Финансовая несостоятельность, банкротство предприятий

Показатели платежеспособности на рассматриваемом предприятии на конец года ниже допустимых значений. Это говорит о том, что у предприятия нестабильная платежная ситуация, т. е. предприятие, имеет возможность погасить только часть своих краткосрочных обязательств.

Показатели финансовой устойчивости за текущий год снизились. Коэффициент автономии при нормативном  значении равном более 0,6 на начало года составлял 0,49, на конец года 0,46. Это означает, что сумма собственных средств предприятия в сумме всех источников финансирования снижается.

Коэффициент обеспеченности показывает, в какой степени оборотные  средства организации сформированы за счет собственных источников. Снизился на 0,02.

Увеличение доли дебиторской  задолженности в активах является отрицательным моментом, т.к. предприятию  не возвращают его средства.

Значение показателей деловой активности говорит о возможной вероятности банкротства.

Таблица 16 Анализ вероятности банкротства (модель Альтмана) на предприятии

Показатели	Начало года	конец года	изменение
1. отношение чистого  оборотного капитала к сумме  активов	-0,08	-0,10	-0,01
2. рентабельность активов	0,01	0,02	0,01
3. уровень доходности  активов	0,01	0,01	0
4. коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала	0,95	0,85	-0,09
5. Оборачиваемость активов	0,15	0,17	0,02
6. интегральный показатель  уровня угрозы банкротства	0,95	0,64
7. Степень вероятности банкротства		Высокая

 

Рассчитаем вероятность  банкротства по модели Альтмана:

 

Z = 1,2 х Х₁ + 1,4 х Х₂ + 3,3 х Х₃ + 0,6 х Х₄ + 1,0 х Х₅ , где

 

Х₁ – оборотный капитал / совокупные активы

Х₂ – нераспределенная прибыль / совокупные активы

Х₃ – чистая прибыль / совокупные активы

Х₄ – собственный капитал / заемный капитал

Х₅ – выручка от реализации / совокупные активы

В зависимости от значения «Z-счёта» по определённой шкале производится оценка вероятности наступления  банкротства:

- если Z <1 ,81, то вероятность банкротства очень высокая;

- если 1,81 < Z < 2,7, то вероятность банкротства высокая;

- если 2,7 < Z < 2,99, то вероятность банкротства невелика;

- если Z > 2,99, то вероятность банкротства очень низкая, ничтожная.

При интегральном показателе на данном предприятии, как на начало так и на конец года меньше 1,81 степень вероятности банкротства считается очень высокой.Таким образом, в ближайшие годы предприятию грозит банкротство, если оно не изменит своей экономической политики.

 

 

3.3 Вывод по результатам анализа и мероприятия по улучшению финансового состояния предприятияООО Оконный комбинат «Светоч».

 

Применяемая в работе методика проведения анализа финансового состояния позволяет своевременно выявить негативные тенденции состояния экономики организации и позволит вовремя найти выход к финансовому оздоровлению организации путем разработки плана и осуществления соответствующих мероприятий,  включающих в себя исследования в области маркетинга, конъюнктуры рынка, состояния спроса и предложения на продукцию предприятия.

По результатам анализа  предприятия можно сделать выводы, что предприятия обширно использует заемный капитал.Это одна из возможных причин неплатежеспособности предприятия.Комбинат не имеет большого количество наиболее ликвидных активов(на конец года – 2025руб.), но имеет большое количество краткосрочных кредитов (на конец года – 134188руб.), что говорит о том, что если платеж по кредитам придет раньше, чем медленно реализуемые активы и трудно реализуемые активы принесут денежные средства, то предприятию придется платить различные штрафы, то есть появятся не запланированные затраты.

Тенденция увеличения доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении  степени его финансового риска, а с другой - об активном перераспределении в условиях инфляции доходов в пользу предприятия-заемщика.

Степень вероятности  банкротства высокая, финансовая устойчивость предприятии кризисная. На это влияют большое количество краткосрочных обязательств, удельный вес которых увеличился почти на 3%. Краткосрочные кредиты и займы к концу года уменьшаются, что говорит о своевременно выплате по кредитам, которые выплачиваются из собственного капитала. Запасы увеличиваются (на начало года составляли - 35,91%,на конец года - 37,43%) что говорит о не реализации продукции.

Для  восстановления платежеспособности предприятия можно рекомендовать:

1. снизить долю заемного капитала или добиваться увеличения  периода, предоставляемого поставщиками  товарного кредита;
2. снизить долю долгосрочных финансовых вложений;
3. увеличить долю собственного капитала;
4. сократить долю запасов путем реализации продукции, что позволит высвободить часть средств из оборота и получить дополнительную  прибыль в результате ускорения их оборачиваемости;
5. добиваться  сокращения размера дебиторской  задолженности за счет предоставления  покупателям льготных условий  при досрочной оплате товаров;
6. пересмотреть  учетную политику данной организации. Важным  резервом  роста финансово-хозяйственных ресурсов  организации является совершенствование их учетной  политики.
7. маркетинговые исследования, быстрая реакция на спрос. Маркетинговые исследования проводятся с целью сбора и обработки анализа информации, с целью уменьшения неопределенности при принятии исследовательских решений.
8. направление на разработку и производство уникальной продукции;
9. гибкая ценовая политика;
10. сохранение клиентской базы и привлечение клиентов быстрым и качественным исполнением заказов. Стабильное производство - стабильная экономика.

В результате проведенных мероприятий ООО Оконный комбинат «Светоч» сможет избежать банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В данной курсовой работе проанализированы актуальность диагностики банкротства, изложены и систематизированы основные методики его оценки и прогнозирования, использование которых позволяет с достаточно высокой степенью точности предсказывать наступление финансовых кризисов на предприятии. Рассмотрены примеры методики оценки риска банкротства.

Рассмотренные в настоящей  работе  проблемы, связанные с  мероприятиями  по предупреждению банкротства  предприятия, позволяют сделать  следующие выводы:

1) Данная тема, является, несомненно, актуальной, так как решение вопроса о банкротстве предприятия и методах антикризисного управления, в конечном счете, определяет судьбу предприятия в связи с юридическими и финансовыми процессами, возникающими в результате признания факта банкротства.

2) Ни одна из методик  не является универсальной и  не дает 100 % достоверный результат  по причине специализации на  каком-либо виде кризиса. Каждый  метод оценки риска банкротства  имеет свои преимущества и  недостатки. В связи с этим управленческому персоналу необходимо применять комплексные модели оценки риска банкротства, а также отслеживать динамику изменения главных конечных результатов деятельности предприятия.

4) В процессе анализа  прогнозирования банкротства отечественных предприятий необходимо применять только современные российские модели и подходы к оценке риска банкротства. Их применение повышает точность результата по сравнению с использованием зарубежных моделей.

5)  Применение программных  продуктов (статистических программных пакетов и специальных программ) позволяет снизить риски ошибок и повысить точность расчета результатов моделей диагностики и прогнозирования банкротства.

6) Дальнейшая разработка проблемы диагностики и прогнозирования представляется перспективной, так как прогнозирование возможности наступления банкротства является одним из важнейших направлений обеспечения финансовой стабильности предприятия.

В данной работе был проведен анализ финансового состояния ООО Оконный комбинат «Светоч».Анализируя полученные показатели финансового состояния предприятия, можно сделать следующие выводы

1. ООО Оконный комбинат «Светоч»находится в кризисном финансовом состоянии, предприятие находится на грани банкротства.

2. Показатели ликвидности имеют тенденцию их снижения к концу исследуемого периода. Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,15%;коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,12%. 

3. Баланс предприятия  имеет неудовлетворительную структуру,  наиболее срочные обязательства(на конец года – 2025руб.) предприятия превышают в несколько раз наиболее ликвидные активы (на конец года – 134188руб.).

4. Отмечается рост  дебиторской (на начало года -13150 руб. и на конец года -14200 руб.) и кредиторской задолженностей (на начало года -118988 руб. и на конец года – 134188 руб.) к концу отчетного периода. Наличие дебиторской задолженности говорит о финансовой зависимости от своих контрагентов, что в условиях общего кризиса неплатежей является негативным фактором.

В результате чего был  сделан вывод, что, предприятие нуждается в улучшении своего финансового состояния по отдельным индикаторам. На основе проведенного анализа потенциального банкротстваООО Оконный комбинат «Светоч» были разработаны рекомендации по принятию необходимых мер для оздоровления финансово-экономического положения.

Список использованных источников

 

Нормативно-правовые и другие официальные источники:

1.Гражданский кодекс Российской  Федерации (часть первая) от 30.11.1994 (ред. от 30.11.2011).

2.Федеральный закон от 26.10.2002 №  127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012).

3. Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 № 855 "Об утверждении временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.

4.Постановление Правительства РФ  от 21.10.2004 № 573  "О порядке и условиях финансирования процедур банкротства отсутствующих должников"

5.Письмо Минэкономразвития РФ от 27.08.2010 N Д06-2891 "О применении Постановления Правительства Российской Федерации" Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства".

6.Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации" от 24.07.2002 N 95-ФЗ (ред. от 08.12.2011) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2012)

7.Федеральный закон от 30 декабря 2008 г. № 296-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)»(ред. от 28.12.2010 N 429-ФЗ)

 

Основная литература

 

8.Басовский Л.Е. Комплексный  экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2009. – 366 с.

9.Гиляровская  Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 324 с.

10.Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А,  Анализ и оценка финансовой  устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2009. - 524 с.

11.Захарова, А. А. Многоуровневая система управления риском банкротства предприятия / А. А. Захарова, Е. В. Кочеткова // Экономический анализ: теория и практика. 2010. – 261 с.

12.Казакова Н. А. Диагностика и прогнозирование банкротства. – М.: Инфра-М, 2009.- 179с.

13.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 768 с.: ил.

15.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Проспект, 2009. - 320с.

16.Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. – 448 с.

17.Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

18.Савицкая Г.В Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА - М, 2001. - 288 с.

19.Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Инфра-М, 2010. – 296 с.

20. Стоянова. Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Изд-во «Перспектива», 2009.-412 с.