Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Коряжемское»

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ……………………………………………….6
1. Сущность и виды рисков……………………………………………6
2. Методы анализа финансовых рисков………………………………8
3. Процесс управления риском ……………….………………………11
4. Способы снижения финансового риска………………….…………13

2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «Коряжемское» С УЧЁТОМ ФАКТОРА РИСКА……………………………………………………………………….21

 

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Коряжемское»……………………………………………………….21

 

2.2.    Финансовый анализ предприятия ОАО «Коряжемское»………….25

 

2.3.    Оценка финансовых рисков ОАО «Коряжемское»……………….40

 

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «Коряжемское»…………………………………………………………..42

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………45

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ЛИТЕРАТУРЫ ……………48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название - финансовые риски. Финансовые риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков фирмы.

Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом  на результаты производственно-хозяйственной  деятельности связано с быстрой  изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений  фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и другими  факторами.

Финансовые риски имеют объективную  основу из-за неопределенности внешней  среды по отношению к предпринимательской  фирме. Внешняя среда включает в  себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых фирма осуществляет свою деятельность и к динамике которых  она вынуждена приспосабливаться. Неопределенность внешней среды  предопределяется тем, что она зависит  от множественных переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

Предпринимательство всегда сопряжено  с неопределенностью экономической  конъюнктуры, которая обусловлена  непостоянством спроса – предложения  на товары, денежные средства, факторы  производства, многовариантностью сфер приложения капиталов и разнообразием  критериев предпочтительности инвестирования средств, ограниченностью информации и многими другими обстоятельствами. Таким образом, объективность финансовых рисков связана с наличием факторов, существование которых, в конечном счете, не зависит от деятельности фирмы.

     Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы.

Реализация  указанной цели требует соизмерения  размеров вложенного в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми  результатами этой деятельности.

     Вместе с тем, при осуществлении  любого вида хозяйственной деятельности  объективно существует опасность-«риск»  потерь, объем которых обусловлен  спецификой конкретного бизнеса.  Риск-это вероятность возникновения  потерь, убытков, недопоступлений   планируемых доходов, прибыли.

В случае наступления  подобного события возможны три  принципиально разных результата

- убыток;

- прибыль;

- нулевой результат.

     Безусловно, риском можно управлять, т.е. принимать меры к прогнозированию наступления рискового события и далее разрабатывать комплекс мероприятий, позволяющих снизить степень риска либо уменьшить его отрицательные последствия.

      Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.

Из всего  вышесказанного вытекает актуальность выбранной темы.

Цель работы – рассмотреть финансовые риски и про анализировать финансово-хозяйственную деятельность с учётом фактора риска ОАО «Коряжемское».

Для реализации поставленной цели необходимо решить задачи:

1. дать понятие финансовым рискам;
2. рассмотреть методы анализа финансовых рисков;
3. рассмотреть пути снижения финансовых рисков;
4. определить структуру доходов ОАО «Коряжемское»;
5. выявление проблем финансовых рисков.

Объект исследования – в курсовой работе является  предприятие ОАО «Коряжемское».

Предмет исследования – риски финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия, их комплексная оценка и нейтрализация.

Курсовая работа состоит из введения, в котором  обосновывается актуальность выбранной  темы, ставятся цели и задачи, трех глав, заключения и списка литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

 

1. Сущность и виды рисков

 

Цель предпринимательства заключается  в получении максимальных доходов  при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация этой цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми  результатами этой деятельности.

Вместе  с тем при осуществлении  любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, масштаб которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, возможные в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Классификацию рисков денежных потерь можно осуществить по различным  признакам:

• в зависимости от вида хозяйственной деятельности – предпринимательский (производственный, коммерческий, финансовый) и потребительский;
• по признаку проявления – спекулятивный, простой (чистый);
• в зависимости от вида финансового посредничества – инвестиционный, страховой, банковский.

Производственный  риск возникает в процессе производственной деятельности. Причинами возникновения  производственного риска являются: снижение планируемого объёма производства, рост материальных, трудовых затрат.

Коммерческий  риск связан с реализацией продукции (услуг), закупкой сырья, материалов. Причины  такого риска – уменьшение планируемого объёма реализации, повышение закупочных цен, рост издержек обращения, потери продукции в процессе обращения.

Финансовый  риск возникает в процессе отношений  предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами). Причины финансового риска – инфляционные факторы, рост учётных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг.

Рассмотрим  чистые (простые) и спекулятивные  предпринимательские риски. Чистыми  называют риски, которые определяют возможность получения убытка или  «нулевого» результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. Спекулятивные  же риски выражают возможность получения  как положительного, так и отрицательного результата.

Денежные  расходы, убытки и потери чаще всего  являются результатом финансового  предпринимательства. Следовательно, финансовое предпринимательство –  это то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства. Поэтому финансовые риски – это  риски спекулятивные.

Для предприятий, основная деятельность которых не связана  с финансовым рынком, финансовый риск – это разновидность предпринимательского риска и означает угрозу денежных потерь вообще.

Для предприятий  – профессиональных участников кредитного рынка финансовый риск – это одна из разновидностей соответственно банковских, страховых или инвестиционных рисков.

Предприятия кредитного рынка финансовый риск обязывает  учитывать такие специфические  факторы, как неплатёжеспособность клиента финансовой сделки, угрозу невозврата кредита, общее ухудшение финансового положения клиента.

Рассмотрим  подробную классификацию финансовых рисков предприятий, занимающихся производственной и торговой деятельностью. Принято  различать следующие разновидности  их финансового риска: кредитный, процентный, валютный, упущенной выгоды, инвестиционный, налоговый.

Кредитный риск – опасность неуплаты предприятием основного долга и процентов  по нему.

Процентный  риск – опасность потерь, связанная  с ростом стоимости кредита.

Валютный  риск – представляет собой опасность  изменения курса валюты, что приведёт к реальным потерям при совершении биржевых спекуляций и различных  внешнеэкономических операций.

Риск  упущенной выгоды – вероятность  нанесения косвенного ущерба или  недополучения прибыли в результате неосуществления какого-либо мероприятия  или остановки хозяйственной  деятельности.

Инвестиционный  риск – это вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем  принесёт убытки или меньшую прибыль, чем ожидалось. Он присущ практически  всем типам предприятия и неизбежен, поскольку инвестируя сбережения сегодня, покупатель того или иного вида актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить благополучие в будущем. Предприятие-инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, знает заранее, что возможны два вида результатов: доход или убыток.

Налоговый риск включает следующие опасности: невозможность получения налогового кредита; изменение налогового законодательства; индивидуальные решения сотрудников  налоговой службы о возможности  использования определённых льгот  или применения конкретных санкций.

 

2. Методы анализа финансовых рисков

 

Оценка  финансовых рисков проводится с целью  определения вероятности и размера  потерь, характеризующих величину (или  степень) риска. Эта оценка может осуществляться различными методами, объединёнными в три основные группы:

• Качественный анализ;
• Количественный анализ;
• Комплексный анализ.

Качественный  анализ имеет своей главной задачей  определить возможные виды риска, факторы, влияющие на уровень риска, а также  и потенциальные области риска.

Все факторы, влияющие на степень риска, можно  подразделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся  политическая и экономическая ситуация в стране и за её пределами, законодательно-правовая основа предпринимательской деятельности, налоговая система, конкуренция, стихийные  бедствия. К внутренним факторам можно  отнести экономическую стратегию  фирмы, степень использования ресурсов в производственно-хозяйственной  деятельности, квалификацию работников, качество менеджмента.

В условиях рыночной экономики можно выделить пять основных областей риска в деятельности любой фирмы:

• безрисковая область (фирма ничем не рисует и получает, как минимум, расчётную прибыль);
• область минимального риска (фирма рискует частью или всей величиной прибыли);
• область повышенного риска (фирма рискует тем, что в худшем случае произведёт покрытие всех затрат, а в лучшем – получит прибыль намного меньше расчётной);
• область критического риска (фирма рискует не только потерять прибыль, но и недополучить предполагаемую выручку. Масштабы деятельности фирмы сокращаются, она теряет оборотные средства, влезает в долги);
• область катастрофического риска (деятельность фирмы приводит к банкротству).

Качественный  анализ может производиться различными методами, важнейшими из которых являются метод использование аналогов и  метод экспертных оценок.