Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности

Как положительный  факт следует отметить, что основу прибыли до налогообложения составляет прибыль от продажи продукции. И если в 2011 году ее удельный вес составлял 98,01 %, то в 2012 году этот показатель повысился до 99,47 %.

Проводя дальнейший анализ состава прибыли  до налогообложения, рассмотрим, за счет каких именно показателей складывались показатели прочих расходов предприятия для изучения окончательного финансового результата и для рассмотрения оборотных активов в балансе предприятия ОАО «ВИТА+» (табл. 6).

Таблица 6- Состав и структура прочих расходов ОАО «ВИТА+».

Показатели	2010год		2011 год		2012 год		Отклонения
	тыс.ру	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Прочие расходы:	70	90	68,0	100,0	150,0	100,0	+82	+120,59
В том числе:
- отрицательные курсовые разницы	0,9	0,9	0,8	1,17	-	-	-0,8	-100,0
- суммы уценки производственных  запасов	29,4	38	33,4	49,12	95,7	63,80	+62,3	186,53
- штрафы присужденные	15,9	87	9,6	14,12	42,6	28,40	+33,0	+343,75
- убытки по операциям прошлых  лет, выявленные в отчетном  году	26,9	7,7	24,2	35,59	11,7	7,80	-12,5	-51,65

 

Как видно  из приведенной таблицы, у ОАО «ВИТА+» значительная доля прочих  расходов в 2011 году  приходится  на  статью  «суммы уценки производственных запасов». Именно по этой статье расходы составили 33,4 тысячи рублей, что и повлияло на окончательные финансовые результаты. В 2012 году положение практически не изменилось: в составе прочих статья расходов, связанная с выявлением убытков по операциям прошлых лет. По данной статье расходы составляют 35,59 % в общей сумме прочих расходов. И, несмотря на то, что в 2012 году положение изменилось в лучшую сторону, руководство должно обратить внимание на  этот факт. Такое положение свидетельствует, что в процессе ведения учетной работы бухгалтерия допускает ошибки, которые в конечном итоге приводят к потерям. Также, руководству организации необходимо в кратчайшие сроки разобраться в вопросах появления такой статьи, как штрафы присужденные. В отчетном периоде этот показатель увеличился на 33 тысячи рублей или на 343,75 %. расходов по прежнему высока доля расходов, связанных с уценкой производственных запасов, их удельный вес повышается до 63,80 %.

Таким образом, проведенный первоначальный обзор  основных технико-экономических показателей  деятельности ОАО «ВИТА+» за 2012 год в сравнении с данными 2011 года показывает, что в данной организации наряду с положительными тенденциями имеются и отрицательные моменты, устранение которых будет способствовать повышению экономического потенциала организации.

В деятельности любой организации наиболее важным моментом является определение ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

Платежеспособность  означает, насколько полно и своевременно организация может погасить свои обязательства перед внешними и внутренними кредиторами. Сравнение данных баланса по статьям «Денежные средства» и «Кредиторская задолженность» позволяют сделать вывод о том, насколько данная организация правильно планирует свои денежные    потоки,     имеются   ли   у   нее   проблемы  в  погашении   своих обязательств.

Предприятие   считается  платежеспособным,  если  соблюдается   следующее соотношение:   оборотные    активы    (раздел   II   баланса)    больше    или     равны краткосрочным обязательствам – КО - (раздел V баланса).

Если  организация  испытывает  недостаток денежных средств, то необходимо рассмотреть  показатели ликвидности баланса, которые  дают возможность определить, как быстро имущество организации может быть превращено в денежную форму. С этой целью все имущество, информация о котором содержится в активе баланса, распределяют по группам ликвидности, выделяя четыре категории:

-    абсолютно   ликвидные    активы   (А 1)   –   денежные   средства   и краткосрочные  финансовые вложения;

- быстроликвидные   активы  (А 2)  –   текущая  (со  сроком  погашения менее  12 месяцев) дебиторская задолженность;

- медленнореализуемые   активы  (А 3) –  запасы  организации,  включая НДС, и дебиторская  задолженность со сроком погашения  более одного года;

- труднореализуемые  активы (А 4) – статьи раздела  I актива баланса «Внеоборотные активы».

При определении  ликвидности баланса производят сравнение стоимости имущества  организации, сгруппированного по   степени  убывания   ликвидности,   с обязательствами организации в зависимости от сроков их погашения:

- наиболее  срочные обязательства (П 1) –  кредиторская задолженность;

- краткосрочные  обязательства (П 2) – краткосрочные  кредиты и займы;

- долгосрочные  обязательства (П 3) – долгосрочные  кредиты и займы;

- постоянные  пассивы (П 4) – собственный  капитал.

Баланс  считается  абсолютно  ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 > П 1;          А2 > П 2;           А3 > П 3;             А4 < П 4                      (12)

Группировка статей актива и пассива баланса, выполненная  в  соответствии с  методикой  определения ликвидности (табл.7).

Таблица 7-Группировка статей актива и пассива баланса ОАО «ВИТА+» за 2010,2011-2012 гг. для расчета показателей ликвидности баланса (тыс.руб.)

	Показатели						Платежный излишек (+), недостаток (-)
	Наиболее ликвидные активы			Наиболее срочные обязательства			х	х	х
	2010год	2011 год	2012 год	2010 год	2011 год	2012год	2010год	2011 год	2012 год
	654	814	1058	6800	7488	8326	-6010	- 6674	- 7268
		Быстроликвидные			Краткосрочные обязательства		х	х	х
	2010год	2011 год	2012 год	2010	2011 год	2012 год	2010год	2011 год	2012 год
	2100	2316	2452	-	-	-	+2200	+ 2316	+ 2452
		Медленно- реализуемые активы			Долгосрочные обязательства		х	х	х
	2010год	2011 год	2012 год	2010год	2011 год	2012 год	2010год	2011 год	2012 год
	5980	8452	11116		450	150	+6750	+ 8002	+ 10966
		Труднореализуемые активы			Постоянные пассивы		х	х	х
	2010год	2011 год	2012 год	2010год	2011 год	2012 год	2010год	2011 год	2012 год
	3989	4444	5010	6200	8088	11160	+2100	+ 3644	+ 6150

 

Как видно  из приведенных расчетов, ОАО «ВИТА+» испытывает значительный платежный недостаток по группе наиболее ликвидных активов как в 2010,2011 году,  так и в 2012, причем следует заметить, что организация за истекший год не сумела сократить этот разрыв, а даже увеличила его.

Одним из критериев благополучной структуры  баланса является поддержание примерно равного уровня показателей дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ информации, показывает, что если в 2012 году дебиторская задолженность повысилась на  5,87 %, то кредиторская выросла на 10,67 %. В деятельности этого предприятия отсутствует практика составления платежных балансов, с помощью которых можно установить строгий контроль за состоянием денежных потоков, и, следовательно, за исполнением своих обязательств, как наиболее срочных, так и последующих.

При анализе  ликвидности баланса необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал. Исходные данные для расчета  этого показателя также содержатся  в материалах бухгалтерской отчетности. Определив разницу между итоговыми суммами второго раздела актива баланса «оборотные активы» и пятого раздела пассива баланса «краткосрочные   обязательства»,   можно    оценить    показатель    «чистого оборотного капитала»:

ЧОК = ОА – КО                                                                                            (13)

Где  ЧОК – чистый оборотный капитал;

ОА –  оборотные активы (итог II раздела актива баланса);

КО –  краткосрочные обязательства.

Дополнительно к указанным коэффициентам, рекомендуется  просчитывать коэффициент собственной платежеспособности, который определяется  как  отношение чистого оборотного капитала к краткосрочным обязательствам:

Ксп = ЧОК / КО                                                                                            (14)

Где  К_сп – коэффициент собственной платежеспособности;

ЧОК –  чистый оборотный капитал;

КО –  краткосрочные обязательства.

В ОАО «ВИТА+»  показатели ЧОК сложились на уровне:

-2010 год  -  3800 тысяч рублей;

- 2011 год – 4094 тысяч рублей;

- 2012 год – 6300 тысяч рублей.

Соответственно, коэффициент собственной платежеспособности будет равен:

-2010год-   2200 / 5645=0,42

- 2011 год – 4094 / 7488 = 0,55;

- 2012 год – 6300 / 8326 = 0,76.

Как видно, за истекший год произошло значительное повышение показателя чистого оборотного капитала: на 2206 тысяч рублей или 53,88 %. Такой уровень показателя свидетельствует, что предприятие является платежеспособным. Для подтверждения указанного вывода были дополнительно просчитаны финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности  предприятия. К числу таких   показателей   относятся    коэффициенты    абсолютной, быстрой, общей ликвидности и собственной платежеспособности (табл. 12).

Таблица 12 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Характеристика	Нормативное значение
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	показывает какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)	Рекомендуемые значения 0,15 – 0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
2.Коэффициент текущей ликвидности	показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с  дебиторами	Рекомендуемые значения 0,5 – 0,8.Низкое значение означает  необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.
3.Коэффициент ликвидности при  мобилизации средств	Отражает  степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств	Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.
4.Коэффициент общей ликвидности	Достаточность оборотных средств  у предприятия для покрытия своих  краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами	Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных активов должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
5.Коэффициент собственной платежеспо- собности	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства	Показатель индивидуален для каждого  предприятия и зависит от специфики  его производственно-коммерческой деятельности
6.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Отражает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств	Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7. Нижняя граница характеризует достаточность  мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.