Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Коряжемское»

 

Из данных таблицы 3 видно, что внеоборотные активы за 2010 год уменьшились на 368 тыс. руб. в абсолютном выражении и уменьшились на  -3,75% в относительном выражении.  Доля внеоборотных активов в величине на начало периода составляет 1,49%.  В процентах к изменению итога баланса внеоборотные активы за 2010 год составляют 23,17%. В общей структуре активов внеоборотные активы на начало 2010 года составляют 67,13%, а на конец 2010 года 63,38%.  Доля оборотных активов в величине на начало периода составляет 116,23%, а в процентах к изменению итога баланса – 123,17%. В общей структуре активов оборотные активы составляют на начало 2010 года – 32,87%, а на конец 2009 года – 36,62%. Общая сумма активов за 2010 год увеличилась на 1588 тыс. руб., а в процентах к величине на начало периода – 95,67%.

Основным  источником формирования пассивов предприятия в  анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась с 80,66% до 82,09%, что положительно характеризует деятельность данного предприятия за 2010 год. Долгосрочные пассивы уменьшились на 1099 тыс. руб. за счёт отложенных налоговых обязательств. Собственный капитал увеличился: на начало периода  составлял  –  29576 тыс. руб.,  а на конец – 31406 тыс. руб.  Прирост  собственного  капитала произошел  за счет увеличения нераспределенной прибыли.  Увеличение нераспределенной  прибыли  может  являться  результатом  эффективной   работы данного предприятия. В структуре краткосрочных пассивов на начало 2010 года преобладает задолженность по внешнему долгу – 3,74%  и задолженность по внутреннему долгу – 1,92%. Общая сумма пассивов за 2009 год также увеличилась на 1588 тыс. руб., а в процентах к величине на начало периода – 95,67%.

 

Таблица 4 - Показатели имущественного положения на 2009 год.

 

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
1. Наличие собственных оборотных  средств	9653	9876	223
2. Функционирующий капитал	8754	9055	301
3.Маневренность функционирующего  капитала	0,67	0,83	0,16

Из данных таблицы 4 видно, что наличие собственных оборотных средств в 2009 году увеличилось на 223 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Данное предприятие имеет больше постоянных источников, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Функционирующий капитал отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах. Данный показатель также увеличился в 2009 году на 301 тыс. руб. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть объема собственных оборотных средств приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Данный коэффициент увеличился в 2009 году на 0,16, что свидетельствует о растущей возможности данного предприятия отвечать по текущим обязательствам.

 

Таблица 5 - Показатели имущественного положения на 2010 год.

 

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
1. Наличие собственных оборотных  средств	9876	10936	460
2. Функционирующий капитал	9055	9986	931
3.Маневренность функционирующего  капитала	0,83	0,97	0,14

Из данных таблицы 5 видно, что наличие собственных оборотных средств в 2010 году увеличилось на 460 тыс. руб., это говорит о том, что предприятие не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Данное предприятие имеет больше постоянных источников, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Функционирующий капитал отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах. Данный показатель также увеличился в 2010 году на 931 тыс. руб. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть объема собственных оборотных средств приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Данный коэффициент увеличился в 2010 году на 0,14, что свидетельствует о растущей возможности данного предприятия отвечать по текущим обязательствам.

Основными критериями оценки финансового состояния  предприятия в краткосрочной  перспективе являются его ликвидность  и платежеспособность.

Ликвидность означает способность ценностей  легко  превращаться в деньги, т.е. абсолютно ликвидные средства. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

Таблица 6.  - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2009 год.

Актив	Условное  Обозначение	На начало года	На конец года	Пассив	Условное обозначение	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)
								на начало года	на конец года
1. Наиболее ликвидные активы	А1	11	10	1. Наиболее срочные обязательства	П1	4605	4063	-4594	-4053
2. Быстро реализуемые активы	А2	897	1098	2. Краткосрочные пассивы	П2	0	1037	+897	+61
3. Медленно реализуемые активы	А3	9235	10851	3. Долгосрочные пассивы	П3	2577	1993	+6658	+8858
4. Труднореализуемые активы	А4	26663	24617	4. Постоянные пассивы	П4	29653	29576	-2990	-4959
БАЛАНС		36835	36669	БАЛАНС		36835	36669	0	0

Как видно  из таблицы 6, что сумма показателя А1 за 2009 год имеет платежный недостаток 4053 тыс. руб. Это говорит о том, что в 2009 году у данного предприятия было недостаточно наиболее ликвидных активов, т.е. было недостаточно денежных средств для покрытия кредиторской задолженности. Также из данных таблицы видно, что в 2009 году предприятие имело недостаток внеоборотных активов, об этом говорит платежный недостаток в размере 4959 тыс. руб.

Актив	Условное  Обозначение	На начало года	На конец года	Пассив	Условное обозначение	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)
								на начало года	на конец года
1. Наиболее ликвидные активы	А1	10	1	1. Наиболее срочные обязательства	П1	4063	4857	-4053	-4856
2. Быстро реализуемые активы	А2	1098	1311	2. Краткосрочные пассивы	П2	1037	1100	+61	+211
3. Медленно реализуемые активы	А3	10851	12644	3. Долгосрочные пассивы	П3	1993	894	+8858	+11750
4. Труднореализуемые активы	А4	24617	24249	4. Постоянные пассивы	П4	29576	31406	-4959	-7008
БАЛАНС		36669	38257	БАЛАНС		36669	38257	0	0

Таблица 7.  - Анализ ликвидности баланса предприятия за 2010 год.

 

Как видно  из таблицы 7, что сумма показателя А1 за 2010 год имеет платежный недостаток 4856 тыс. руб. Это говорит о том, что в 2010 году у данного предприятия было недостаточно наиболее ликвидных активов, т.е. было недостаточно денежных средств для покрытия кредиторской задолженности. Также из данных таблицы видно, что в 2010 году предприятие имело недостаток внеоборотных активов, об этом говорит платежный недостаток в размере 7008 тыс. руб.

 

Таблица 8 - Показатели ликвидности за 2009 год

Показатели	На начало года	На конец года	Нормальное ограничение
1. Денежные средства	11	10	-
2. Денежные средства и расчеты  с дебиторами	908	1108	-
3. Текущие активы	2311	2511	-
4. Текущие краткосрочные обязательства	1836	2387	-
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	0,2-0,3
6. Коэффициент критической ликвидности	0,20	0,22	0,7-0,8
7. Коэффициент текущей ликвидности	2,20	2,34	1,0-2,0

 

Из таблицы 8 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, за 2009 год имеет значение ниже допустимого предела. Это обусловлено тем, что у предприятия ОАО «Коряжемское» есть недостаток денежных средств для покрытия всей или части краткосрочной задолженности.

Значение коэффициента критической ликвидности за 2009 год имеет значение ниже нормы. Это свидетельствует о не достаточности у ОАО "Коряжемское" ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Значение коэффициента текущей  ликвидности за 2009 год имеет значение выше допустимого значения. Это обусловлено тем, что у ОАО «Коряжемское» достаточно текущих активов, т.е. активов которые постоянно оборачиваются в процессе предпринимательской деятельности (это активы, состоящие из дебиторской задолженности, ценных бумаг, незавершенного производства, наличных денег и другие).

 

Формула 1. - Двухфакторная модель Альтмана за 2009год .

Данная модель Альтмана является самой простой из методик диагностики банкротства, при построении которой учитывается всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах.

Z = -0,3877 – 1,0736 * Ктл + 0,579 * (ЗК/П)

где, Ктл - коэффициент текущей ликвидности; ЗК - заемный капитал; П - пассивы.

Если Z < 0, вероятно, что предприятие  остается платежеспособным, если Z > 0, вероятно банкротство.

Z = -0,3877 – 1,0736 * 2,34 + 0,579 * (7093/36669)= -0,54

Таким образом из формулы 1 видно, что Z<0 и вероятность наступления банкротства в 2009году меньше 50%. Это значит , что предприятие ОАО «Коряжемское»   положительно функционирует. Вероятность банкротства не велика.

Таблица 9 - Показатели ликвидности за 2010 год

Показатели	На начало года	На конец года	Нормальное ограничение
1. Денежные средства	10	1	-
2. Денежные средства и расчеты  с дебиторами	1108	1312	-
3. Текущие активы	2511	2715	-
4. Текущие краткосрочные обязательства	2387	2436	-
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,00	0,2-0,3
6. Коэффициент критической ликвидности	0,22	0,22	0,7-0,8
7. Коэффициент текущей ликвидности	2,34	2,34	1,0-2,0

 

Из таблицы 9 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, за 2010 год имеет значение ниже допустимого предела. Это обусловлено тем, что у предприятия ОАО «Коряжемское» остался недостаток денежных средств для покрытия всей или части краткосрочной задолженности.

Значение коэффициента критической ликвидности за 2010 год имеет значение ниже нормы. Это свидетельствует о том, что у предприятия ОАО "Коряжемское" так же как и в 2009 году не достаточно ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.