Особенности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия в условиях мирового финансового кризиса

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система пеней и штрафов. Она применяется в случае нарушения сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, и должна быть предусмотрена в договоре.

Контроль состояния кредиторской задолженности – важная часть управления компанией в целом, поскольку при умелом управлении такая задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых договоров, отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит эффективность использования полученных средств. С другой стороны, компания не должна попадать в зависимость от кредиторов и сопоставлять выгоды от использования привлеченных средств с расходами по их обслуживанию.

4. Управление долговым портфелем предприятия. Долговой портфель может включать в себя самые разные инструменты, что позволяет компании, с одной стороны, выполнять стоящие перед ней задачи, а с другой — за счет диверсификации источников финансирования снижать риск финансовой неустойчивости.

5. Снижение управленческих расходов, до пропорционального уровня с валовой прибылью предприятия. Динамика управленческих расходов за анализируемый период значительно превысила динамику валовой прибыли, что свидетельствует о неэффективном использовании управленческих расходов.

Применяя вышеперечисленные методы в управлении финансовыми ресурсами, компания получает возможность повысить показатели эффективности их использования.

Несмотря на увеличение объемов получаемой прибыли у предприятия существует ряд проблем, таких как необоснованное увеличение управленческих расходов, отрицательный эффект от применения заемных ресурсов и ряд других. Для повышения эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Магнит» предложено реализовать такие мероприятия как повышение эффективности управления денежными ресурсами, более эффективное использование свободных финансовых ресурсов, более взвешенная политика в области дебиторской и кредиторской задолженности, управление долговым портфелем предприятия, нормирование систем закупок и складирования запасов, а также мониторинг материальных ресурсов.

3.2. Оценка эффективности  предложенных мероприятий

Нами была выявлена основная проблема с которой сталкивается ОАО «Магнит» в ходе своей хозяйственно-экономической деятельности – это крайне низкая оборачиваемость капитала. Основной целью предложенных нами мероприятий является не столько получение дополнительной прибыли, сколько увеличение оборачиваемости капитала за счет оптимизации материальных и финансовых потоков. Оборачиваемость собственного капитала неизменно падала на протяжении исследуемого периода. Так, если в 2009 году данный показатель был равен 0,0076, то есть на 1 рубль собственного капитала в 2009 году ОАО «Магнит» получило 0,76 коп. выручки, то в 2011 году данный показатель составил уже 0,0046, снизившись, таким образом на 61%, что является тревожным результатом, особенно если учитывать торговую направленность деятельности организации.

Перечень мероприятий, направленных на повышение эффективности использования финансовых ресурсов.

1. Оперативное управление денежными ресурсами
2. Эффективное использование свободных финансовых ресурсов
3. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
4. Управление долговым портфелем предприятия

По оценкам экспертов реализация комплекса перечисленных мер может привести к улучшению финансового результата деятельности фирмы на 3-5% и увеличению оборачиваемости капитала на 5-8 дней. В своих расчетах учитывая величину и объемы финансовых показателей ОАО «Магнит» мы будем предполагать, что финансовый менеджмент в данной организации находится на высоком уровне и следовательно комплекс предложенных мероприятий приведет к скромным результатам. Таким образом, выручка фирмы будет увеличена на 3%, а оборачиваемость капитала на 5 дней.

5. Снижение управленческих расходов

Снижение управленческих расходов до пропорционального уровня с валовой прибылью в 2011 году позволило бы получить дополнительно 44,2 млн. руб.

Своевременное направление данных средств на получение инвестиционного дохода или использование в основной деятельности организации позволило бы получить дополнительный доход на данный капитал.

Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост реализации товаров. Относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств имеет единую экономическую основу и значение, ибо означает для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств.

Рассчитаем относительное высвобождение средств.

Фактический объем продукции по себестоимости в 2011 году – 62,34 млн. руб. Фактическая сумма всех оборотных средств на конец текущего года – 6268 млн. руб. Объем планируемой выручки – 283 млн. руб. при намечаемом ускорении оборачиваемости оборотных средств на 5 дней.

При этих условиях оборачиваемость оборотных средств в текущем году составит:

день

Сумма оборотных средств, исходя из объема товарной продукции в предстоящем году и оборачиваемости в текущем году, будет определена в:

 млн. руб.

Сумма оборотных средств, исходя из объема товарной продукции в предстоящем году с учетом ускорения их оборачиваемости, составит:

млн. руб.

Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в предстоящем году равно:

млн. руб.

Таблица 3 – Эффективность предложенных мероприятий

Наименование показателя	Первоначальное значение	Новое значение	Эффект от мероприятий
Выручка	274,8 млн. руб.	283 млн. руб.	Дополнительный объем в 8,2 млн. руб.
Оборачиваемость оборотных средств	101 день	96 дней	Сокращение на 5 дней
Сумма оборотных средств	79,4	75,5	Высвобождение дополнительных оборотных средств 3,9 млн. руб.
Управленческие расходы	109,63	65,43	Экономия 44,2 млн. руб.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяет предприятию направлять их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Эффективное управление оборотными активами заключается в определении и удержании на счетах предприятия минимально необходимой, на текущую оперативную деятельность, суммы денежных средств, являющейся своего рода, страховым запасом, предназначенным для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков.

Таким образом, ряд предложенных мероприятий позволит добиться следующих результатов:

• Сокращение срока оборачиваемости оборотных средств на 5 дней, что приведет к росту доходов предприятия;
• Высвобождение дополнительных оборотных средств на 3,9 млн. руб., что позволит использовать их для получения дополнительной прибыли предприятием;
• Получение дополнительной выручки объемом 8,2 млн. руб., что приведет к росту прибыли предприятия;
• Экономия на управленческих расходах 44,2 млн. руб., что также приведет к росту прибыли предприятия;
• Резюмируя полученные финансовые выгоды предприятия от предложенных мероприятий, получаем, что выручка предприятия увеличится на 52,4 млн. руб.

Рассчитаем новое значение рентабельности собственного капитала ОАО «Магнит» в 2011 году с учетом полученных значений:

Таким образом, в результате применения предложенных мероприятий можно добиться повышения коэффициента рентабельности собственного капитала с 0,0046 до 0,0062 или на 35%.

В результате проведенного анализа было получено крайне низкое значение величины оборачиваемости собственного капитала. Был предложен ряд мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов с целью повышения значения данного коэффициента – это оперативное управление денежными ресурсами, эффективное использование свободных финансовых ресурсов, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, управление долговым портфелем предприятия, нормирование системы закупок и складирования запасов, мониторинг материальных ресурсов а также снижение управленческих расходов. В случае реализации предложенных мероприятий ОАО «Магнит» сможет получить дополнительно более 52 млн. руб. выручки и оборачиваемость оборотных средств сократится на 5 дней до 96 дней.

В 3 главе курсовой работы были рассмотрены рекомендации по повышению эффективности использования финансовых ресурсов в ОАО «Магнит» и произведена оценка их эффективности. Результатом предложенных мероприятий, а именно совершенствования оперативного управления денежными ресурсами, повышения эффективности использования свободных финансовых ресурсов, совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью, более взвешенного управления долговым портфелем предприятия должно стать увеличение выручки на 3% и ускорение оборачиваемости капитала на 5 дней. Также было предложено снизить управленческие расходы в соответствии с темпами роста валовой прибыли. Расчет эффективности предложенных мероприятий показал, что ОАО «Магнит» сможет ускорить оборачиваемость оборотных средств на 5 дней и увеличить объем выручки на 52,4 млн. руб.

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследование и оценка  экономического потенциала любого субъекта хозяйствования направлена на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами с момента их вложения в бизнес до управления конечными результатами деятельности. Первостепенный характер финансовых аспектов деятельности предприятия, увеличение роли финансов являются характерной чертой и одной из основных тенденций в мировой практике.

Анализ эффективности деятельности отдельного предприятия включает в себя определение эффективности использования каждого из финансовых ресурсов исследуемого предприятия. В современных условиях посткризисного периода в России данные вопросы эффективного управления финансами являются приоритетным направлением в финансовой стратегии предприятия. Формирование современной российской рыночной экономики обуславливает развитие анализа, прежде всего, в контексте предприятий, т.е. на уровне отдельных предприятий и их внутренних подразделений, и связан с текущей финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров.

В процессе исследования в рамках курсового проекта были сделаны следующие выводы:

• Основным источником формирования финансовых ресурсов предприятия на первых этапах деятельности организации является уставный капитал и заемные средства кредитных организаций, в дальнейшим таким источником средств становится выручка предприятия, доходы от реализации имущества, внереализационные доходы;
• Основными направлениями использования финансовых ресурсов являются платежи по финансовым обязательствам перед органами финансово-банковской и налоговых систем, инвестирование в капитальные затраты, ценные бумаги, на образование денежных фондов и на осуществление текущей деятельности;
• Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов организаций применяют методы расчета показателей рентабельности, анализа финансовых коэффициентов, оценки стоимости финансовых ресурсов, оценки структуры и движения капитала предприятия.

На примере данных бухгалтерской отчетности ОАО «Магнит» были проанализированы особенности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия в условиях мирового финансового кризиса. Данная ОАО «Магнит» является лидером на рынке торговли товарами повседневного спроса по доступным ценам. Анализ финансовых документов за 2009-2011 годы позволил сделать следующие выводы:

• Размер выручки за анализируемый период вырос на 59,66 млн. руб. или 28% от уровня 2009 года, что опережает темпы инфляции и свидетельствует о положительной динамике в деятельности компании;
• Себестоимость продаж при этом выросла на 29,36 млн. руб. или 89% от уровня 2009 года, что свидетельствует об опережающих темпах роста себестоимости продукции по сравнению с выручкой компании и как следствие снижения доходов от реализации продукции;
• Прибыль от продаж сократилась в 2011 году по сравнению с 2009 на 23,42 млн. руб. или на 19%, что является отрицательным показателем, поскольку кризисные явления в экономике в 2009 году были более явными, чем в 2011 году;
• Годовые доходы от участия в других организациях имеют разнонаправленную динамику и в 2011 году достигли максимума за анализируемый период, составив более 2 млрд. руб., что превысило показатель 2009 года более чем в 2 раза, что является положительным результатом;
• Проценты к получению ежегодно увеличиваются и в 2011 году достигли 375% от уровня 2009 года, превысив показатель более, чем на 1 млрд. руб.;
• Чистая прибыль компании после снижения на 54% в 2010 году в 2011 году составила 153% от уровня 2009 года, превысив показатель на 749,47 млн. руб., что является положительным результатом.