские ошибки, повысить ответственность бухгалтеров за выполняемую работу и расширить их функции по аналитическому (управленческому) учету.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проанализировав всё вышесказанное, можно сделать следующие выводы.

В настоящее время капитал организации представляет собой сложное и многогранное понятие, являющееся важной основой деятельности организации. Выполняя ряд важных функций, он помогает организации обеспечивать свою деятельность, непрерывность процессов, а так же защитить свое имущество. Разделение капитала на собственный и заемный, приводит к тому что, организация вынуждена находить баланс между их соотношением.

В финансовом анализе капитала существуют три вида анализа, каждый из которых  имеет собственные цели и методы. Коэффициентный, структурный и динамический анализ помогают рассмотреть бухгалтерскую и финансовую отчетность в различных направлениях. В тоже время каждый анализ взаимосвязан. И для составления полноценной оценки деятельности организации нужно взаимосвязано провести все виды анализа.

Отдельно  в составлении оценки использования  капитала организацией, важно рассматривать  его доходность, за определенные периоды  времени.

Доходность  капитала – является одним из важных показателей того, насколько эффективно использует его организация. Проведение анализа доходности капитала организации за среднесрочный период времени (3-5 лет) помогает увидеть динамику эффективности использования, а также причины спада или роста рентабельности.

В результате проведения анализа структуры  капитала ОАО «Магнит» и его оценки, были получены данные о том, что собственный капитал имеет преимущественную долю в пассивном капитале по отношению к заемному. Так же за рассматриваемый период 2010-2012 года была выявлена тенденция увеличения доли собственного капитала. Такая тенденция говорит о мере компании по защите своего имущества в кризисный и пост кризисный периоды. В рассмотрении активов ОАО «Магнит» было замечено увеличение доли внеоборотных активов в общей сумме активов. За 3 года их доля увеличилась до 90,5% в 2012 году по сравнению с 2010 годом – 9,33% . Вполне вероятно, что такое резкое изменение связано с расширением компании, строительстве новых магазинов, гипермаркетов, а также увеличении финансовых вложений.

Проведя анализ доходности капитала ОАО «Магнит» за период 2010-2012 года, были сделаны выводы о том что, несмотря на мировой экономический кризис в 2010 году, рентабельность собственного капитала продолжала увеличиваться с тенденцией, ежегодного увеличения более чем в 5 раз (с 0,2% в 2010 до 1,1% в 2011, и до 6% в 2012 году).

Такие данные позволяют сделать вывод  о том, что ОАО «Магнит» увеличивает  эффективность использования имеющихся  у нее средств. В 2010 году компания получила 2491 млн.руб. чистой прибыли, в 2011 году 4670,68 млн.руб. и это не смотря на экономический кризис, в 2012 году компания получила 8728,77 млн.руб. чистой прибыли. Тенденция ежегодного увеличения прибыли практически в 2 раза, говорит о правильном и равномерном использовании своего капитала. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Анализ  финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2009. – 451 с.

2. Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность организации // Бухгалтерский учет. – 2011. – № 8. – С. 12-14.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 416 с.

4. Бланк И. А. Управление формированием капитала. – К.: Ника-Центр, 2008. – 512 с.

5.  Беловицкая А.А. Финансовое обеспечение деятельности субъектов малого предпринимательства / Автореферат дисс. канд. эк. наук. – Саратов, 2008. – 152 с.

6. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М: Финансы и статистика, 2009. – 344 с.

7. Бращей А.А. Проблемы финансирования малого бизнеса в России на современном этапе / Финансы, денежное обращение и кредит: Альманах. Вып.2. – Саратов: СГСЭУ, 2007. – 280 с.

8. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 615 с.