Разработка финансового плана предприятия

 

Определению стратегии  развития предшествует осознание миссии и целей организации. Применительно к ОАО «Электро» миссия может быть сформулирована следующим образом: «Наша миссия - обеспечивать потребителей более совершенными, надежными и доступными электротехническими изделиями и услугами, связанными с их использованием».

 

Тогда стратегическими целями могут являться следующее:

-   стать лидером на российском рынке производства электротехнических изделий  и услуг, связанных с их использованием;

-   повысить уровень качества предлагаемых изделий и услуг до высших мировых стандартов;

- обеспечить востребованность существующего научного потенциала, а также условия для его развития;

-  постоянно работать над внедрением новых, более эффективных технологий;

-     достичь показателей, характеризующих эффективность производства, на мировом уровне.

 

2.2. Оценка финансового  состояния предприятия

Наиболее общее представление  о качественных изменениях в структуре  активов и пассивов, а также  динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности. Вертикальный и горизонтальный анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов.

Проведем вертикальный и горизонтальный анализ ОАО «Электро». Исходной информацией для анализа являются данные из стандартных форм бухгалтерской отчетности: баланс (форма №1) , отчет о прибылях и убытках (форма №2).

В таблице 2  представлены  показатели динамики и структуры активов баланса ОАО «Электро» за  2009-2011 гг., а в таблице 3 – показатели динамики и структуры пассивов баланса. 

На основе горизонтального  анализа активов баланса выявлено (таблица 2), что в течение анализируемого периода имущество предприятия постоянно увеличивалось в 2010 г. на 73886 тыс.руб., в 2010г. на 60238 тыс.руб. В 2010 г. это происходит за счет оборотных активов, так как их темп роста в этом году составляет 35,31%. А в 2011 г. увеличение имущества также связано с увеличением оборотных активов, их темп роста в 2011 г. составляет 21,43 %.  

Таблица 2

Динамика и структура активов ОАО «Электро» за 2009-2011 г.г

Показатели	На 31 декабря						Отклонение, (+,-)		Темп изменений, %
	2009 г.		2010 г.		2011 г.		2010 г. от 2009г.	2011г. от 2010 г.	2010 г. к  2009г.	2011г.  к 2010 г.
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
1. Внеоборотные активы
Основные средства	48242	21,23	57817	19,20	70198	19,43	9575	12381	119,85	121,41
Незавершенное строительство	10665	4,69	15602	5,18	14698	4,06	4937	-904	146,29	94,21
Долгосрочные финансовые вложения	118	0,05	118	0,03	118	0,03	0,00	0,00	100,00	100,00
Итого по разделу 1.	59025	25,98	73537	24,42	85014	23,52	14512	11477	124,58	115,61
2. Оборотные активы
Запасы, в том числе	93664	41,23	130374	43,30	163067	45,13	36710	32693	139,19	125,08
сырье, материалы	40544	17,85	59311	19,69	55843	15,45	18767	-3468	146,29	94,15
затраты в незавершенное производстве	20399	8,98	30240	10,04	39257	10,86	9841	9017	148,24	129,82
готовая продукция и товары для  перепродажи	32513	14,31	40377	13,42	67472	18,67	7864	27095	124,19	167,11
товары отгруженные	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0	0
расходы будущих периодов	208	0,09	446	0,14	495	0,13	238	49	В 2 р.	110,99
прочие запасы и затраты	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00	0,00	0	0
НДС по приобретенным ценностям	1212	0,53	1358	0,45	1787	0,49	146	429	112,05	131,59
Дебиторская задолженность со сроком погашения менее 1 года	63913	28,13	82016	27,24	105014	29,06	18103	22998	128,32	128,04
Денежные средства	6639	2,92	12254	4,07	4935	1,36	5615	-7319	184,57	40,27
Краткосрочные финансовые вложения	2740	1,21	1540	0,51	1500	0,41	-1200	-40	56,20	97,40
Итого по разделу 2.	168168	74,02	227542	75,58	276303	76,47	59374	48761	135,31	121,43
БАЛАНС	227193	100,00	301079	100,00	361317	100,00	73886	60238	132,52	120,00

 

В 2010 г. рост внеоборотных активов происходит благодаря увеличению основных средств на 9575 тыс.руб., в 2011 г. на - 12381 тыс.руб. Увеличение оборотных активов происходит в основном за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности (в 2010 г. на 18103  тыс. руб. и в 2011 г. – на 22998 тыс.руб.). Темп прироста дебиторской задолженности в 2010 г. составляет 28,32%, а в 2011 г. имеет значение 28,04 %, что свидетельствует о недостаточности проводимых мер в работе по возврату задолженности покупателей за отгруженную им продукцию. В 2010 г. запасы увеличиваются на 36710 тыс.руб., а в 2011 г. – на 32693 тыс.руб., в основном это происходит за счет увеличения статьи «сырье и материалы» в 2010 г. на 36710 тыс.руб. Данная ситуация свидетельствует о перенакоплении материалов на складе. В 2011 г. увеличились за счет статьи «Готовая продукция и товары для перепродажи».

С помощью вертикального  анализа установлено, что на протяжении всего анализируемого периода удельный вес оборотных активов превышает внеоборотные активы. В основном это происходит из-за роста запасов, в 2010 г. их доля в структуре увеличивается на 2,07 %, а в 2011 г. - на 1,83 %. В 2011 г. дебиторская задолженность составляет 29,06 % от общих активов. Также в течение анализируемого периода наблюдается уменьшение удельного веса денежных средств (4,007 % в 2010 г., 1,36 % 2011г.) в общей сумме активов предприятия, что негативно отражается на таком показателе, как абсолютная ликвидность организации.

В 2009, 2010, 2011 гг. во  внеоборотных активах баланса наибольший удельный вес имеют основные средства (21,23%, 19,2 % и 19,43 % соответственно), Так как наибольшая часть внеоборотных активов представлена незавершенным строительством и долгосрочными финансовыми вложениями, то можно предположить, что предприятие ориентируется на создание материальных условий расширения производственной деятельности.

 

 

Таблица 3

Показатели динамики  и структуры пассивов ОАО «Электро» за 2009 – 2011 г.г

Показатели	На 31 декабря						Отклонение		Темп изменения, %
	2009 г.		2010  г.		2011 г.		2010г. от 2009г.	2011г. от 2010 г.	2010 г. к  2009г.	2011г.  к 2010 г.
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	25453	11,20	25453	8,45	25453	7,04	0	0	100,00	100,00
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	2	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-2	0	0,00	0,00
Добавочный капитал	34674	15,26	34674	11,52	34536	9,56	0	-139	100,00	99,60
Резервный капитал	4309	1,90	7421	2,46	11525	3,19	3112	4104	172,22.	155,30
Нераспределенная прибыль	98053	43,16	153294	50,91	171860	47,56	55241	18566	156,34	112,11
Итого по разделу 3.	162487	71,52	220842	73,35	243374	67,36	58355	22532	135,92	110,20
4. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	16303	7,17	16702	5,55	16946	4,69	399	244	102,45	101,46
Итого по разделу 4.	16303	7,17	16702	5,55	16946	4,69	399	244	102,45	101,46
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	1540	0,68	0,00	0,00	0,00	0,00	-1540	0	0,00	0,00
Кредиторская задолженность, в  т.ч.	45119	19,86	61148	20,31	76001	21,03	16029	14853	135,52	124,29
поставщики и подрядчики	24583	10,82	34752	11,52	53319	14,76	10169	18567	141,36	153,423
задолженность перед персоналом	7126	3,13	9753	3,24	7230	2,00	2627	-2523	136,86	74,13
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	2531	1,11	3423	1,14	2662	0,74	892	-761	135,24	77,77
задолженность по налогам и сборам	5852	2,57	4774	1,58	6392	1,77	-1078	1618	81,58	133,89
прочие кредиторы	5027	2,21	8446	2,80	6398	1,77	3419	-2048	168,01	75,75
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	1741	0,77	2387	0,79	24996	6,92	646	22609	137,11	В 10 раз
Доходы будущих периодов	3	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	-3	0	0,00	0,00
Итого по разделу 5.	48403	0,21	63535	21,10	100997	27,95	15132	37462	131,26	158,96
БАЛАНС	227193	100,00	301079	100,00	361317	100,00	73886	60238	132,52	120,00

 

Горизонтальный анализ пассивов баланса показывает, что  нераспределенная прибыль (таблица 3) в 2010 г. увеличивается на 55241 тыс.руб. или 56,34 %, а в 2011 г. – на 18566 тыс.руб. или 12,11 %. Кредиторская задолженность в 2010 г. увеличилась на 16029 тыс.руб., а в 2011 – 14853  тыс.руб. Темп прироста по данной статье в 2011 г. составил 24,29 %.

Анализ структуры пассивов показывает, что предприятие в 2009  г. на 71,52 % осуществляет производственную деятельность за счет собственных средств, а в 2010 г. - на 73,35 %, но в 2011 г. их доля в общем объеме сокращается на 5,99 % и составляет 67,36 %. В 2009 г. кредиторская задолженность составляет 19,86 % от общих    пассивов организации, а в 2010 г. их доля увеличивается на 0,45 %, это происходит в основном за счет неполного погашения задолженности перед персоналом организации и увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 0,9%. В 2011 г. происходит рост кредиторской задолженности, и ее удельный вес составляет 21,03 %. Растет удельный вес задолженности по налогам и сборам, увеличивается и доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками и в 2011 г. составляет 14,76 %, но размер кредиторской задолженности не сопоставим с выручкой и, следовательно, не является угрозой финансовой устойчивости организации.

Проведем горизонтальный анализ показателей динамики структуры  отчета о прибылях и убытках. Данные представлены в таблице 4.

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках (таблица 4) показал, что в 2011 г. ОАО «Электро» получил доходов в сумме 69076 тыс. руб. Уровень доходов был равен 17,6% к выручке-нетто от продаж, т.е. с каждых 100 рублей выручки 17,6 руб.  шли на формирование доходов. За  год сумма доходов уменьшилась на 28510 тыс. руб. или на 29.2%, т.е. деятельность предприятия стала менее доходной.

 

 

Таблица 4

Показатели динамики и структуры  отчета о прибылях и убытках  ОАО «Электро»  за 2010-2011 гг.

(сумма – тыс. руб., уровень  – в % к выручке)

Показатели	Годы				Отклонение, (+,-)		Темп изме-не-ния суммы, %
	2010		2011
	сум- ма	уро-вень	сум- ма	уро-вень	сум- мы	уров-ня
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	507493	100	391955	100	-115538	-	77,2
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	405632	79.9	318921	81.4	-86711	1.5	78.6
Валовая прибыль	101861	20.1	73034	18.6	-28827	-1.5	71.7
Коммерческие расходы	4275	0.8	3958	1.0	-317	0.2	92.6
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	97586	19.2	69076	17.6	-28510	-1.6	70.8
Проценты к получению	-	-	-	-	-	-	-
Проценты к уплате	27	-	91	-	64	-	в 3 р
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	46804	9.2	145771	37.2	98967	28	в 3 р
Прочие расходы	38277	7.5	131665	33.6	93388	26.1	в3 р
Прибыль (убыток) до налогообложения	106086	20.9	83091	21.2	-22995	0.3	78.3
Чистая прибыль (убыток)	82376	16.2	62391	15.9	-19985	-0.3	75.7

 

Уровень доходов  понизился в отчетном году на 1,6% к выручке-нетто от продаж, что  означает, что с каждых 100 руб.  выручки предприятие стало  получать доходов на 16 руб. меньше.

Основной группой доходов является доходы от продаж, на долю которых приходится 100% от их общей суммы. За год сумма доходов от продаж уменьшилась на 115538 тыс. руб. или на 22.8%.

 

 

 

 

Проведем анализ рентабельности и деловой активности ОАО «Электро». В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Расчеты рентабельности представлены в таблице 5.

Таблица 5

Показатели рентабельности ОАО «Электро»

Показатели	2009 г	2010 г	2011 г	Отклонение 2011 г. по отношению
				2009	2010
1	2	3	4	5	6
Рентабельность всего капитала (активов)	52,92	43,67	33,27	-19,65	-10,4
Рентабельность собственного капитала	62,95	47,06	36,84	-26,11	-10,22
Рентабельность инвестиций	49,18	39,26	34,85	-14,33	-4,41
Рентабельность основной деятельности	10,70	12,06	12,01	1,31	-0,05
Рентабельность продаж	9,36	10,39	10,44	1,08	0,05
Рентабельность внеоборотных активов	121,28	107,35	83,07	-38,21	-24,28
Рентабельность оборотных активов	93,88	73,63	55,5	-38,38	-18,13
Коэффициент валовой маржи	12,56	13,82	13,12	0,56	-0,7
Индекс финансового рычага	1,19	1,08	1,11	-0,08	0,03
Коэффициент окупаемости собственного капитала	2,03	2,55	2,87	0,84	0,32

 

Динамика показателей  рентабельности предприятия за 2009 – 2011 гг. представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Динамика показателей рентабельности ОАО «Электро»

 

Показатели рентабельности анализируемого предприятия характеризуются следующей динамикой. Рентабельность всего капитала показывает снижение необходимой базы для обеспечения высокой доходности собственного капитала. В 2009 году данный показатель составил 52,9%, а в 2011 году уже 33,3%, такое снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о перенакоплении активов и падающем спросе на продукцию.

Значения показателя рентабельности собственного капитала свидетельствуют о снижении общей  величины доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента в 2009 году (63%) указывает на успех организации, что вело к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития. Но в дальнейшем в 2010 году рентабельность собственного капитала уменьшается на 15,9% и составляет 47,1%. В 2011 году показатель достигает значения 36,8%. Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Повышение рентабельности продукции (в 2009 г.- 10,7%, в 2010 г. и 2011 г. – 12,1%) обеспечивается за счет небольшого снижения себестоимости единицы продукции.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской  деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Наблюдается рост данного показателя, в 2009 году он составлял 9,4%, а в 2010 году он уже имел значение 10,4%., что является положительной динамикой. В 2011 году рентабельность продаж остается на том же уровне 10,4 %. Различие в двух определяющих показателях рентабельности (рентабельность активов и рентабельность собственного капитала) формализуется индексом финансового рычага, который показывает, что организация не достаточно эффективно привлекает и использует внешние источники финансирования. Так как значения показателя за весь анализируемый период не превышали 1.

2.3 Анализ эффективности финансового плана предприятия.

 

Аналитический баланс рассматриваемой  организации приведен в таблице 6. Целью анализа аналитического баланса является получение предварительного заключения о динамике и структуре важнейших показателей организации.

Таблица 6

Анализ агрегированного  баланса

	Относительные значения, %			Изменения
	2009	2010	2011	В абсолютном значении		Доля в структуре, %		Темп прироста, %
				2010	2011	2010	2011	2010	2011
Внеоборотные активы	38,39	42,32	38,22	11527	3852	3,94	-4,10	54,60	11,80
Запасы и НДС по приобретенным ценностям	15,31	13,76	10,89	2194	-213	-1,55	-2,87	26,06	-2,01
Дебиторская задолженность	25,71	37,08	49,28	14453	18454	11,37	12,20	102,21	64,54
Денежные средства	20,59	6,84	1,61	-6052	-3732	-13,75	-5,22	-53,44	-70,78
БАЛАНС	100,0	100,0	100,0	22122	18361	0,00	0,00	40,22	23,81
Капитал и резервы	89,33	95,29	86,29	24359	8899	5,96	-9,00	49,58	12,11
Краткосрочные пассивы	5,33	3,25	4,06	-425	1368	-2,08	0,81	-14,50	54,57
Кредиторская задолженность	5,34	1,46	9,65	-1812	8094	-3,88	8,20	-61,72	720,11
БАЛАНС	100,0	100,0	100,0	22122	18361	0,00	0,00	40,22	23,81