Особенности организации финансов кредитных учреждений

Теоретически, а в условиях стабильных экономик и практически, на финансирование инвестиций в оборотный капитал могут направляться долгосрочные кредиты и займы предприятия. Этот источник имеет преимущество по сравнению с собственными в виде более низкой стоимости, которое, однако, уравновешивается необходимостью выплачивать кредитору проценты в течение всего срока кредитования, в том числе и в случае, когда полученные заемные средства предприятием не востребованы. Чтобы избежать подобного негативного развития событий, использование долгосрочных обязательств для финансирования оборотных активов принято ограничивать постоянной (системной) частью последних

2.2. Особенности организации финансов кредитных учреждений, инвестиционных фондов, страховых компаний, финансово-кредитных институтов

 

Любая компания организует свою деятельность за счет различных групп финансовых источников: собственных, заемных, привлеченных. Целевой направленностью функционирования системы финансовых ресурсов предприятия выступает обеспечение ее стоимостного прироста, что в свою очередь позволяет обеспечить и выполнение функций - производственной и непроизводственной. Очевидно, что в силу ограниченности ресурсов предприятие должно использовать поступающую в систему стоимость и образуемые за ее счет ресурсы с прибылью. Именно такое функционирование означает воспроизводство имеющихся ресурсов, финансовый рост, рост стоимости бизнеса, а в конечном счете - необходимость системы для внешней среды, которая также "питается" от этой, в данном случае исходной, системы. Таким образом, при прочих равных, объективных условиях система существует и функционирует за счет прибыльного использования аккумулируемых ресурсов. Такое рациональное управление системой ресурсов реализуется в рамках менеджмента финансовых ресурсов.

Процесс воспроизводства  финансовых ресурсов рассматривается как состоящий из двух стадий - формирования и использования. Рассмотрим поочередно каждую с позиции рационального управления.

Стадия формирования. Здесь решаются вопросы о структуре  ресурсов и соответствующей плате  за них. Цена ресурсов определяется для следующих целей[15,С.130]:

1) для определения  уровня финансовых издержек, связанных  с функционированием предприятия;

2) для принятия  инвестиционных решений;

3) для определения  оптимальной структуры ресурсов.

Для оценки всей совокупности видов используемых предприятием ресурсов применяется формула:

     Ц  = Сумма цi*вi                                                                (1)

где Ц - цена всей совокупности используемых ресурсов;

цi - цена i-гo вида ресурсов;

вi - удельный вес i-гo вида ресурсов.

Этот показатель характеризует достаточный уровень  рентабельности производственно-хозяйственной  деятельности предприятия, обусловленный  необходимостью платы за используемые ресурсы. Понятно, что каждый вид  используемых ресурсов связан с определенными издержками, которые могут быть исчислены с той или иной степенью точности.

Оптимальной может  быть признана структура ресурсов, соответствующая минимальным издержкам  обслуживания.

Таблица 1

Структура и  оценка используемых финансовых ресурсов[8,С.30]

Вид ресурсов	Величина ресурса, руб.	Издержки на обслуживание, руб.	Цена ресурса, %	Удельный вес    ресурса, %
Собственный	60	3,6	6	60
Заемный	30	5,4	18	30
Привлеченный	10/100	0,3/?	3	10/100

 

Цена (издержки) всей совокупности используемых ресурсов составит 9,3%. Таким образом, предприятие  должно обеспечить рентабельность своей  деятельности не ниже этого значения, в противном случае возможны претензии  кредиторов. Рентабельность ниже 9,3% свидетельствует о неэффективном функционировании системы финансовых ресурсов предприятия. Кроме того, данный показатель является ориентиром при принятии инвестиционных решений (т.е. предполагаемый проект может быть принят только при превышении данного уровня эффективности) (табл. 2).

Среди всевозможных вариантов финансирования деятельности предприятия оптимальным следует  признать вариант структуры, представленной 70% собственных ресурсов, 20% заемных  и 10% привлеченных. Эта структура  используемых ресурсов имеет минимальную цену.

Таблица 2

 

Варианты возможного финансирования предприятия[10,С.32]

┌────────────────────────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────────┐

│                   Показатель                           │Варианты структуры финансовых ресурсов   │

│                                                        ├──────┬─────┬──────┬──────┬─────┬────────┤

│                                                        │  1   │  2  │  3   │4     │5    │     6  │

├────────────────────────────────────────────────────────┼──────┼─────┼──────┼──────┼─────┼────────┤

│Доля собственных ресурсов, %                            │ 100  │ 90  │  80  │70    │60   │    50  │

├────────────────────────────────────────────────────────┼──────┼─────┼──────┼──────┼─────┼────────┤

│Доля заемных ресурсов, %                                │  0   │ 10  │  15  │20    │30   │    30  │

├────────────────────────────────────────────────────────┼──────┼─────┼──────┼──────┼─────┼────────┤

│Доля привлеченных ресурсов, %                           │  0   │  0  │  5   │10    │10   │    20  │

├────────────────────────────────────────────────────────┼──────┼─────┼──────┼──────┼─────┼────────┤

│Цена собственных ресурсов, %                            │  12  │ 11  │  10  │7     │6    │     5  │

├────────────────────────────────────────────────────────┼──────┼─────┼──────┼──────┼─────┼────────┤

│Цена заемных ресурсов, %                                │  0   │ 13  │  15  │16    │18   │    18  │

├────────────────────────────────────────────────────────┼──────┼─────┼──────┼──────┼─────┼────────┤

│Цена привлеченных ресурсов, %                           │  0   │  0  │  0   │3     │3    │     5  │

├────────────────────────────────────────────────────────┼──────┼─────┼──────┼──────┼─────┼────────┤

│Цена всех ресурсов, %                                   │  12  │11,2 │ 10,3 │8,4   │9,3  │   8,9  │

└────────────────────────────────────────────────────────┴──────┴─────┴──────┴──────┴─────┴────────┘

 

Безусловно, структура  финансовых ресурсов предприятия и издержки их обслуживания меняются, и поэтому ориентировочное прогнозное значение цены единицы ресурса может быть установлено исходя из нормы ссудного процента, сложившегося на рынке. Кстати, данное значение может быть также использовано и при сравнении предельной производительности единицы ресурса с его ценой.

Концепция стратегического  финансового управления в кредитных  организациях представляет собой совокупность принципиальных подходов к трактовке  целей, структуры и инструментов этого управления, учитывающих изменчивость среды функционирования банка и необходимость формирования адаптивной системы менеджмента.

Рассмотрим, какие  положения концепции стратегического  финансового управления (далее - Концепция) сделают эту систему эффективным  инструментом стратегического менеджмента и прежде всего придадут управлению кредитной организацией адаптивный характер.

Шесть мемов адаптации, представленные в работе К. Мейера и С. Дэвис [11,С.74], могут определить характер основных направлений реинжиниринга традиционной системы финансового управления:

- Для запуска  процесса самоорганизации необходимо  децентрализовать процессы принятия  управленческих решений и создать  систему мотивации, которая влияет  на индивидуальный выбор сотрудников и нивелирует противоречия их специфических целей. Данная задача требует развития традиционных подходов к построению финансовой структуры и методов стимулирования менеджмента и персонала.

- Для создания  условий рекомбинации надо предоставить  каждому сотруднику простой и понятный инструмент, позволяющий оценить эффективность инноваций, то есть их влияние на создаваемую в результате стоимость. Таким инструментом может стать унифицированная методика оценки эффективности управленческих решений, основанная на анализе генерируемых ими денежных потоков. Применение данной методики позволит также реализовать требования пятого мема: посеять, отобрать и усилить, который предусматривает тестирование изучаемых возможностей.

- В системе  финансового менеджмента необходимо также создать инструменты, позволяющие участникам процессов стратегического управления воспринимать изменения, происходящие во внешней среде и внутри организации, и реагировать на них. Данная задача решается в рамках создания единого информационного пространства и унифицированной системы управленческого учета, снабжающей всех субъектов стратегического управления необходимой информацией в режиме on-line. Механизм реагирования должен обеспечить пересмотр стратегии в ответ на изменения, то есть он должен быть элементом систем стратегического и оперативного планирования.

- Учиться и  адаптироваться. Это требование  говорит о том, что методы  и процессы финансового управления  должны развиваться по мере  изменения внешних и внутренних  условий функционирования банка.

Удовлетворению  этих требований в настоящий момент мешают проанализированные выше недостатки существующих моделей финансового  управления кредитными организациями: разрыв между стратегией и текущей  деятельностью, несвоевременность, непрозрачность и фрагментарность внутренней управленческой информации и ее закрытость для многих субъектов финансового управления, концентрация на отчетности, отражающей прошлые тенденции, вместо моделирования будущего развития, разобщенность процессов управления прибыльностью, рисками, ликвидностью, развитием инноваций, неадекватность систем мотивации, приводящая к несовпадению целей банка и целей субъектов финансового управления. Поэтому необходимо определить основные направления реинжиниринга данных процессов (см. рисунок 2).

 

                                                │\

┌──────────────────────┐  ┌──────────────────────┘ \     ┌──────────────────────┐

│ Существующая модель  │ │Сценарий реинжиниринга   \    │  Оптимальная модель  │

│финансового управления│  │                         /    │финансового управления│

└──────────────────────┘  └──────────────────────┐ /     └──────────────────────┘

                                                │/

 

  Существующая модель    В рамках сценария реинжиниринга    Оптимальная модель

 финансового управления   определяются драйверы роста,    финансового управления

      имеет  черты,           позволяющие преодолеть          позволяет достичь

     препятствующие         существующие ограничения             целей СУ

  достижению целей  СУ

 

Рис. 3. Основные направления реинжиниринга[6,С.73]

Рассмотрим логическую схему развития концепции финансового управления в системе стратегического менеджмента. При разработке Концепции необходимо придерживаться единых принципов, которые позволят преодолеть недостатки, выявленные в процессе анализа практики работы коммерческих банков, и сформировать эффективную систему финансового управления:

- системный  подход к формированию системы  финансового управления и ее  подсистем;

- постоянное  развитие и адаптация процессов финансового управления и используемых в них моделей к изменяющимся внешним и внутренним условиям;

- использование  метода справедливой стоимости  для оценки финансовых инструментов  и прочих балансовых позиций  банка;

- применение  единой методологии оценки прибыльности и рисков, а также других элементов сбалансированной системы КПР в процессах перспективного и оперативного планирования;