Прогнозирование финансового состояния ОАО «Татнефть»

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями.

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатели	Границы классов согласно критериям
	I класс	II класс	III класс	IV класс	V класс	Расчет
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9 - 20 (49,9-35 баллов)	19,9-10 (34,9 - 20 баллов)	9,9-1 (19,9-5 баллов)	менее 1 (0 баллов)	25,22
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99-1,7 (29,9-20 баллов)	1,69-1,4 (19,9 -10 баллов)	1,39:1,1 (9,9-1 баллов)	1 и ниже (0 баллов)	5,424
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69-0,45 (19,9- 10 баллов)	0,44-0,30 (9,9 -5 баллов)	0,29-0,20 (5-1 баллов)	менее 0,2 (0 баллов)	0,87
Границы классов	100 баллов и выше	99-65 баллов	64-35 баллов	34-6 баллов	0 баллов

I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

III класс –– проблемные предприятия;

IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Рентабельности совокупного капитала будет иметь вид: ККАП = стр. 029 или 050 или 140 или 190 ф. №2 / [(стр. 300н.г. + стр.300к.г.)/2] * 100% = 25,22% (по валовой прибыли)

Ктл=Обакт/КО=5,424

Кфу=(490+590)/(190+290)=0,8713

Расчет  баллов: 50-15/10*5 +30+20= 92,5 баллов

Вывод: по данному методу ОАО «Татнефть» относится к  II классу — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные. Все из-за рентабельности совокупного капитала.

 

7. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ПО ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ И УСТАНОВЛЕНИЮ НЕУДОВЛЕТВОРИТЕЛЬНОЙ СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния  предприятия является обоснование  решения о признании структуры  баланса неудовлетворительной, а  предприятия - неплатежеспособным в  соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Источники информации: форма N 1 "Баланс предприятия"; форма N 2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании"; справка к форме N 2 "Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании".

1. Определение неудовлетворительной  структуры баланса предприятия

1.1. Анализ и оценка структуры  баланса предприятия проводятся  на основе показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности  собственными средствами.

1.2. Основанием для признания  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия  - неплатежеспособным является выполнение  одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода  имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными  средствами на конец отчетного  периода имеет значение менее  0,1.

1.3. Коэффициент текущей ликвидности  характеризует общую обеспеченность  предприятия оборотными средствами  для ведения хозяйственной деятельности  и своевременного погашения срочных  обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности  определяется по формуле 1 как отношение  фактической стоимости находящихся  в наличии у предприятия оборотных  средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (сумма  итогов II и III разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных  кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог II раздела пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 735, 740).

 

                          IIA  + IIIA

          К1 = ---------------------------------------- , (1)

               IIП - (стр. 500 + 510 + 730 + 735 + 740)

 

    где: IIA - итог раздела  II актива баланса;

         IIIA - итог раздела III актива баланса;

         IIП - итог раздела II пассива баланса.

Результаты расчетов заносятся  в таблицу 1, строка 1 (см. Приложение).

1.4. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле 2 как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог I раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса).

 

                              IП - IА

                      К2 = --------------, (2)

                             IIA + IIIA

 

    где: IП - итог раздела I пассива баланса;

         IА - итог раздела I актива баланса;

         IIA - итог раздела II актива баланса;

         IIIA - итог раздела III актива баланса.

 

Результаты расчетов заносятся  в таблицу 1, строка 2.

2. Анализ и оценка  реальных возможностей восстановления  платежеспособных предприятий

2.1. Основным показателем, характеризующим  наличие реальной возможности  у предприятия восстановить (либо  утратить) свою платежеспособность  в течение определенного периода,  является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных в  разделе I, имеет значение менее указанных в пункте 1.2, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент  текущей ликвидности больше или  равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или  равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

2.2. Коэффициент восстановления  платежеспособности определяется  по формуле (3.а) как отношение  расчетного коэффициента текущей  ликвидности к его установленному  значению. Расчетный коэффициент  текущей ликвидности определяется  как сумма фактического значения  коэффициента текущей ликвидности  на конец отчетного периода  и изменение значения этого  коэффициента между окончанием  и началом отчетного периода  в пересчете на период восстановления  платежеспособности, установленный  равным 6 месяцам.

 

                       К1ф + 6 / Т(К1ф - К1н)

                  К3 = ---------------------- , (3.а)

                                    2

 

    где: К1ф - фактическое  значение (в  конце  отчетного   периода)

коэффициента текущей  ликвидности (К1);

         К1н - значение коэффициента текущей  ликвидности в  начале

отчетного периода;

         К1норм -  нормативное   значение   коэффициента   текущей

ликвидности, К1норм = 2;

         6 - период восстановления платежеспособности  в месяцах;

         Т - отчетный период в месяцах.

Результаты расчетов заносятся  в таблицу 1, строка 3.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует  о том, что у предприятия в  ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

2.3. Коэффициент утраты платежеспособности  определяется по формуле (3.б)  как отношение расчетного коэффициента  текущей ликвидности к его  установленному значению. Расчетный  коэффициент текущей ликвидности  определяется как сумма фактического  значения коэффициента текущей  ликвидности на конец отчетного  периода и изменения значения  этого коэффициента между окончанием  и началом отчетного периода  в пересчете на период утраты  платежеспособности, установленный  равным 3 месяцам.

 

                    К1ф + 3/Т(К1ф - К1н)

               К3 = -------------------- , (3.б)

                          К1норм

 

    где: К1ф - фактическое  значение (в  конце  отчетного   периода)

коэффициента текущей  ликвидности (К1);

         К1н - значение коэффициента текущей  ликвидности в  начале

отчетного периода;

         К1норм -  нормативное   значение   коэффициента   текущей

ликвидности;

         К1норм = 2;

         3 -   период   утраты  платежеспособности  предприятия  в

месяцах;

         Т - отчетный период в месяцах.

Результаты расчетов заносятся  в таблицу 1, строка 3.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о том, что у предприятия в  ближайшее время имеется возможность  утратить платежеспособность.

3. Выводы

3.1. Принятие решения о признании  структуры баланса предприятия  неудовлетворительной, а предприятия  - неплатежеспособным осуществляется в случае наличия оснований, перечисленных в разделе п. 1.2 данных Методических положений, а также отсутствия у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность, что выявлено на основе анализа показателей раздела 2 данных Методических положений.

3.2. При наличии оснований для  признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной  возможности у предприятия восстановить  свою платежеспособность в установленные  сроки принимается решение об  отложении признания структуры  баланса неудовлетворительной, а  предприятия - неплатежеспособным  на срок до 6 месяцев.

3.3. При отсутствии оснований,  перечисленных в разделе 1, с  учетом конкретного значения  коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности осуществляется  принятие одного из двух следующих  решений:

- при значении К3 больше 1 решение  о признании структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  - неплатежеспособным не может  быть принято;

- при значении К3 меньше 1 решение  о признании структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятия  - неплатежеспособным не принимается,  однако, ввиду реальности угрозы  утраты данным предприятием платежеспособности  оно ставится на соответствующий  учет в Федеральном управлении  по делам о несостоятельности  (банкротстве) при Госкомимуществе  России.

3.4. Решения (действия) в соответствии  с п. п. 3.1 - 3.3 данных Методических  положений принимаются (осуществляются) Федеральным управлением в отношении  федеральных государственных предприятий,  а также предприятий, в капитале  которых доля (вклад) Российской  Федерации составляет более 25 процентов.

В случае делегирования Федеральному управлению соответствующими органами субъектов Российской Федерации  или органами местного самоуправления права представления интересов собственника при решении вопросов о несостоятельности (банкротстве) предприятий, основанных на государственной собственности соответствующего субъекта Российской Федерации или муниципальной собственности, а также предприятий, в капитале которых имеется доля (вклад) государственной собственности соответствующего субъекта Российской Федерации или муниципальной собственности, решения (действия) в соответствии с п. п. 3.1 - 3.3 принимаются (осуществляются) Федеральным управлением также в отношении указанных предприятий.

3.5. Подготовка заключений для  арбитражных судов по вопросам  оценки финансового состояния  предприятий и структуры их  балансов осуществляется в соответствии  с данными Методическими положениями  в отношении предприятий любых  форм собственности.

3.6. После принятия решения в  соответствии с п. 3.1 у предприятия  запрашивается дополнительная информация  и проводится углубленный анализ  его финансово - хозяйственной  деятельности в целях выбора  варианта проведения реорганизационных  процедур для восстановления  его платежеспособности или ликвидационных  мероприятий.

 

 

(утв. Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16)

Настоящие Методические указания устанавливают  порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния  организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим  вопросам, проведении мониторинга финансового  состояния организаций, осуществлении  иных функций ФСФО России.

Основной  целью проведения анализа финансового  состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.