Лизинг как альтернативный источник финансирования

- неопределенные платежи,  расчет которых базируется на  некотором уровне установленной  в соглашении процентной ставки  определенной на каком либо основании. В основу расчетов может быть положена ставка рефинансирования, сумма прибыли полученной от реализации произведенной на арендованном оборудовании продукции, процентная ставка по связанному с лизингом кредиту, и другие параметры.

- По периодичности  выплат выделяют:

- периодические платежи  (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному  сторонами графику, который прилагается  к лизинговому соглашению;

- единовременные платежи,  применяемые в сочетании с  периодическими взносами, в случае если предусмотрена выплата лизингодателю аванса.

- По способу  уплаты лизинговые платежи делят на:

- платежи с равными  долями, предусматривающие одинаковые  по размерам платежи арендатора  лизингодателю, в течение всего  срока лизинговой операции;

- платежи с увеличивающимися  размерами, применяемые в основном  лизингодателями, с устойчивым  финансовым положением, когда на  начальном этапе лизинга арендатору  удобнее вносить арендную плату  небольшими взносами, а затем,  по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции;

- платежи с уменьшающимися  размерами (ускоренные платежи), используемые арендаторами с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности. С учетом финансового состояния и платежных возможностей арендатора в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей.

Для простоты усвоения классификации  лизинга по платежам приведем рисунок 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 3. Классификация  лизинговых платежей

 Лизинг различают по секторам рынка, где он проводится:

- Внутренний лизинг, когда  все участники лизинговой операции  являются резидентами одной страны.

- Внешний (международный)  лизинг. К международному лизингу  относят те операции, в которых  хотя бы один из ее участников  не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. К этому же виду лизинга относят и операции, проведенные лизингодатели и арендаторы одной страны, если хотя бы одна из сторон осуществляет свою деятельность, имея совместный капитал с зарубежными партнерами. Внешний лизинг в свою очередь разделяют на:

- экспортный лизинг; при  экспортном лизинге зарубежной  стороной является сторона арендатора  и предназначенное для лизинга  оборудование вывозится из страны  на условиях экспортного контракта;

- импортный лизинг; при  импортном лизинге зарубежной  стороной является лизингодатель,  и оборудование поставляется  в страну арендатора на условиях  импортного контракта; 

- транзитный лизинг, при  котором все участники находятся в разных странах.

Лизинг  выделяют - по типу арендуемых активов:

- лизинг движимого  имущества (машинно-технический  лизинг);

- лизинг недвижимого  имущества (долгосрочная аренда  зданий и сооружений) в котором  относительно видов недвижимости  выделяют:

производственного назначения и непроизводственного назначения.

По объему обслуживания передаваемого имущества  лизинг подразделяется на "чистый" и "мокрый".

- «Мокрый» лизинг предполагает  обязательное техническое обслуживание  оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат на лизингодателе, то говорят о "лизинге, включающем дополнительные обязательства". Предметом такого вида лизинга, как правило, бывает сложное специализированное оборудование. «Мокрый» обычно используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации; финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга, поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.

В связи с тем, что  в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным видом лизинга является «чистый».

«Чистый» лизинг - это  отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. В отношениях "чистого лизинга" участвуют банки, страховые компании и иные финансовые организации, занимающиеся лизинговым бизнесом.

Сегодня на российском рынке  наиболее востребован классический финансовый лизинг (рисунок 4), при котором лизинговая компания выполняет только роль финансового посредника. Данная роль не исключает того, что лизингодатель может оказывать клиенту ряд сопутствующих услуг: таможенное оформление импортируемого предмета лизинга, государственную регистрацию, комплексное страхование.

Рисунок 4. Схема финансового лизинга

 

 

 

 

1.2 Субъекты, объекты и основы регулирования лизинговых отношений

Объектами (предметом) лизинга в Российской Федерации (далее по тексту РФ) могут выступать любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, за исключением продукции военного назначения, лизинг которой осуществляется в соответствии с международными договорами Российской Федерации, Федеральным законом от 19 июля 1998 года N 114-ФЗ "О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами" в порядке, установленном Президентом Российской Федерации, и технологического оборудования иностранного производства, лизинг которого осуществляется в порядке, установленном Президентом Российской Федерации.

Таким образом, первым требованием  к предметам лизинга является использование их исключительно  для предпринимательских целей. Это исключает предоставление имущества  по договору лизинга физическим лицам  в личных целях, а также общественным, некоммерческим организациям.

В составе предметов  лизинга можно выделить здания и  помещения, передаточные устройства, силовые  машины, рабочие машины, оборудование, измерительные и регулирующие приборы  и устройства, лабораторное оборудование, вычислительная техника, транспортные средства, прочие машины и оборудование.

 

 

Субъектами  лизинга являются:

 лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Вышеуказанные участники  лизинговой сделки являются прямыми ее участникам.

Любой из субъектов  лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации.

Косвенными участниками  лизинговой сделки считаются коммерческие и инвестиционные банки, которые  кредитуют лизингодателя, гаранты лизинговых сделок, страховые компании, консалтинговые фирмы, посредники, лизинговые брокеры и другие хозяйствующие субъекты, которые принимают активное участие в организации и проведении лизинговой сделки, но тем не менее не относятся к ее прямым участникам

Схема проведения сделки с косвенными ее участниками указана  на рисунке 5.

 

                                                                               Продажа предмета лизинга

               Оплата предмета лизинга

 

    Поставка предмета лизинга                                                                                                       Кредит

 

                            Договор лизинга

 

                                                                   Страхование предмета лизинга

 

                                                                         

 

Рисунок 5. Схема проведения лизинговой сделки

 

Основы регулирования  лизинговых отношений

Финансовая аренда (лизинг) в России остается привлекательным  и стремительно развивающимся финансовым инструментом.

Правовая база играет ключевую роль в определении границ рынка лизинговых услуг

Надежное правовое обеспечение  любой предпринимательской деятельности является залогом и гарантией  успешного развития бизнеса, и напротив, правовая неопределенность отношений сторон становится одной из причин, сдерживающих его развитие.

На рисунке 6 изображена подробная схема лизинговых взаимоотношений.

 

 

 

 

Понятие; Функции; Принципы; Виды и формы; Наем имущества; Поставки; Финансирование; Преобразование ответственности;	Арендаторы; Лизингодатели; Посредники; Поставщики; Кредиторы;	Недвижимость; Движимые непотребляемые предметы; Права; Вещи с принадлежностью
Содержание	Субъекты	Объекты
ЛИЗИНГ
Процедуры	Правовое регулирование	Лизинговые платежи
Конкурс на право лизинга; Экспертиза проектов; Цена объекта; Процентные ставки; Договора; Реклама; Оценка рисков	Нормативные акты; Договорные отношения; Статус партнеров; Мотивация; Информационное обеспечение; Форма самоуправления	Состав; Размер; Виды и формы; График платежей; Закрытые сделки; Порядок выкупа имущества; Методика расчетов

Рисунок 6. Система лизинговых отношений

Средством правового  регулирования лизинговых отношений  являются правовые нормы — общеобязательные правила поведения участников лизинговых сделок.

Основными документами, регулирующими лизинговые взаимоотношения, являются Гражданский кодекс  РФ, часть вторая и Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (с изменениями от 29 января, 24 декабря 2002 г., 23 декабря 2003 г., 22 августа 2004 г., 18 июля 2005 г., 26 июля 2006 г., 8 мая 2010 г.), Налоговый кодекс РФ, Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28 мая 1988 г.), Приказ МВД РФ от 24 ноября 2008 г. N 1001 "О порядке регистрации транспортных средств" (с изменениями от 27 августа 2010 г., 20 января 2011 г.), Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей" (утв. Минэкономики РФ 16.04.1996)