Прогнозирование финансового состояния ОАО «Татнефть»

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения  оборотных средств организации  за счет новых заимствований и  приводит к снижению платежеспособности организации.

3.17. Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется как частное от  деления прибыли, остающейся в  распоряжении организации после  уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:

К17 = стр.160 (форма N 2)/стр.290 (форма N 1)

Данный  показатель отражает эффективность  использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы.

3.18. Рентабельность продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

К18 = стр.050 (форма N 2)/стр.010 (форма N 2)

Показатель  отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного  организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

3.19. Среднемесячная выработка на  одного работника (К19) вычисляется  как частное от деления среднемесячной  выручки на среднесписочную численность  работников:

К19 = K1/стр.850 (форма N 5)

Этот  показатель определяет эффективность  использования трудовых ресурсов организации  и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует  финансовые ресурсы организации  для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные  к одному работающему в анализируемой  организации.

3.20. Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

К20 = К1/стр.190    (форма N 1)

Показатель  характеризует эффективность использования  основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий  объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации.

Значение  показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

3.21. Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от  деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

К21 = (стр.130 + стр.135 + стр.140)/стр.190    (форма N 1)

Данный  показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию  и усовершенствование собственности  и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или  слишком высокие значения данного  показателя могут свидетельствовать  о неправильной стратегии развития организации или недостаточном  контроле собственников организации  за деятельностью менеджмента.

3.22. Коэффициенты исполнения текущих  обязательств перед федеральным  бюджетом (К22), бюджетом субъекта  Российской Федерации (К23), местным  бюджетом (К24), а также перед государственными  внебюджетными фондами (К25) и Пенсионным  фондом Российской Федерации  (К26) вычисляются как отношение  величины уплаченных налогов  (взносов) к величине начисленных  налогов (взносов) за тот же  отчетный период:

Ki = налоги (взносы) уплач./налоги (взносы) начисл.,  
где i = 22, 23, 24, 25, 26

Эти соотношения характеризуют состояние  расчетов организации с бюджетами  соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Подводя итоги по анализу финансовой несостоятельности ОАО «Татнефть», можно смело сказать, что предприятие не обанкротится в ближайшие годы, если только не какие-то внезапные изменения в экономике или в совете директоров компании. Компания процветает и растет. Я думаю, что она еще не достигла предела(«зрелости») и будет дальше развиваться.

Сравнивая результаты расчетов по всем моделям (Альтмана, Спрингейта, Тафлера, Фулмера и прогнозной модели Иркутской госакадемии и др.) можно увидеть, что все модели риска банкротства практически одинаково воспроизводят изменение ситуации на предприятии. То есть практически все модели достаточно адекватно отражают ситуацию на предприятии.

Однако при этом, данные расчетов показывают что, в каждом случае решения  могут быть различны, и иметь различные последствия. Более того, эти различные действия потребуют привлечения дополнительных материальных, интеллектуальных, денежных и трудовых ресурсов.

То есть, какая бы модель не была выбрана, есть громадный риск заблуждения  в принятии решений, которые в  свою очередь потребуют вложения материальных, денежных, интеллектуальных и трудовых ресурсов. Основной причиной заблуждений при выборе той или  иной модели является собственно не сама модель (ситуацию на предприятии они  воспроизводят аналогично), а те критерии, на основании которых и  должно приниматься то или иное решение  относительно фактического финансово-экономического состояния, определенные для каждой из моделей.

Следовательно, несмотря на наличие  большого количества методик, позволяющих  прогнозировать финансовую состоятельность  предприятия с той или иной степенью вероятности, ни одна из них  не может претендовать на использование  в качестве универсальной. Поэтому  является целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким методикам. Актуальной проблемой представляется корректировка методик с учетом региональных и отраслевых особенностей, а также разработка новых алгоритмов прогнозирования вероятности банкротства, свободных от выявленных недостатков. В частности, большой интерес  представляет использование теории статистического распознавания  кризисного состояния предприятия.

 

 

 

Содержание

1. Распоряжение ФУДН – федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий – от 12.08.94 г. № 31-р утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий»
2. Приказ ФСФО РФ - Федеральной Службы России по финансовому оздоровлению и банкротству - от 23.01.2001г. №16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации"
3. Книги по финансам: http://www.alleng.ru/edu/econom5.htm
4. http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/
5. http://www.beintrend.ru/2011-12-05-17-20-28
6. Сайт Google и Яндекс.