Рекомендации по совершенствованию капитала ОАО «Магнит»

где Ксох – коэффициент сохранности собственного капитала;

      СК.к.п – значение собственного капитал на конец отчетного периода;

      СК.н.п – значение собственного капитала на начало отчетного периода;

2. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала:

Кмск = СОС / СК,

где СОС – Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства):

СОС = СК – ВА,

где: ВА– Внеоборотные активы

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов, и какая часть капитализирована.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом) [13, с. 198]:

Коск = СОС / ОА,

где Коск – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

       ОА – Оборотные активы;

Данный коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Норматив: нижняя граница 0,1 [13, с. 198].

Структурный (вертикальный) анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале.

Наибольшее распространение в финансовом анализе получили следующие виды структурного анализа [13, с. 199]:

1. Структурный анализ  капитала. Во время этого анализа  определяется:

а) удельный вес собственного и заемного капитала, который используется компанией;

б) состав заемного капитала по определенным периодам предоставления (краткосрочный или долгосрочный);

в) состав заемного капитала по видам (банковский кредит, товарный кредит и т.д.)

2. Структурный анализ  активов. Во время этого анализа  определяется:

а) удельный вес оборотных и внеоборотных активов;

б) Элементный состав оборотных и внеоборотных активов;

в) состав активов компании по уровню ликвидности

г) состав инвестиционного портфеля по видам ценных бумаг;

3. Структурный анализ  денежных потоков. Во время этого  анализа определяется: денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании в составе общих потоков [13, с. 200].

Динамический анализ – данный анализ применяется для определения тенденций изменения отдельных статей собственного и заемного капитала. Каждая статься рассматривается за определенные временные периоды, чем больше временной период тем более точно можно определить тенденцию изменения.

Таким образом, существует три вида анализа, каждый из которых имеет собственные цели и методы. Каждый анализ помогает рассмотреть бухгалтерскую и финансовую отчетность в различных направлениях. В тоже время каждый анализ взаимосвязан. И для составления полноценной оценки деятельности организации нужно взаимосвязано провести все виды анализа.

 

1.4 Доходность капитала как показатель эффективности

его использования

 

Доходность капитала является одним из тех показателей ,показывающих насколько эффективно компания использует имеющийся у нее основной капитал. Доходы полученные от эффективного использования основного капитала, так же зависят от эффективности использования имеющихся у нее активов, поэтому в процессе анализа доходности капитала могут рассчитываться следующие показатели:

1. Доходность собственного  капитала. Данный показатель является, показателем эффективности использования инвестированных акционерами средств. Исчисляется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала [15, с. 95]:

Рск = ЧП/СК,

где Рск – рентабельность собственного капитала;

     ЧП – чистая прибыль;

     СК – среднегодовая стоимость собственного капитала;

Рак = ЧП/АК,

где Рак – рентабельность акционерного капитала;

      АК – Акционерный капитал ( в ОАО и ЗАО включает уставной и резервный капитал);

Рча = ЧП/ЧА,

где Рча – рентабельность чистых активов;

      ЧА – средняя стоимость чистых активов за расчетный период;

Этот показатель характеризует, сколько прибыли получено с каждой единицы вложенных собственниками средств. Он также является важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже [15, с. 96].

2. Доходность активов. Показывает  эффективность использования активов компании. При этом при расчетах рентабельности общих активов, рассчитывается рентабельность внеоборотных и оборотных активов по отдельности:.

Ра = ЧП/А,

где Ра – рентабельность активов, %;

      ЧП – чистая прибыль;

      А – средняя стоимость активов за расчетный период;

Рва = ЧП/ВА,

где Рва – рентабельность внеоборотных активов, %;

       BA – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период;

Роа=ЧП/ОА,

где Роа – рентабельность оборотных активов, %;

       ОА – средняя стоимость оборотных активов за расчетный период;

Рчок  = ЧП/ЧОК,

где Рчок – рентабельность чистого оборотного капитала, %;

      ЧОК – средняя величина чистого оборотного капитала за расчетный период;

(ЧОК = оборотные активы - краткосрочные обязательства).

3. Рентабельность продаж. Исчисляется как деление Чистой прибыли на выручку от продаж. Показывает размер прибыли на рубль реализованной продукции [15, с. 97]:

Рп = Стр 050 «Прибыль (убыток ) От продаж»/ Стр 010 «Выручка от продажи товаров, продукции ..» *100%

Данный показатель может свидетельствовать не только о эффективности хозяйственной деятельности компании но и о политики ценообразования.

4. Оборачиваемость активов. Коэффициент оборачиваемости активов представляет собой финансовый показатель рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине суммарных активов [15, с. 98].

К оборачиваемости активов = Объем продаж (Выручка) /

Среднесуммарные активы

Данный коэффициент показывает насколько эффективно используются актив, т.е. высчитывается способность активов генерировать объем продаж.

5. Налоговое Бремя. Данный показатель показывает какое количество прибыли остается в распоряжении компании после уплаты налогов.

Коэффициент налоговой нагрузки рассчитывается следующим образом:

ННорн = НП / (В + ВД)* 100%,

где ННорн – налоговая нагрузка на Предприятие при применении общего режима налогообложения;

      НП – общая сумма всех начисленных налогов;

      В – доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав; (Выручка).

      ВД – внереализационные доходы.

6. Чистая маржа. Чистая  маржа показывает, какая доля  объема продаж остается у предприятия в виде чистой прибыли после покрытия себестоимости проданной продукции и всех расходов предприятия [15, с. 100]:

Чистая маржа=ЧП/ЧВ *100%,

где ЧП – чистая прибыль;

      ЧВ – чистая выручка от продаж.

Таким образом, проведение анализа доходности капитала, сопровождается проведением анализа рентабельности ее активов, как оборотных так и внеоборотных, а так же расчетом других показателей (налоговое бремя, чистая маржа и др.)

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ОАО «МАГНИТ»

2.1 Общая характеристика предприятия

 

Закрытое  акционерное общество «Тандер», находится  в г. Краснодаре, ул. Леваневского, 185. Единственным акционером общества является ОАО «Магнит». Для  достижения быстрой оборачиваемости, фирма активно продвигала товар через собственную розничную сеть, насчитывавшую к 1996 году более 30 торговых точек в городе Краснодаре и других населенных пунктах.

ЗАО «Тандер» контролирует основные оптовые  и розничные операции, владеет  большей частью недвижимости группы «Магнит». Группа «Магнит» создана  в 1994г. для оптовых поставок продукции  бытовой химии. В 2000г. менеджмент группы принял решение сфокусироваться на развитии розничного бизнеса, и в 2000-2001гг. все магазины были переведены в формат «дискаунтер» и объединены под брендом «Магнит».

ОАО «Магнит» представляет собой холдинговое  объединение обществ занимающихся оптовой и розничной торговлей  продуктов питания, парфюмерии и бытовой химии. Центральный офис находится в г. Краснодаре.

Управляющей компанией холдинга является ЗАО  «Тандер» которая, была основана в 1994 году, как оптовый поставщик бытовой химии и косметики. С 1997 года компанией было принято решение о выходе на рынок розничной торговли продуктами питания

Основными органами управления ОАО «Магнит» является: Совет директоров, Комитет по аудиту совета директоров, Комитет по кадрам и вознаграждениям совета директоров, Правление, Генеральный директор.

Цель  компании: стать финансово-мощной устойчивой общероссийской торговой компанией, используя  для этого новейшие технологии в области продаж, логистики, информационных технологий и эффективное управление персоналом [32].

 

 

Задачи  компании:

1. Стать мощной финансовой компанией, способной динамично развиваться без привлечения финансов и инвестиций извне.

2. Применять новейшие технологии в деятельности компании.

3. Создать команду профессионалов-единомышленников с эффективной структурой управления.

4. Сформировать корпоративную культуру компании.

Дальнейшее  развитие сети фокусируется на укреплении позиций сети «Магнит» в Уральском и Центральном регионах:

- стратегия снижения цен  для региональной экспансии;

- наличие достаточных  средств, обеспечивающих открытие  не менее 250 магазинов в год;

- поддержание индустрии  лидерства в контроле над издержками;

- дальнейшее усовершенствование  эффективности логистической системы.

Юридический адрес: 453830, Россия, республика Башкортостан, г.Сибай, ул.Горняков, 15

В 2006 году в состав ЗАО «Тандер» г. Сибай входил лишь один магазин, расположенный  по улице Горняков, д. 15. За последующие  четыре года были открыты торговые точки по адресам:

• проспект Горняков, д. 11 – магазин «Магнит»;

• ул. Чайковского, д. 32–  магазин «Магнит»;

• ул. Пр. Горняков, 40 – магазин «Магнит»;

На  сегодняшний день все торговые точки  являются магазинами самообслуживания, что непосредственно повысило культурный уровень обслуживания покупателей.

В связи с увеличением количества магазинов, увеличивается торговая площадь и товарооборот, расширяется  ассортимент предложенных товаров.

Динамика основных технико-экономических показателей ЗАО «Тандер» представлена данными за 2010-2012 гг. (табл. 4) [32].

     Таблица 4

Динамика  основных технико-экономических показателей

ОАО «Магнит» за 2010-2012 гг., тыс.руб.

 

№	Наименование  показателя	Значение			Изменение
		2010	2011	2012	(+,-)	Темп роста, %
	1	2	3	4	(4-2)	(4/2)*100%
1.	Среднесписочная численность персонала, чел.,	33726	42392	52697	18971	156,25
2.	Стоимость основных фондов, тыс.руб.                         (Стр. 120 Ф1 нг+стр.120 Ф1 конец года)/2	2634830	7969286	16049766	13414936	609,14
	Основные средства на конец года, тыс.руб.	5236463	10702109	21397422	16160959	408,62
3.	Стоимость оборотных  средств на конец года тыс.руб. Стр.290 Ф1	15005349	21 868 237	21 139 405	6134056	140,88
4.	Выручка, тыс.руб. (За минусом НДС) стр. 010 Ф2	65692289	89967361	129455249	63762960	197,06
5.	Себестоимость проданной продукции, тыс.руб. стр. 020 Ф2	53060460	71933587	103086848	50026388	194,28
6.	Валовая прибыль, тыс.руб.стр. 029 Ф2	12631 829	18 033 774	26 368 401	13736572	208,75
7.	Коммерческие  управленческие расходы стр. 030 + стр. 040 Ф2	10504 832	10 504 832	22 388 301	11883469	213,12
8.	Прибыль от продаж, тыс.руб. стр. 050 Ф2	2 126 997	2 973 267	3 980 100	1853103	187,12