Оценка кредитоспособности заемщика банка

Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности, на конец анализируемого  периода составил 0,017, на начало – 0,029. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале 0,170–0,400. Полученное значение показателя позволяет отнести Предприятие к высокой группе "риска потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у Предприятия низкий.

Интервал самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия  на конец периода составил 70 дн. (на начало периода 104 дн.), что свидетельствует о низком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 360 дней.

Хлебная База. Анализ финансовой устойчивости Предприятия позволяет говорить о крайне низком запасе прочности, обусловленном отрицательным уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,000 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).

Таким образом, в  конце анализируемого периода у  Предприятия отсутствовали возможности  привлечения дополнительных заемных  средств без риска потери финансовой устойчивости.

Уменьшение уровня собственного капитала (фактического) за анализируемый период способствовало снижению финансовой устойчивости Предприятия.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) на конец периода составил -0,001 (на начало 0,427) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1,000. При этом динамика данного показателя может быть оценена как негативная.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец периода – 0,404, что хуже установленного нормативного значения (0,1).

Коэффициент срочной  ликвидности (отражающий долю текущих  обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных  ценных бумаг) на конец периода составил 0,000, что на 0,000 пунктов выше его  значения на начало периода (0,000) при  рекомендуемом значении от 0,30 до 0,50.

Промежуточный коэффициент  покрытия (отражающий долю текущих  обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец  периода составил 0,370, что на 0,004 пунктов  ниже его значения на начало периода (0,374) при рекомендуемом значении от 0,50 до 0,80.

Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами на конец периода составил 0,712, что на 0,022 пунктов выше его  значения на начало периода (0,690) при  рекомендуемом значении от 0,8 до 1,5. Таким образом, за анализируемый  период Предприятие сохранило неспособность  погасить текущие обязательства  за счет производственных запасов, готовой  продукции, денежных средств, дебиторской  задолженности и прочих оборотных  активов.

Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности, на конец анализируемого периода составил -0,013, на начало 0,046. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале 0,170 – 0,400. Полученное значение показателя позволяет отнести Предприятие к высокой группе "риска потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у Предприятия низкий.

Интервал самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия  на конец периода составил 345 дн. (на начало периода 420 дн.), что свидетельствует о низком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 360 дней.

 

2.2 Анализ денежного потока как  способ оценки кредитоспособности  заемщика

Ввиду ограниченного  объема дипломной работы  проведен анализ денежного потока лишь одного предприятия, а именно торговой компании «Мега». Поскольку именно по данному заемщику банком было принято положительное решение об удовлетворении кредитной заявки на открытие кредитной линии, кредитору было важно спрогнозировать денежный поток клиента для целей:

- определение оптимального  срока  погашения кредита;

- достаточности  генерируемых доходов для погашения  кредита.

Прогнозный денежный поток заемщика на весь период кредитования представлен в таблице 9

Таблица 9

Дисконтированный  Кэш-фло Торговой компании «Мега» (руб.)

Строка	11.2000	12.2000	1.2001	2.2001	3.2001
Поступления от продаж		2'459'683,21	2'999'312,32	1'079'746,95	1'551'348,33
Затраты на материалы и комплектующие	979'029,60	2'212'303,45	787'205,85	1'118'248,11	1'146'049,94
Суммарные прямые издержки	979'029,60	2'212'303,45	787'205,85	1'118'248,11	1'146'049,94
Общие издержки	24'017,50	27'096,23	18'258,95	19'016,45	19'150,00
Затраты на персонал	9'450,00	9'482,20	9'514,51	9'546,94	9'579,47
Суммарные постоянные издержки	33'467,50	36'578,44	27'773,47	28'563,39	28'729,47
Другие  поступления	42'916,67	42'269,54	41'632,18	41'004,42	40'386,13
Другие  выплаты	55'833,33	54'991,44	54'162,25	53'345,56	52'541,18
Налоги		10'052,49	100'309,60	123'086,95	59'404,60
Кэш-фло от операционной деятельности	-1'025'413,77	188'026,93	2'071'493,34	-202'492,64	305'009,27
Займы	1'122'770,18
Выплаты в погашение займов	90'500,00	179'565,18	1'087'890,91	86'467,57	85'163,76
Выплаты процентов по займам	9'356,42	8'461,75
Лизинговые платежи
Выплаты дивидендов
Кэш-фло от финансовой деятельности	1'022'913,77	-188'026,93	-1'087'890,91	-86'467,57	-85'163,76
Баланс  наличности на начало периода	3'000,00	537,70	537,70	969'308,75	684'705,66
Баланс  наличности на конец периода	500,00	500,00	984'102,42	695'142,21	914'987,72

 

Дисконтированный  Кэш-фло (руб.) (Продолжение)

Строка	4.2001	5.2001	6.2001	7.2001	8.2001
Поступления от продаж	1'603'176,88	1'562'206,61	1'831'643,71	1'996'475,56	2'000'955,17
Затраты на материалы и комплектующие	1'107'012,00	1'275'190,94	1'380'623,21	1'384'520,00	1'269'852,46
Суммарные прямые издержки	1'107'012,00	1'275'190,94	1'380'623,21	1'384'520,00	1'269'852,46
Общие издержки	35'188,97	28'579,31	27'157,11	18'000,05	27'674,50
Затраты на персонал	9'612,11	9'644,87	9'677,73	9'710,71	9'743,80
Суммарные постоянные издержки	44'801,08	38'224,18	36'834,85	27'710,76	37'418,30
Другие  поступления	39'777,16	39'177,38	38'586,64	38'004,80	37'431,74
Другие  выплаты	51'748,93	50'968,63	50'200,09	49'443,14	48'697,61
Налоги	879'072,31	65'791,80	79'358,79	650'793,33	81'932,14
Кэш-фло от операционной деятельности	-439'680,28	171'208,44	323'213,40	-77'986,87	600'486,40
Займы
Выплаты в погашение займов	83'879,61	82'614,82
Выплаты процентов по займам
Лизинговые  платежи
Выплаты дивидендов
Кэш-фло от финансовой деятельности	-83'879,61	-82'614,82
Баланс  наличности на начало периода	901'236,20	385'570,88	472'828,63	791'168,41	714'357,48
Баланс  наличности на конец периода	391'427,84	480'021,45	803'234,85	725'247,98	1'325'734,38

 

Дисконтированный  Кэш-фло (руб.) (Продолжение)

Строка	9.2001	10.2001
Поступления от продаж	1'792'534,41	1'623'322,32
Затраты на материалы и комплектующие	1'184'918,71
Суммарные прямые издержки	1'184'918,71
Общие издержки	26'265,94	25'977,80
Затраты на персонал	9'777,00	9'810,32
Суммарные постоянные издержки	36'042,95	35'788,12
Вложения  в краткосрочные ценные бумаги
Доходы  по краткосрочным ценным бумагам
Другие  поступления	36'867,32	36'311,42
Другие  выплаты	47'963,31	47'240,09
Налоги	97'520,74	856'896,74
Кэш-фло от операционной деятельности	462'956,02	719'708,78
Займы
Выплаты в погашение займов
Выплаты процентов по займам
Лизинговые  платежи
Выплаты дивидендов
Кэш-фло от финансовой деятельности
Баланс  наличности на начало периода	1'305'789,36	1'761'764,65
Баланс  наличности на конец периода	1'788'690,40	2'508'399,18

 

Кредитная сделка предусматривает получение кредита  сумме 1.122.770 рублей в ноябре 2000 г. на пополнение оборотных средств, в  том числе в запасы алкогольной  продукции. Получение кредита планируется  в форме вексельного кредита  под 10% годовых с отнесением процентов  на прибыль. Погашение кредита запланировано  следующим образом: 1.12 2000 – в сумме 91 814 руб. и 1.01.01 – в сумме 1030 955 рублей. Источником погашения кредита является операционная деятельность, т.е. выручка, полученные от реализации продукции.

В таблице 10. приведено  движение денежных потоков в результате кредитной сделки (с учетом ранее  взятого кредита).

Обеспечение кредита  предусматривается в форме залога товаров в обороте. Прогнозный баланс на период кредитной сделки свидетельствует  о достаточности производственных запасов как по сумме, так и по видам для обеспечения полученного кредита. В состав незавершенного производства включены товарные запасы в пути. Как свидетельствует движение денежных потоков по данной кредитной сделки полученный кредит с учетом начисленных процентов будет окончательно погашен в мае месяце 2001 г.

Таблица 10

Движение кредитных  денежных потоков Торговой компании «Мега»

Строка	11.2000	12.2000	1.2001	2.2001	3.2001
Займы	1'122'770,18
Выплаты в погашение займов	90'500,00	179'565,18	1'087'890,91	86'467,57	85'163,76
Выплаты процентов по займам	9'356,42	8'461,75
Строка	4.2001	5.2001	6.2001	7.2001	8.2001
Займы
Выплаты в погашение займов	83'879,61	82'614,82
Выплаты процентов по займам
Лизинговые  платежи

 

2.3 Анализ делового риска как  способ оценки кредитоспособности  заемщика

При анализе делового риска банк в большей степени  интересовало влияние внешней среды  на степень кредитного риска, в этой связи кредитором был проведен анализ отрасли, в которой работали заемщики.

Розничная продажа алкогольной  продукции. Оборот алкогольной продукции в Ульяновской области за период с 1999 по 2000 гг. вырос в абсолютном выражении на 85,7 млн. руб. или на 8,4 % при снижении доли алкогольных напитков к обороту розничной торговли на 1 %. Тенденция сокращения продажи алкогольных напитков к 1990 г. в сопоставимых ценах сохранила свое действие и в 2000 г., сокращение к 1999 г. составило 10%. Продажа в натуральном выражении, тыс. дкл. виноводочных изделий сократилась в 2000 г. по сравнению с 1999 г. на 16,9 дкл; вина на 36,4; пива на 81,3 дкл. Обратную тенденцию имеет объем продаж шампанских вин и коньяка, рост составил соответственно 11 и 5,7 дкл.

Таблица 11

Данные по Ульяновской  области за 1999–2000 гг.

Показатели	1999	2000
Оборот  алкогольной продукции, млн. рублей	1020,8	1106,5
Доля  алкогольных напитков к обороту  розничной торговли, %	9,8	8,8
Продажа алкогольных напитков к 1990 году в  сопоставимых ценах, %	55	43
Продажа в натуральном выражении, тыс. дкл: водка и ликероводочные изделия	1516,5	1499,6
Вино	150,7	113,8
Вина  шампанские	43,8	54,8
Коньяк	11,1	16,8
Пиво	6631,5	6550,2

 

Число оптовых предприятий, торгующих алкогольной продукцией в 2000г. в Ульяновской области составило 26.

Существенно изменит  расстановку сил на рынке оптовой  торговли введение режима акцизного  склада в соответствии со статьей 197 Налогового кодекса РФ и Постановления  Правительства РФ от 30 декабря 2000 г. № 1026. Ввиду  введения жестких требований по выдаче разрешений на учреждение акцизного склада, а именно:

а) наличия лицензии на закупку, хранение и поставку алкогольной  продукции;

б) наличия приборов для определения подлинности  специальных марок;

в) наличия компьютерной системы учета движения алкогольной  продукции.

г) отсутствия просроченной задолженности по уплате в бюджеты  всех уровней налогов в сфере  производства и оборота алкогольной  продукции;

д) наличия банковской гарантии или поручительства банка, обслуживающего данную организацию, по уплате акцизов в сумме 1500 тыс. рублей;

е) обеспечения  оборота алкогольной продукции  в объеме:

- не менее 50 тыс.  декалитров в пересчете на  абсолютный алкоголь или на  сумму не менее 140 млн. рублей  в год в случае реализации

- продукции с  объемной долей этилового спирта  более 25 процентов;

- не менее 10 тыс.  декалитров в пересчете на  абсолютный алкоголь или на  сумму не менее 30 млн. рублей  в год в случае реализации  продукции с объемной долей  этилового спирта до 25 процентов;

- не менее 40 тыс.  декалитров в пересчете на  абсолютный алкоголь или на  сумму не менее 110 млн. рублей  в год в случае реализации  продукции с объемной долей  этилового спирта до 25 и более  25 %.

Прогнозируется  уменьшение количества  предприятий оптовой торговли для реализации алкогольной продукции. Соответственно можно сделать вывод о том, что своевременное лицензирование Торговой компании «Мега» позволит укрепить ее позиции на рынке розничных продаж алкогольной продукции.