Основные инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка РФ

     В целом с начала года ставка рефинансирования, ставки по кредитам «овернайт» и сделкам  «валютный своп» были повышены на 0,5 процентного пункта, процентные ставки по другим операциям рефинансирования, за исключением фиксированных ставок по операциям прямого РЕПО и ломбардного кредитования, - на 0,25 процентного пункта, по депозитным операциям - на 0,75-1,0 процентного пункта.

     Изменение процентных ставок по операциям Банка  России и сокращение объема свободных  банковских резервов оказали влияние  на рост краткосрочных ставок рынка  межбанковских кредитов (МБК).

     Учетная политика Центрального Банка состоит также в учете и переучете коммерческих векселей, поступающих от коммерческих банков, которые в свою очередь, получают от промышленных, торговых и транспортных компаний. Центральный Банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливает так называемую учетную ставку. Как правило, учетная политика центрального банка направлена на лимитирование переучета векселей, установление предельной суммы кредита для каждого банка. Таким образом, осуществляется воздействие на объем выдаваемых ссуд.

     Система обязательного резервирования, действующая в России, развивается в соответствии с международными тенденциями, отражая ее сближение с зарубежной практикой.

     Анализ  динамики денежных агрегатов позволяет выявлять инфляционные риски в средне- и долгосрочный период. Увеличение совокупного денежного предложения в конце 2009 года и в 2010 году, превысившего рост спроса на деньги, свидетельствовало о возрастании инфляционных рисков в первой половине 2011 года. Вместе с тем сформировавшееся замедление роста денежной массы создает условия для снижения инфляции, обусловленной действием монетарных факторов.

     В 2010 году уровень годовых темпов прироста денежного агрегата М2 был достаточно высоким - более 30%. Однако с сентября 2010 года годовые темпы прироста рублевой денежной массы постепенно снижались и в 2011 году эта тенденция продолжилась. В результате на 1.09.2011 годовой темп прироста денежной массы М2 составил 20,9% (на 1.01.2011 - 31,1%).

     В январе-августе 2011 года происходило  снижение годовых темпов прироста рублевых депозитов населения и нефинансовых организаций. В то же время уровень годовых темпов прироста рублевых депозитов населения был существенно выше аналогичного показателя у нефинансовых организаций. Так, несмотря на снижение, годовой темп прироста депозитов населения в национальной валюте в среднем за январь- август был равен 33-34% (за январь-август года - 43-44%), в то время как соответствующий показатель в секторе нефинансовых организаций составил порядка 18% (за январь-август 2010 года - около 34%). По состоянию на 1.09.2011 годовой темп прироста рублевых депозитов населения составил 26,8%, а депозитов нефинансовых организаций - 15,1%.

      После изучения перспективы денежно-кредитной  политики Центрального Банка РФ выяснено, что социальное положение молодежи осталось без вниамния, поэтому предлагается:

      - Центральному Банку РФ как  органу государственного управления  предусмотреть установление учетной  ставки по ипотечному кредиту  ниже рыночных, для молодежи, так  как они самые уязвимые и  не имеют первоначального капитала;

      Центральному  Банку РФ внести предложения в  Госдуму о предоставлении льгот  по налогу на прибыль хозяйствующим  субъектам (коммерческим предприятиям, организациям, коммерческим банкам, индивидуальным предпринимателям) предоставляющим  кредиты, своим работникам, молодым семьям на приобретение жилья.

      При применении предложенных инструментов кредитной, учетной и налоговой политики в стране будет способствовать снижению напряжения жилищных условий молодых семей.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. с учетом поправок.
2. Гражданской кодекс Российской Федерации (Часть первая, вторая) с изменениями и дополнениями на 1 октября 2011 г.
3. Федеральный Закон от 10.06.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации)» с изм от 21.11.2011 №327-ФЗ.
4. Федеральный закон Российской Федерации "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 №395-1 с изменениями от 06.12.2011 №409-ФЗ.//Справочная правовая система Консультант Плюс.
5. Концепция долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 г. Утверждена распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. № 1662-р // Справочная правовая система Консультант Плюс.
6. Постановление Правительство Российской Федерации от 28 декабря 2010 г. N 1171 «О мерах по реализации федерального закона "О федеральном бюджете на плановый период 2012 и 2013 годов"// в ред. Постановлений Правительства РФ от 05.09.2011 N 739, от 06.10.2011 N 824, от 23.12.2011 N 1111
7. Положение ЦБР от 7 августа 2009 г. № 342-П “Об обязательных резервах кредитных организаций” // Указания ЦБ РФ от 25.11.2009 №2341-У с изменениями от 14.09.2011 г.
8. Андрюшин С.А., Кузнецова В.П. Приоритеты денежно-кредитной поли  тики  в новых условиях // Вопросы экономики. 2011.  -  № 6. С. 15–21.
9. Ахунзянова, Д.Н. Возможности денежно-кредитной сферы в государственном регулировании экономики // Вестник Казанского технологического университета. – 2007. – № 3-4. – С. 230—232.
10. Балабанов, И.Т. Банки и банковское дело. / И.Т. Балабанов. – СПб.: Питер, 2008. — 256 с.
11. Баширов Х.Г. Устойчивое развитие – основа формирования нового типа экономического роста // Экономика. – 2011. – № 2. – С. 95 – 102.
12. Бекетов, Н.В., Черная, А.И. Денежно– кредитное регулирование в России: основные ориентиры / Н.В. Бекетов, А.И. Черная // Финансы и кредит. – 2011. – № 2. – С. 2– 6.
13. Беляков А.В., Ломакина Е.В. Регулирование кредитного риска надзорными органами. // Бухгалтерия и банки. – 2008. - № 7. - с. 19-25.
14. Бердышев А.В. Сущность обязательных резервов и практика их использования в России // Аудит и финансовый анализ. 2008. №1. С. 13-18.
15. Блаунт Э. Секьюритизация: экономический регулируемый капитал. // Вестник АРБ. – 2008. - № 2. - с. 26-29.
16. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. – М.: Инфра, 2008. – 272 с.
17. Братко, А.Г. Центральный банк в банковской системе России. / А.Г.Братко – М.: Спарк, 2009 – 224 с.
18. Бурдина, Е.В., Ковалёв В.Л., Криштопенко О.С. Статистический анализ состояния и тенденций развития банковской системы // Вопросы статистики. – 2011. – № 6. – С.11– 19.
19. Бурова М.Е. Влияние налогообложения на деятельность коммерческих банков. // Вестник АРБ. – 2008. - № 3. - С. 67-69.
20. Гусарова В.Ю. Факторы трансформации структуры экономического роста // Вестник экономики. 2010. – № 1. – С. 20 – 23.
21. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой Белоглазова Г. Н. – М.: Высшее образование, 2009. – 392 с.
22. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой Белоглазова Г. Н. – М.: Высшее образование, 2009. – 392 с.
23. Додинов, В.Н., Крылова М.А., Шестаков А.В. Финансовое и банковское право. / В.Н. Додинов, М.А.Крылова, А.В. Шестаков – М.: ИНФРА– М, 2008. – 277 с.
24. Искужина Г.Р. Организация рыночной структуры как фактор экономического роста отрасли // Экономические науки. – 2010. – № 38. – С. 113 – 117.
25. Карташов, А.В. О мерах повышения капитализации банковской системы России // Банковское дело. – 2011. – № 5. – С. 16– 19.
26. Ковалева, Т.М., Барулин С.В. Бюджет и бюджетная политика в Российской Федерации / Т.М. Ковалева, С.В.Барулин - М.: Владос, 2008 – 208 с.
27. Колесников, В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. / В.И.Колесников, Л.П. Кроливецкая - М.: Финансы и статистика, 2008. – 363 с.
28. Корищенко К.Н. Проблемы перехода к инфляционному таргетированию в России. Научное издание. - С.-Петербург.: изд-во СПбГУЭФ, 2006 –76с.
29. Красавина, Л. Н. О единой государственной денежно-кредитной политике / Л. Н. Красавина, М. А. Абрамова //  Банковское дело. - 2011. - № 1. - С. 54-58.
30. Кудинова, Г.А. Целевая ориентация денежно– кредитной политики в России Г.А. Кудинова // Вестник Донского государственного технического университета. – 2011. – № 2. С. 22– 31.
31. Лаврушин, О.И. Банковское дело. - М.: Инфра, 2008 – 272 с.
32. Малин, Р.У. Основные принципы современной денежно– кредитной политики Центрального банка России / Р.У. Малин // Известия Санкт– Петербургского университета экономики и финансов. – 2010. – № 4. – С.196– 199.
33. Малкина М.Ю., Иванова А.Ю. Анализ институтов регулирования банковской системы РФ // Финансы и Кредит. 2008. №37. С. 2-12.
34. Матвеева, Т. Ю. Введение в макроэкономику : учеб. пособие. — М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2009 . – 511 с.
35. Модернизация денежно-кредитной политики как фактор перехода экономики России к инновационному росту: Монография / Коллектив авторов под руководством проф. М.А. Абрамовой. — М.: Цифр, 2011 – 119 c.
36. Моисеев С.Р. Зачем нужен Центральный банк? // Банковское дело. — 2008. — № 8. – С.20-29.
37. Мухина Ю.Е. Экономическая политика государства при переходе от кризиса к экономическому росту. // Экономические науки. – 2008. – № 43. С.126 – 128.
38. Пальцев В.А. Проблемы государственного регулирования в условиях экономического роста 2009 . - № 40. – С. 217 – 220.
39. Пономарев В.М. Структура экономического роста и приоритеты экономической политики // Экономика. – 2011. – № 1. – С. 2 – 5.
40. Попова Е.М. Развитие деятельности коммерческих банков на фондовом рынке. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008. -105 с.
41. Раджабова И.Р. Макроэкономические показатели экономического роста // Вестник университета. – 2011. – № 4. – С. 115 – 121.
42. Семенюта, О.Г., Кудинова, Г.А. Формирование целей денежно-кредитной политики центрального банка / О.Г. Семенюта, Г.А. Кудинова // Финансовые исследования. – 2005. – № 2 (11).
43. Сенчагов, В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение и кредит. / В.К.Сенчагов., А.И.Архипов. – М.: Финансы и статистка, 2009 – 719 с.
44. Симановский, А.Ю. Текущий банковский надзор: Международные тенденции развития и некоторые вопросы совершенствования российской практики / А.Ю.Симановский // Деньги и кредит. – 2011. – № 7. – С.20-22.
45. Синицина Е.А. Экономический регресс общества: раскрытие его сущности, пути возврата к экономическому росту // Экономические науки. – 2010. – № 1. – С.5 – 9.
46. Тавасиев А.М., Мехряков В.Д. Банковское дело: управление и технологии. – М.: Инфра, 2011 – 441 с.
47. Тагирбеков, К.Р. Основы банковской деятельности.– М.: Инфра– М, Весь Мир, 2008. — 720 с.
48. Тарасевич Л.С. Экономическая теория. – М.: КНОРУС, 2009 – 608 с.
49. Турбанов А.В. Формирование условий для инвестиционной деятельности банков. // Банковское дело. – 2008. - № 5. - с. 7-9.
50. Улюкаев, А.В. Денежно– кредитная политика Банка России: актуальные аспекты. / А.В. Улюкаев // Деньги и кредит. – 2010. – № 5. – С.20-28.
51. Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д. Организация деятельности Центрального Банка: Учебник. – М.: Кнорус, 2006.- 611 с.
52. Фетисов Г.Г., Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты,М., 2010.- 433 с.
53. Филимоненко И.В. Исследование типов экономического роста // Экономика. – 2009. – № 1. – С. 130 – 135.
54. Шенаев В.Н., Наумченко О.В. Центральный банк в процессе экономического регулирования. Зарубежный опыт и возможности его использования в России. - М.: Изд-во АО Консалтбанкир, 2008. - 112 с.
55. Шихвердиев А.П. Роль государственного регулирования рынка ценных бумаг в обеспечении экономической безопасности его субъектов. -М.: Изд-во Экономика, 2008. - 319 с.
56. Шустров А. Европейский центральный банк: инструменты денежно-кредитной политики. // Вестник АРБ. – 2008. - № 9. – C. 38-47.
57. Щелов О. Точка опоры. Материалы конференции «Развитие банковской системы в России: современные проблемы и перспективы».// Банкир. - 2011. - № 10 - C. 14-29.
58. Официальный сайт СБ РФ www.cbr.ru

Приложения

     Приложение 1 

Процентные ставки по основным операциям Банка России и однодневная ставка MIACR (% годовых) 

Данные Центрального Банка РФ

      Приложение 2 

Номинальные процентные ставки по кредитам нефинансовым организациям в рублях (% годовых) 

Данные Центрального Банка РФ 

      Приложение 3

Данные Центрального Банка РФ 

Данные Центрального Банка РФ