Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Коряжемское»

Диверсификация - это рассеивание  инвестиционного риска. Однако она  не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что  на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация.

Хеджирование (англ. heaging - ограждать) используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. В отечественной литературе термин «хеджирование» стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.

Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение; хеджирование на понижение.

Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретен реальный товар. Таким образом, хеджер, осуществляющий хеджирование на повышение, страхует себя от возможного повышения цен в будущем.

Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей - это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Таким образом, хедж на понижение применяется в тех случаях, когда товар необходимо продать позднее.

Хеджер стремится снизить риск, вызванный неопределенностью цен на рынке, с помощью покупки или продажи срочных контрактов. Это дает возможность зафиксировать цену и сделать доходы или расходы более предсказуемыми. При этом риск, связанный с хеджированием, не исчезает. Его берут на себя спекулянты, т.е. предприниматели, идущие на определенный, заранее рассчитанный риск.

Минимизировать финансовые риски  фирма может также путем установления и использования внутренних финансовых нормативов в процессе разработки программы осуществления определенных финансовых операций или финансовой деятельности фирмы в целом. Система внутренних финансовых нормативов может включать в себя:

• предельный размер заемных средств, используемых в производственно-хозяйственной деятельности фирмы;
• максимальный размер коммерческого или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю;
• минимальный размер активов в высоколиквидной форме;
• максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке;
• максимальный размер средств, расходуемых на приобретение ценных бумаг одного эмитента, и др.

Поскольку эти нормативы внутренние, разрабатывать их должна финансовая служба самой фирмы, которой лучше, чем кому-либо, известны особенности  финансовой и производственной деятельности.

Другие методы снижения финансовых рисков:

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование  является важным приемом снижения степени  риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Существует еще так называемые упреждающие методы нейтрализации  финансовых рисков. Эти методы, как  правило, более трудоемки, требуют  обширной предварительной аналитической  работы, от полноты и тщательности которой зависит эффективность  их применения. К таким методам  относятся:

• стратегическое планирование деятельности фирмы;
• обеспечение компенсации возможных финансовых потерь за счет включаемой в контракты системы штрафных санкций;
• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами;
• совершенствование управления оборотными средствами предприятия;
• сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;
• прогнозирование тенденций изменения внешней среды и конъюнктуры рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «Коряжемское» С УЧЁТОМ ФАКТОРА РИСКА

 

2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия ОАО «Коряжемское»

 

Открытое акционерное общество «Коряжемское» (далее именуемое  «Общество») создано в соответствии с Федеральными законами «О приватизации государственного и муниципального имущества», от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», путем преобразования федерального государственного унитарного предприятия «Коряжемское» на основании распоряжения Правительства Российской Федерации от 25.08.2005 № 1306-р, приказа Федерального агентства по управлению федеральным имуществом от 23.09.2005 № 287 и распоряжения территориального управления Федерального агентства по управлению федеральным имуществом по Архангельской области от 31.03.2006 № 223-р и является его правопреемником.

Общество  осуществляет в установленном законодательством  Российской Федерации порядке следующие  виды деятельности:

• производство молока, мяса, овощей и другой сельскохозяйственной продукции;
• торгово-закупочная деятельность;
• оптовая и розничная торговля, включая создание магазинов, общественное питание;
• посреднические услуги по организации делового и коммерческого сотрудничества, налаживание прямых связей между сельскохозяйственными товаропроизводителями и потребителями;
• выполнение ремонтных и строительных работ;
• выполнение мелиоративных работ;
• заготовка, производство, переработка и реализация древесины;
• техническое обслуживание автотракторного парка и другой сельскохозяйственной техники;
• оказание ветеринарных услуг;
• оказание услуг по автомобильным и транспортным перевозкам;
• заправка, продажа и перевозка горюче-смазочных материалов;
• производство и реализация органических удобрений.

Уставный  капитал Общества составляет 23324400 (двадцать три миллиона триста двадцать четыре тысячи четыреста) рублей. Уставный капитал Общества состоит из 233240 штук обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 100 (сто) рублей каждая.

 

Таблица 1. –  Основные показатели финансово-хозяйственной  деятельности

ОАО «Коряжемское»  за 2009-2010 г.г.

 

Показатель	2009 год	2010 год
Стоимость товарной продукции, тыс.руб.	85376	105637
Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.	5383	3867
Фондоотдача, руб.	4,48	4,00
Фондоёмкость, руб.	0,15	0,19
Фондовооруженность, руб.	103,50	127,64
Фондорентабельность, %	27,61	7,33
Себестоимость проданных товаров, тыс.руб.	72833	101386
Материалоотдача, руб.	0,27	0,36
Материалоемкость, руб.	2,48	2,05
Прибыль на рубль материальных затрат, руб.	0,20	0,03
Среднегодовая стоимость оборотных  средств, тыс.руб.	16486,50	21896
Стоимость оборотных средств на начало года, тыс.руб.	12567	19387
Стоимость оборотных средств на конец  года, тыс.руб.	19387	27455
Коэффициент оборачиваемости, раз	4,87	4,00
Коэффициент загрузки, раз	0,16	0,19
Длительность одного оборота, дни	20	18
Среднесписочная численность:	162	162
Среднегодовая выработка, тыс.руб. одного работающего	533,36	673,97
Фонд заработной платы	37876	49323
Рентабельность продукции	6,03	1,38
Рентабельность продаж по прибыли  от продаж	28,53	6,36
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	17,55	5,46

 

Из таблицы 1 видно, что стоимость товарной продукции  в 2010 году увеличилась на 20261 тыс. руб., в свою очередь прибыль от реализации продукции в 2010 году она уменьшилась на 1516 тыс. руб., это говорит о том, что в 2010 году данное предприятие работало неэффективно, т.к. произошло существенное уменьшение прибыли по сравнению с 2009 годом. Показатель фондоотдачи в 2010 году уменьшился на 0,48 руб., в то время как показатель фондоемкости, наоборот,  в 2010 году увеличился на 0,04 руб., это говорит о том, что в 2010 году предприятие стало менее эффективно использовать имеющиеся у него основные фонды. Так же из таблицы видно, что показатель фондовооруженности с каждым годом увеличивается (в 2010 году на 24,14 руб.), это означает, что с каждым годом работники данного предприятия все лучше оснащены основными средствами. Фондорентабельность характеризует величину прибыли, которую получает предприятие с одного рубля основных производственных фондов. в 2010 году она сократилась почти в 3 раза. В целом можно сделать вывод, что уровень использования основных производственных фондов на данном предприятии – средний.

Себестоимость проданных товаров с каждым годом  увеличивается, а именнов 2010 году на 28553 тыс. руб. Это говорит о том, что материальные затраты на производство продукции увеличиваются, тем самым увеличивается и объем выпускаемой продукции. Показатель прибыли на рубль материальных затрат в 2010 году уменьшился на 0,17 руб.  Это говорит о том, что в 2009 году была выработана тактическая и стратегическая политика, направленная на повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятии.

Показатель  среднегодовой выработки одного работающего увеличился в 2010 году на 140,61 тыс. руб.Фонд заработной платы с каждым годом увеличивается, в 2010 году на 11447 тыс. руб., при том, что в 2009 и 2010 годах среднесписочная численность работников не изменялась. На основе этих данных можно сделать вывод, что на предприятии ОАО «Коряжемское» эффективно используются все имеющиеся производственные ресурсы, а ведь именно от них зависит прибыль, себестоимость, рентабельность и другие основные показатели финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия.

На основе всех этих показателей  можно сделать вывод, что предприятие  ОАО «Коряжемское» ведёт свою деятельность эффективно и очень востребовано не только в городе Коряжма, где оно находится, а самое главное можно сказать с абсолютной уверенностью, что вероятность банкротства данного предприятия очень мала.

Наименование  статей	Абсолютные величины			Относительные величины, %
	На начало  периода	На конец  периода	изменение  (+, -)	На начало  периода	На конец  периода	изменение  (+, -)	в % к величине  на начало  периода	в % к  изме-  нению  итога  баланса
1. Внеоборотные активы	26663	24617	-2046	72,38	67,13	-5,25	7,67	1232,53
-Оборотные активы в т.ч.	10172	12052	1880	27,62	32,87	5,25	-18,48	-1132,53
2.1. Запасы и затраты	9264	10944	1680	25,15	29,86	4,71	-18,13	-1012,05
2.2. Дебиторская задолженность	897	1098	201	2,44	2,99	0,55	-22,41	-121,08
2.3. Денежные средства	11	10	1	0,03	0,02	-0,01	9,09	-0,60
2.4. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого активов	36835	36669	-166	100	100	0,00	0,45	100
3. Собственный капитал	29653	29576	-77	80,50	80,66	0,16	0,26	46,39
4. Долгосрочные пассивы	2577	1993	-584	7,00	5,43	1,57	22,66	351,81
5. Краткосрочные пассивы, В т.ч.	4605	5100	495	12,50	13,91	1,41	-10,75	-298,20
5.1. Займы и кредиты	-	1037	-	-	2,83	-	-3,7	-624,70
5.2. Задолженность поставщикам и  подрядчикам	1826	1117	-709	4,96	3,05	-1,91	38,83	427,11
5.3. Задолженность по внутреннему  долгу	607	704	97	1,65	1,92	0,27	-15,98	-58,43
5.4. Задолженность по внешнему долгу	1279	1372	93	3,47	3,74	0,27	-7,27	-56,02
5.5. Задолженность по фискальной  системе	393	390	-3	2,42	2,31	0,11	0,76	1,81
Итого пассивы	36835	36669	-166	100	100	0,00	0,45	100

2.2. Финансовый анализ предприятия ОАО «Коряжемское»

 

Таблица 2 - Сравнительный аналитический баланс за 2009 год.

 

 

 

Из данных таблицы 2 видно, что внеоборотные активы за 2009 год уменьшились на 2046 тыс. руб. в абсолютном выражении и уменьшились на  -5,25% в относительном выражении. Доля внеоборотных активов в величине на начало периода составляет 7,67%. В процентах к изменению итога баланса внеоборотные активы за 2009 год составляют 1232,53%. В общей структуре активов внеоборотные активы на начало 2009 года составляют 67,13%, а на конец 2009 года – 72,38%. Доля оборотных активов в величине на начало периода составляет 118,48%, а в процентах к изменению итога баланса – 1132,53%. В общей структуре активов оборотные активы составляют на начало 2009 года – 27,62%, а на конец 2009 года – 32,87%. Общая сумма активов за 2009 год уменьшилась на 166 тыс. руб., а в процентах к величине на начало периода – 99,54%.

Основным  источником формирования пассивов предприятия в  анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась с 80,50% до 80,66%, что положительно характеризует деятельность данного предприятия за 2009 год. Долгосрочные пассивы уменьшились на 584 тыс. руб. за счёт отложенных налоговых обязательств. Собственный капитал увеличился: на начало периода  составлял  –  29653 тыс. руб.,  а на конец - 29576 тыс. руб.  Прирост  собственного  капитала произошел  за счет увеличения нераспределенной прибыли.  Увеличение нераспределенной  прибыли  может  являться  результатом  эффективной   работы данного предприятия. В структуре краткосрочных пассивов на начало 2009 года преобладает задолженность по внешнему долгу – 3,47%  и задолженность по внутреннему долгу – 1,65%. Общая сумма пассивов за 2009 год также уменьшилась на 166 тыс. руб., а в процентах к величине на начало периода – 99,54%.

Из данных таблицы 2 можно сделать вывод, что на конец 2009года предприятие является финансово-устойчивым.

 

Таблица 3 - Сравнительный аналитический баланс за 2010 год.

 

Наименование  статей	Абсолютные величины			Относительные величины, %
	На начало  периода	На конец  периода	изменение  (+, -)	На начало  периода	На конец  периода	изменение  (+, -)	в % к величине  на начало  периода	в % к  изме-  нению  итога  баланса
1. Внеоборотные активы	24617	24249	-368	67,13	63,38	-3,75	1,49	-23,17
Оборотные активы в т.ч.	12052	14008	1956	32,87	36,62	3,75	-16,23	123,17
2.1. Запасы и затраты	10944	12696	1752	29,85	33,19	3,34	-16,23	110,33
2.2. Дебиторская задолженность	1098	1311	213	2,99	3,43	0,44	-19,40	13,41
2.3. Денежные средства	10	1	-9	0,03	0,00	-0,03	90,00	-0,01
2.4. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого активов	36669	38257	1588	100	100	0,00	-4,33	100
3. Собственный капитал	29576	31406	1830	80,66	82,09	1,43	-6,19	115,24
4. Долгосрочные пассивы	1993	894	-1099	5,43	2,26	-3,17	55,14	-69,21
5. Краткосрочные пассивы, В т.ч.	5100	5957	857	13,90	15,65	1,75	-16,80	53,97
5.1. Займы и кредиты	1037	1100	63	2,83	2,88	0,05	-6,08	0,04
5.2. Задолженность поставщикам и  подрядчикам	1117	1255	138	3,05	3,29	0,24	-12,35	0,06
5.3. Задолженность по внутреннему  долгу	704	780	76	1,92	2,04	0,12	-10,80	4,79
5.4. Задолженность по внешнему долгу	1372	1314	-58	3,74	3,43	-0,31	4,22	-3,65
5.5. Задолженность по фискальной  системе	390	1213	828	1,06	3,93	2,87	-211,05	52,14
Итого пассивы	36669	38257	1588	100	100	0,00	-4,33	100