Особенности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия в условиях мирового финансового кризиса

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное

автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Волгоградский государственный университет»

 

Институт мировой экономики и финансов

Кафедра корпоративных финансов и банковской деятельности

 

 

 

 
Курсовая работа по дисциплине:

«Финансы организаций»

«Особенности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия в условиях мирового финансового кризиса»

 

 

 

 
Выполнила: студентка группы ФК-091 
Семенникова Е.И. 
Проверила: к.э.н., доцент Федотова Г.В.

 

 

Волгоград  2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

Финансовые ресурсы – денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия, которые направляются на его развитие, обслуживание производственного процесса, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, на потребление, а также могут создавать резерв.

Состояние российской финансово-экономической системы на современном этапе общемирового экономического кризиса, характеризующееся расплывчатостью хозяйственной сферы, примитивным и противоречивым характером трансформационных процессов, определяет необходимость реорганизации систем и механизмов управления финансовыми ресурсами предприятия. Существенно увеличивается важность обеспечения финансовой устойчивости предприятия как базового фактора их формирования на рынке и дальнейшего развития в межнациональном значении.

Рациональная организация финансовых ресурсов предприятий достигается при рациональном выборе их источников, оптимальном сочетании собственных и заемных средств. Собственные источники постоянно находятся в обороте у предприятий, закрепляются в их уставном фонде. Предприятия имеют право самостоятельно ими распоряжаться. Заемные источники предоставляются в форме кредитов, за счет которых удовлетворяется временная потребность в средствах. При этом краткосрочные и среднесрочные кредиты используются для создания необходимых производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров, а долгосрочные – для долговременной инвестиционной деятельности.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятий представляют собой систему денежных отношений, связанных с формированием и использованием денежных фондов и накоплений предприятий на общехозяйственные цели, финансирование затрат самих предприятий, социальные нужды и материальное стимулирование работников.

Рациональное использование финансовых ресурсов является основой эффективной финансовой политики предприятия и от этого зависит возможности его выживания и развития.

Таким образом, данная тема актуальна для действующих предприятий и имеет как научный, так и практический интерес.

Объектом изучения является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Магнит». Предметом исследования являются финансовые ресурсы ОАО «Магнит».

Цель курсовой работы – изучить и раскрыть принципы формирования  и возможности повышения эффективности финансовых ресурсов ОАО «Магнит».

Исходя из поставленной цели исследования в рамках курсовой работы необходимо решить следующий ряд задач:

• Определить сущность и роль финансовых ресурсов предприятий;
• Рассмотреть принципы формирования и использования финансовых ресурсов предприятий;
• Раскрыть методы оценки эффективности финансовых ресурсов;
• Провести анализ эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Магнит»;
• На основании полученных данных определить направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Исследованию финансовых ресурсов предприятий посвящены работы таких авторов как Алейников А.Н., Балабанов А.И., Колчина Н.В., Шеремет А.Д. и др.

При написании курсовой работы использовались следующие научные методы: статистический метод, методы классификации, анализа, сравнения и описания.

В исследовании использовались материалы научных изданий и работ, посвященных исследованию финансовых ресурсов предприятий, в практической части работы используются данные бухгалтерской отчетности ОАО «Магнит».

В соответствии с целью исследования и решаемыми задачами структура курсовой работы состоит из введения, трех глав и заключения, а также списка использованной литературы.

 

 

 

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и роль  финансовых ресурсов предприятия

Практика свидетельствует, что российские предприятия ориентированы на адаптацию к сложным рыночным условиям хозяйствования, выявление и оптимальное приложение своих конкурентных преимуществ на различных типах рынка, увеличение своей рыночной стоимости. При этом значительная часть российских предприятий в настоящее время находится в кризисном состоянии, что связано не столько с дефицитом финансовых ресурсов, но и с низким уровнем финансового менеджмента и отсутствием аргументированных финансовых стратегий, а также с условиями экономического кризиса. Современное состояние управления финансовыми ресурсами предприятий препятствует перспективному продвижению реформ в РФ, оказывает негативное воздействие на все ветви финансовой системы РФ и ее экономический потенциал. Для обеспечения инновационных возможностей финансового роста должны быть задействованы механизмы аккумуляции финансовых ресурсов предприятия на всех местном, региональном и национальном уровне экономики РФ.

Несмотря на частое употребление понятия «финансовые ресурсы», отсутствует его общепринятая трактовка, позволяющая конкретику и содержание данной категории. Обратимся к таблица 1, которая наглядно представляет смысловое содержание «финансовых ресурсов» под углом зрения ряда ученых-экономистов.

 

Таблица 1 - Современные трактовки понятия «финансовые ресурсы»

 

Автор и содержание определения	Основной  критерий
Л.И. Абалкин - «Составная часть экономических ресурсов, представляющая собой средства денежно-кредитной и бюджетной систем, которые используются для бесперебойного функционирования и развития народного хозяйства…»	Средства финансово-кредитной системы
Б.А. Райзберг - «Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми располагает хозяйствующий субъект, находящихся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств…»	Стоимостной актив
А.Б. Борисов  - «Совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Результат взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств…»
В.Г. Золотогоров - «Денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию и удовлетворениюсоциальных и других нужд работающих»	Денежная категория
В.М. Родионова - «1) Денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих; 2) Денежные доходы, накопления и  поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные на цели расширенного воспроизводства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей, нужд обороны и государственного управления. Являются материальными носителями финансовых отношений.»
Н.В. Колчина - «Совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства»	Право собственности
Л.Н. Павлова  - «Собственные источники финансирования воспроизводства, остающиеся в распоряжении предприятия после выполнения текущих обязательств по платежам и расчетам»
И.Т. Балабанов - «Денежные средства, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта. Могут направляться на развитие производства, содержание и развитие непроизводственной сферы, потребление и образование резервов»
И.А. Бланк - «Совокупность аккумулированных собственных и заемных денежных средств и их эквивалентов в форме целевых денежных фондов, предназначенных для обеспечения его хозяйственной деятельности в предстоящем периоде»

 

___________________

Источник: Мищенко, А.В. Оптимизационные модели управления финансовыми ресурсами предприятия / А.В. Мищенко, М.А. Перцева // Экономический анализ: теория и практика. – 2012. - №29. – С. 49-59.

 

Обобщая приведенные трактовки термин «финансовые ресурсы» можно определить как текущие и потенциально возможные средства, которые при необходимости могут быть в наличии, приняты и использованы предприятиями как знаки распределяемой стоимости с целью поддержания желаемых пропорций функционирования.

Категориальные характеристики финансовых ресурсов представлены на Рисунок 1.

Рисунок 1- Характеристики финансовых ресурсов предприятия

___________________

Источник: Кириченко, А.И. Некоторые аспекты повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия / А.И. Кириченко // Сегодня и завтра Российской экономики. – 2010. - №33. – С. 93-96.

 

На основании анализа учебной и научной литературы можно определить основные источники финансовых ресурсов в процессе функционирования предприятия:

• Главным источником формирования финансовых ресурсов предприятия является выручка от реализации товаров (работ, услуг), относящихся к уставной деятельности предприятия. Максимизация выручки от реализации продукции/услуг – одно из главных условий роста финансовых ресурсов предприятия.
• Реализация имущества, когда морально устаревшее оборудование и другое имущество реализуют по остаточной стоимости, реализуются запасы сырья и материалов.
• В процессе основной деятельности предприятия получают не только выручку от реализации, но и внереализационные доходы.
• В современных условиях XX в. часть финансовых ресурсов предприятия привлекается за счет ее участия на финансовом рынке как заемщика и эмитента. Стоить отметить, что одна из базовых задач финансового рынка – расширение возможностей хозяйствующих субъектов в предпочтении источников формирования финансовых ресурсов.

Для категории «финансовые ресурсы» характерны причинно-следственные связи их функционирования, которые выражаются в действии следующих основных законов:1

• Закон снижающейся предельной полезности. В пределе того как удовлетворяется потребность в финансовых ресурсах степень насыщения в них растет, а размер полезности каждой добавочной единицы уменьшается.
• Закон бюджетного ограничения. Односторонность источников ресурсов приводит к тому, что предприятие обязано сделать соответствующий выбор в пользу определенной их комбинации, максимизировав, тем самым, получаемую полезность.
• Закон альтернативных вероятностей и наилучшего приложения. Вероятность комбинации многообразных источников формирования финансовых ресурсов предполагает, что многообразным сочетанием может быть достигнута заданная величина выпуска продукции (оказания услуг). Есть вариант и оптимального применения.
• Закон убывающей предельной производительности. Увеличение численности прилагаемых финансовых ресурсов и неизменность других составляющих производственного процесса приводит к понижению отдачи от наращиваемого фактора. При использовании добавочных финансовых ресурсов необходимо следить за тем, чтобы их цена не оказалась выше предельной производительности.
• Закон альтернативной стоимости. Ограниченность финансовых ресурсов определяет проблему их наиболее выгодного использования, что обусловливает наличие издержек упущенных возможностей.
• Закон возрастающих затрат. При повышении объемов применения одного вида финансовых ресурсов неминуемо увеличиваются затраты, выраженные количеством ресурсов альтернативного источника, что приводит к росту издержек упущенных возможностей.
• Закон экономии на масштабе производства. При единовременном увеличении использования всех факторов производства происходит процесс роста выпуска продукции в той же или большей степени. В рамках данного закона действует закон экономии на масштабах производства предприятия, согласно которому преимущества крупнейших форм хозяйствующих субъектов основываются на возможности реализовывать колоссальные финансовые расходы, распределяя их на тиражируемую продукцию.

Экономическая эффективность при использовании финансовых ресурсов создает основы финансового роста, который представляет собой непрерывное расширенное воспроизводство финансовых ресурсов предприятия.

Администрирование финансовыми ресурсами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма, т.е. совокупности форм и методов организации, планирования и стимулирования слаженного процесса формирования, развития и использования финансовых ресурсов. Элементами финансового механизма являются: финансовые отношения; финансовые рычаги; финансовые методы; правовое; нормативное и информационное обеспечение; организационное обеспечение.

Базовым элементом иерархической системы управления финансовыми потоками является подсистема организационного обеспечения, которая определяется масштабами задач и уровнем управления финансовыми ресурсами и их потоками.

Важно отметить возникающую виртуальность финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов.2 На современном этапе развития компьютерных технологий и Internet–технологий принципиальное значение в управлении финансовыми ресурсами предприятия является степень и базовое оснащение компьютерными технологиями самого производства. Приоритет в достижении успеха и устойчивого конкурентного положения принадлежит предприятиям с высокой степенью компьютеризации своего производства, использованию логистики в сбытовой деятельности, взаимоотношениям с поставщиками, партнерами и потребителями.

Финансовые ресурсы представляют собой текущие и потенциально возможные средства, которые распределяются на мероприятия, необходимые для эффективной деятельности предприятия. К основным источникам финансовых ресурсов на предприятии относят выручку от реализации товаров, доходы от реализации имущества, различные внереализационные доходы, доходы от инвестирования собственного капитала. Для финансовых ресурсов характерно действие таких экономических законов, как закон снижающейся предельной полезности, закон бюджетного ограничения, закон альтернативных вероятностей и наилучшего приложения, закон убывающей предельной производительности, закон альтернативной стоимости, закон возрастающих затрат и закон экономии на масштабе производства. Использование финансовых ресурсов в деятельности предприятия должно создавать условия для финансового роста организации, которые представляет собой непрерывное расширенное воспроизводство финансовых ресурсов предприятия.

 

1.2. Формирование и использование  финансовых ресурсов предприятия

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления организуемой хозяйственной и коммерческой деятельности собственника.