Пути повышения финансовой устойчивости и платежеспособности

Содержание

 

ВВЕДЕНИЕ 5

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 7

1.1.  Сущность финансового состояния предприятия. 7

1.2. Система показателей оценки финансового состояния предприятия ОАО «ВИТА+» 17

1.3.  Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия ОАО «ВИТА+» 20

ГЛАВА 2.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ВИТА+» 39

2.1. Краткая характеристика предприятия ОАО «ВИТА+» 39

2.2. Оценка финансового состояния предприятия ОАО «ВИТА+» 41

2.3. Анализ динамики прибыльности и рентабельности ОАО «ВИТА+» 82

ГЛАВА 3.  ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  НА БЛИЖАЙШУЮ ПЕРСПЕКТИВУ 88

3.1.  Пути повышения рентабельности ОАО «ВИТА+» 88

3.2. Предложения по восстановлению платежеспособности предприятия и 91

повышению финансовой устойчивости предприятия 94

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 102

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                      ВВЕДЕНИЕ

 

 

Для предприятий  любых организационно-правовых форм свойственно стремление работать с  максимальной экономической отдачей, что заставляет внедрять наиболее эффективные  методы управления бизнесом, что обусловило актуальность темы работы. Управление предполагает анализ хода и результатов финансово-хозяйственной деятельности, которая отражается на финансовом состоянии организации.

Финансовое  состояние характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и  эффективным использованием, финансовыми  взаимоотношениями с другими  юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

Анализ  финансового состояния предприятий  различных форм собственности нашёл с отражения во многих источниках научной литературы. В разработку теоретических и организационно-методических положений финансового анализа значительный вклад внесли такие российские и зарубежные ученые, как А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, О.В. Ефимова, А.Е. Абрамов, Роберт Холт, М.В. Мельник, В.И. Ткач, Г.Б. Клейнер и др.

Цель дипломной работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Исходя  из цели, в дипломном исследовании поставлены и решены следующие задачи:

• Определены понятия и цели финансового анализа;
• Изучена финансовая отчетность как информационная база для анализа;
• Исследованы существующие методы и подходы к анализу финансового состояния организации;
• Проведена оценка динамики и структуры статей баланса анализируемого предприятия, проведен расчет основных финансовых показателей: оценки имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности баланса предприятия, деловой активности и рентабельности;
• Определены основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом дипломной работы выступает ОАО «ВИТА+», предметом – система оценки и анализа финансового состояния предприятия.

Практическая  значимость данной работы заключается  в анализе финансового состояния ОАО «ВИТА+» и определение его устойчивости, что позволяет построить работу предприятия в независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений.

Первая  глава работы посвящена методическим основам анализа финансового  состояния предприятия. В параграфах первой главы отражаются цели, задачи, методы анализа, а также  основные показатели и источники информации для проведения анализа.

Вторая  глава посвящена анализу финансового  состояния ОАО «ВИТА», которая включает анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и деловой активности.

В третьей  главе предлагаются мероприятия  по улучшению финансового состояния.

Список  литературы дает перечень использованных в работе источников и авторов.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 
1.1.  Сущность финансового состояния предприятия ОАО «ВИТА+»

 

Финансовый  анализ — это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней¹.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента  и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий  применяют методы финансового анализа  для принятия решений.

Анализ  финансовой деятельности предприятия  необходим для определения степени  финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности  предпринимательской деятельности².

Основной  целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов и т.п. Цели анализа достигаются  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических  задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа  с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной  деятельности            предприятия целесообразно трактовать не как самостоятельное научное  направление, а лишь как элемент системы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный. Такой подход обусловливается неразрывностью общих функций управления — анализ важен не сам по себе, а лишь как неотъемлемая часть эффективной системы управления. Действительно, с одной стороны, обоснованное решение всегда базируется на данных некоторых аналитических процедур; с другой стороны, анализ выполняется лишь для того, чтобы потом принять какое-то управленческое решение.

Финансовые показатели - показатели финансовой деятельности фирмы, данные, характеризующие различные стороны деятельности, связанной с образованием и использованием денежных фондов и накоплений.

Стремясь решить конкретные вопросы  и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции³.

Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Кроме того, необходимо просчитать достаточность  всех источников для формирования материальных оборотных средств. К источникам формирования материальных оборотных  средств относят (1):

• собственные оборотные средства;
• долгосрочные обязательства;
• краткосрочные займы и кредиты.

 

                     (1)

 

Превышение  суммы всех источников финансирования оборотных средств над стоимостью материальных оборотных средств определяет возможности предприятия финансировать основную деятельность.

Далее необходимо изучать соотношение более ликвидных  оборотных средств с текущими обязательствами. Считается, что сумма  дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не должна быть меньше общей величины кредиторской задолженности и краткосрочных займов и кредитов (2)⁴:

          (2)

При нарушении  указанных соответствий имеет место  неправильное размещение имущества, что  приводит к ухудшению финансового  состояния организации.

С целью  проведения более детальной оценки имущества организации может  быть определен темп прироста реальных активов, который характеризует  прирост реально существующего  собственного имущества организации  и финансовых вложений по их действительной стоимости. Реальные активы не являются нематериальные активы, износ основных средств и материалов, использование  прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует  интенсивность наращивания имущества  и определяется как отношение⁵:

Т=[( Ск+Зк+Дк)/(Сн+Зн+Дн)-1]*100 ,                                                          (3)

где,  Т – темп прироста реальных активов, %; Cк, Сн – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам. Нематериальным активам, использования прибыли соответственно на начало и конец периода, тыс. руб.; Дк, Дн – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использования заемных средств, тыс. руб.

Под ликвидностью организации понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства)⁶.

По степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяют на следующие группы:

• Наиболее ликвидные активы А1 (4):

- суммы  по всем статьям денежных средств,  которые могут быть      использованы для проведения  расчетов немедленно;

- краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги).

А1=стр.260+стр.250                                                                                        (4)

• Быстрореализуемые активы А2 (5) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Сюда относятся:

- дебиторская  задолженность (платежи по которым  ожидаются в течении 12 месяцев  после отчетной даты);

- прочие  дебиторские активы.

А2=стр.240+стр.270                                                                                       (5)

Медленнореализуемые активы А3 (6) – наименее ликвидные активы. Сюда входят:

- запасы, кроме строки « Расходы будущих  периодов»;

- налог  на добавленную стоимость по  приобретенным ценностям;

- дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты).

А3=стр.210+стр.220+стр.230                                                                        (6)

• Труднореализуемые активы А4 (7). В эту группу включаются все статьи I раздела баланса «Внеоборотные активы».

А4=стр.190                                                                                                     (7)

Источники пассива баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:

• Наиболее срочные обязательства П1 (8):

- кредиторская  задолженность;

- задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов;