Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Коряжемское»

Значение коэффициента текущей ликвидности за 2010 год имеет значение выше допустимого значения. Это обусловлено тем, что у ОАО «Коряжемское» достаточно текущих активов, т.е. активов которые постоянно оборачиваются в процессе предпринимательской деятельности (это активы, состоящие из дебиторской задолженности, ценных бумаг, незавершенного производства, наличных денег и другие).

 

Формула 2. -  Двухфакторная модель Альтмана за 2010год .

Z = -0,3877 –  1,0736 * 2,34 + 0,579 * (7093/36669)= -0,54

Таким образом  из формулы видно, что и вероятность  наступления банкротства в 2010году не изменилась. Это значит , что предприятие ОАО «Коряжемское»   положительно функционирует. Вероятность банкротства не велика.

Таблица 10 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2009 год

Показатель	На  начало года, руб.	На  конец года, руб.	Абсолютное  отклонение, в руб.
1. Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	2990	4959	1969
2.  Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат (СД)	5567	6952	1385
3. Общая величина  источников формирования запасов  и затрат (ОИ)	5567	7989	2422
4. Излишек или  недостаток СОС	-6274	-5985	289
5. Излишек или  недостаток СД	-3697	-3992	-295
6. Излишек или  недостаток ОИ	-3697	-2955	742

 

Из данных таблицы 10 видно, что в 2009 году происходит увеличение по всем показателям. Расчет трехкомпонентного показателя позволяет сделать вывод, что в 2009 году для предприятия ОАО «Коряжемское» характерно абсолютная финансовая устойчивость, т.к. S={1;1;1}. Это означает, что предприятие ОАО «Коряжемское» использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное.

 

Таблица 11 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2010 год

Показатель	На  начало года, руб.	На  конец года, руб.	Абсолютное  отклонение, в руб.
1. Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	4959	7157	2198
2.  Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат (СД)	6252	8051	1799
3. Общая величина  источников формирования запасов  и затрат (ОИ)	7989	9151	1162
4. Излишек или  недостаток СОС	-5985	-5539	446
5. Излишек или  недостаток СД	-3992	-4645	-653
6. Излишек или  недостаток ОИ	-2955	-3545	-590

 

Из данных таблицы 11 видно, что в 2010 году происходит увеличение по всем показателям. Расчет трехкомпонентного показателя позволяет сделать вывод, что в 2010 году для предприятия ОАО «Коряжемское» характерно абсолютная финансовая устойчивость, т.к. S={1;1;1}. Это означает, что предприятие ОАО «Коряжемское» использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное.

 

 

 

Таблица 12- Оценка показателей финансовой устойчивости за 2009 год

Показатели	Условное обозначение	На начало года	На конец года	Изменение	Норма
1. Коэффициент концентрации собственного  капитала	Ккск	0,81	0,81	0	0,6
2. Коэффициент финансирования	Кф	4,13	4,88	0,75	1
3.Коэффициент концентрации заемного капитала	Ккзк	0,19	0,17	-0,02	0,40
4.Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу	0,87	0,86	-0,01	0,8-0,9
5.Коэффициент маневренности собственного капитала	Кмск	0,19	0,24	0,05	0,5
6.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования	Косиф	0,60	0,64	0,04	0,6-0,8
7.Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов	Ксвиоа	2,62	2,04	-0,58	-
8.Коэффициент имущества производственного назначения	Кипн	0,98	0,97	-0,01	0,5
9.Коэффициент прогноза банкротства	Кпб	0,15	0,19	0,04	-

 

Из данных таблицы 12 видно, что в 2009 году почти все показатели финансовой устойчивости имеют нормальное значение или значение выше нормы, что говорит о финансовой устойчивости данного предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала имеет  значение ниже нормы, что говорит  о низкой доле заемных источников в общей сумме источников.

 

Таблица 13- Оценка показателей финансовой устойчивости за 2010 год

Показатели	Условное обозначение	На начало года	На конец года	Изменение	Норма
1. Коэффициент концентрации собственного  капитала	Ккск	0,81	0,82	0,01	0,6
2. Коэффициент финансирования	Кф	4,88	5,46	0,58	1
3.Коэффициент концентрации заемного капитала	Ккзк	0,17	0,15	-0,02	0,40
4.Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу	0,86	0,84	-0,02	0,8-0,9
5.Коэффициент маневренности собственного капитала	Кмск	0,24	0,26	0,02	0,5
6.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования	Косиф	0,64	0,63	-0.01	0,6-0,8
7.Коэффициент соотношения внеоборотных и оборотных активов	Ксвиоа	2,04	1,73	-0,31	-
8.Коэффициент имущества производственного назначения	Кипн	0,97	0,97	0	0,5
9.Коэффициент прогноза банкротства	Кпб	0,19	0,21	0,02	-

 

Из данных таблицы 13 видно, что в 2010 году почти все показатели финансовой устойчивости имеют нормальное значение или значение выше нормы, что говорит о финансовой устойчивости данного предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала имеет  значение ниже нормы, что говорит  о низкой доле заемных источников в общей сумме источников.

На основе всех этих показателей  можно сделать вывод, что предприятие  ОАО «Коряжемское» ведет свою деятельность эффективно и является финансово-устойчивым.

 

Таблица 14- Динамика изменения активов предприятия по степени риска в 2010 году

Степень риска активов	Наименование активов	Группы активов в общем объеме				Отклонение (+, -)
		На начало года		На конец года
		Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Минимальная	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (в ценные бумаги)	10	0,03	1	0,00	-9	-0,03
Малая	Дебиторская задолженность, реальная к  взысканию, производственные запасы (исключая залежалые), готовая продукция и  товары (пользующиеся спросом), товары отгруженные, долгосрочные финансовые вложения, займы и депозитные вклады	13116	35,77	15121	39,52	2005	3,75
Средняя	Затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты, НДС по приобретенным  ценностям, прочие обязательные активы, долгосрочные финансовые вложения	-	-	117	0,31	117	0,31
Высокая	Дебиторская задолженность, сомнительная к получению, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, залежалые товары и неликвиды, нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, прочие внеоборотные активы.	25752	70,22	25457	66,54	-295	-3,68

 

 

Активы  со средней степенью риска вложения капитала представлены маленькими показателями в конце периода -0,31%. Увеличение в данном случае можно назвать отрицательной тенденцией, так как это может свидетельствовать о том, что ухудшилась ситуация с погашением долгосрочной дебиторской задолженности или с уменьшением расходов будущих периодов.

Количество  активов с высокой степенью риска, которое довольно высоко в начале периода 70,22%, к концу периода уменьшается до 66,54%. Это хорошая тенденция, которая свидетельствует о том, что предприятие увеличивает оборачиваемость этих активов, улучшает ситуацию с их реализацией.

Если  обобщить анализ оборотных активов  предприятия по степени риска  вложений капитала, то можно сказать, что основная масса оборотных  активов предприятия имеет невысокий  риск вложений, а ситуация с реализацией активов с высокой степенью риска вложений капитала улучшается.

 

2.3. Оценка финансовых рисков ОАО «Коряжемское»

 

Проблемы оценки рисков предприятия  являются актуальными. Задачи идентификации и анализа рисков являются трудно формализуемыми и требуют для своего решения использования нечетко-логических моделей.

В процессе управления финансовым риском особый интерес представляет механизм его оценки, по которому он рассчитывается. Оценка риска – это определение  количественным способом величины (степени) риска. Ее реализация требует разработки теоретически обоснованной системы  показателей, определенным образом  взаимосвязанных и дополняющих  друг друга.

Показатели финансового риска можно разделить на единичные и обобщающие. Первые – отражают отдельные стороны, элементы изучаемых явлений и процессов отдельного вида финансового риска, вторые – применяются для обобщенной характеристики совокупности финансовых последствий на уровне сложных экономических явлений. Следует отметить, что аналитические показатели финансовой рискованности также можно разделить на абсолютные, которые выражаются в денежных измерителях и относительные – в процентах или долях единицы, коэффициентах и т.п., показывающих соотношение каких-либо двух абсолютных величин и позволяющих переходить от первоначально разнообразных единиц измерения каждого показателя к единому формализованному виду.

Платежеспособность предприятия  характеризует его способность  своевременно рассчитываться по своим  финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа  и других ликвидных активов.

Проведем анализ ликвидности баланса  по данным бухгалтерского баланса по состоянию на 01.01.2010 г.