Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Июня 2013 в 14:25, контрольная работа
В последнее время много пишется на тему управления рисками – о процедурах оценки рисков, о возможности применения различных процедур в российских условиях и т.д. Но на практике зачастую сталкиваешься с тем, что руководство компаний не понимает смысла организации риск-менеджмента.
Риск-менеджмент представляет систему оценки риска, управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе бизнеса. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.
Введение………………………………………………………………… 3
Глава 1. Понятие, классификация и виды рисков…..…………………........….. 4
Глава 2. Политика управления финансовыми рисками…..........................…… 6
2.1 Методы управления финансовым риском............................................. 6
2.2 Процесс управления риском…......…………………............................. 7
2.3 Способы снижения финансового риска……………..……………....... 13
2.4 Сущность и содержание риск-менеджмента………..……………....... 14
Заключение……………………………………........…………….…….. 20
Расчетная часть (Вариант 3)…………………………..................…….. 21
Список использованной литературы………..…….........………...…… 51
Окончание таблицы 3.1.
1 |
2 |
3 |
Итого по разделу II |
117 229 |
81 904 |
БАЛАНС |
238 707 |
200 246 |
I. Собственный капитал |
||
Уставный капитал |
60 000 |
60 000 |
Добавочный капитал |
31 382 |
34 527 |
Резервный капитал |
15 000 |
15 000 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
10 223 |
14 879 |
Итого по разделу I |
116 605 |
124 406 |
II. Долгосрочные обязательства |
||
Займы и кредиты |
7 410 |
0 |
Прочие долгосрочные обязательства |
0 |
0 |
Итого по разделу II |
7 410 |
0 |
III. Краткосрочные обязательства |
||
Займы и кредиты |
0 |
0 |
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги |
73 898 |
30 857 |
Краткосрочные обязательства по расчетам: |
||
с бюджетом |
17 276 |
21 789 |
по внебюджетным платежам |
7 986 |
719 |
по страхованию |
6 590 |
3 506 |
по оплате труда |
8 942 |
6 120 |
с участниками |
0 |
412 |
Прочие краткосрочные обязательства |
0 |
12 437 |
Итого по разделу III |
114 692 |
75 840 |
БАЛАНС |
238 707 |
200 246 |
Таблица 3.2.
Выписка из отчета о прибылях и убытках
АО «Интерсвязь» за 2007 г., руб.
Статьи отчета |
Сумма |
1 |
2 |
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
67 224 |
Налог на добавленную стоимость |
11 204 |
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
56 020 |
Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг) |
26 413 |
Валовая прибыль |
29 607 |
Прочие операционные доходы |
1 827,6 |
Административные расходы |
9 231,3 |
Расходы на сбыт |
1 250,7 |
Прочие операционные расходы |
1 345,6 |
Финансовые результаты от операционной деятельности | |
Прибыль |
19 607 |
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения | |
Прибыль |
19 607 |
Налог на прибыль от обычной деятельности |
6 305,4 |
Финансовые результаты от обычной деятельности | |
Чистая прибыль |
13 301,6 |
Элементы операционных расходов |
|
Материальные затраты |
6 025 |
Расходы на оплату труда |
7 899 |
Отчисления на социальное страхование |
3 357 |
Амортизация |
4 955 |
Прочие операционные расходы |
1 000 |
Итого |
23 236 |
Окончание таблицы 3.2.
Расчет показателей прибыльности акций | |
Среднегодовое количество простых акций |
10 000 |
Скорректированное среднегодовое количество простых акций |
10 000 |
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию |
1,33016 |
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию |
1,33016 |
Дивиденды на одну простую акцию |
0,8646 |
Указания к решению задачи
«Финансовое прогнозирование и выбор источников финансирования»
- долю реинвестированной прибыли в чистой, рентабельность собственного капитала,
- темп экономического
роста при существующих
- и определяется необходимость
привлечения дополнительных
При существующих пропорциях темп экономического роста за счет собственных источников средств составляет …%.
Потребность во внешнем финансировании составляет, по предварительной оценке, … руб.
При существующих ограничениях эта потребность полностью не может быть удовлетворена, максимально возможный рост объема производства и сбыта составит …% с использованием всех возможных источников.
Темп экономического роста за счет собственных источников (самофинансирования) увеличится и составит …%. Рентабельность собственного капитала не изменится и составит …%.
Решение
1. Составим уплотненный баланс и отчет о прибылях и убытках (табл. 3.3., табл. 3.4.).
Уплотненный аналитический баланс АО «Интерсвязь» на 01.01.2008г., руб.
Таблица 3.3.
АКТИВ |
Начало периода |
Конец периода |
1 |
2 |
3 |
I. Внеоборотные активы |
121 478,00 |
118 342,00 |
II. Оборотные активы |
117 229,00 |
81 904,00 |
в том числе: |
||
Запасы |
26 172,00 |
18 475,00 |
Дебиторская задолженность: |
42 989,00 |
46 481,00 |
Денежные средства: |
48 068,00 |
16 948,00 |
III. Расходы будущих периодов |
0,00 |
2 264,00 |
Баланс |
238 707,00 |
202 510,00 |
Окончание таблицы 3.3.
1 |
2 |
3 |
I. Собственный капитал |
116 605,00 |
124 406,00 |
в том числе нераспределенная прибыль |
10 223,00 |
14 879,00 |
II. Долгосрочные обязательства |
3 200,00 |
0,00 |
III. Текущие обязательства |
114 692,00 |
78 104,00 |
в том числе: |
0,00 |
0,00 |
Кредиторская задолженность: |
73 898,00 |
30 857,00 |
1 |
2 |
3 |
Текущие обязательства по расчетам: |
40 794,00 |
34 810,00 |
Прочие текущие обязательства |
0,00 |
12 437,00 |
IV. Доходы будущих периодов |
4 210,00 |
0,00 |
Баланс |
238 707,00 |
202 510,00 |
Таблица 3.4.
Уплотненный отчет о прибылях и убытках АО «Интерсвязь», руб.
Статьи отчета |
Сумма |
1 |
2 |
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
67224,00 |
Налог на добавленную стоимость |
11204,00 |
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
56020,00 |
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
26413,00 |
Валовая прибыль |
29607,00 |
Прочие операционные доходы |
1827,60 |
Совокупные затраты |
11827,60 |
Прибыль до налогообложения |
19607,00 |
Окончание таблицы 3.4.
1 |
2 |
Налог на прибыль |
6305,40 |
Чистая прибыль |
13301,60 |
Дивиденды |
8646,00 |
2. Определим внутренний темп экономического роста АО «Интерсвязь». Темп экономического роста можно рассчитать по формуле:
,
где RR – коэффициент реинвестирования,
ROE – коэффициент рентабельности собственного капитала.
- коэффициент реинвестирования рассчитывается по формуле:
.
Согласно отчету о прибылях и убытках, чистая прибыль NR=13301,60 руб.
Реинвестированная прибыль RE – это чистая прибыль за минусом дивидендов, т.е. если дивиденды выплачиваются в размере 8 646 руб.,
RE = 13 301,60 – 8 646 = 4 655,60 руб.
Доля реинвестированной прибыли в чистой будет:
или 35%.
- коэффициент рентабельности
собственного капитала
.
или 10,69%.
3) Тогда темп экономического роста при заданных условиях: или 3,89%.
Однако, если предположить, что вся чистая прибыль реинвестируется в прибыль, т.е. RR = 1, то получим максимальный темп роста: или 11,97%.
Таким образом, максимальный рост объема производства при заданных условиях за счет самофинансирования составляет 11,97%.
3. Прогноз отчета о прибылях и убытках.
Поскольку планируется увеличить объем производства в 1,5 раза, то доход от реализации продукции и статьи затрат тоже увеличатся в 1,5 раза. Тогда первоначальный вариант прогноза отчета о прибыли можно получить корректировкой его на прогнозируемый темп роста – 1,5.
Таблица 3.5.
Прогноз отчета о прибылях и убытках АО «Интерсвязь»
Статьи отчета |
Сумма |
План |
1 |
2 |
3 |
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
67 224 |
100 836 |
Налог на добавленную стоимость |
11 204 |
16 806 |
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
56 020 |
84 030 |
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг) |
26 413 |
39 619,5 |
Валовая прибыль |
29 607 |
44 410,5 |
Прочие операционные доходы |
1 827,6 |
2 741,4 |
Совокупные затраты |
11 827,6 |
17 741,4 |
Прибыль до налогообложения |
19 607 |
29 410,5 |
Налог на прибыль |
6 305,4 |
9 458,1 |
Чистая прибыль (NP) |
13 301,6 |
19 952,4 |