Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности организации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВЯТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

 

Факультет экономики

 

 

Кафедра экономического анализа и  аудита

 

 

 

 

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

 

Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности организации

 

 

 Выполнила    

студентка 5 курса, группы Ба-52  

 Веснина Елена Владимировна   

___________________ /подпись/

 

 

 Научный руководитель  

                                        

Выймова Елена Леонидовна 

___________________ /подпись/

 

 

 

Допущена к защите в ГАК

 

Зав. кедрой __________________ Л.А.Адамайтис

 (подпись)

«____»__________________

 

 

Декан факультета _________________ А.В.Зонова

(подпись)

«____»__________________

 

Киров 2008г.

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические и методические основы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости и платежеспособности организации..……………..6

2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Омега»………….41

3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Омега»...................................................................................................................45

3.1. Общая оценка динамики и структуры баланса. Основные внутрибалансовые связи………………………………………………………...45

3.2. Оценка финансовой устойчивости организации как основы его платежеспособности……………………………………………………………..56

3.3. Состав и структура активов по степени их ликвидности. Расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов………………………….60

3.4. Основные показатели ликвидности баланса, методы их уточнения…….63

3.5. Анализ платежеспособности на основе денежных потоков……………..68

3.6. Рейтинговая оценка организации по уровню финансового риска………74

4. Прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности, пути улучшения………………………………………………………………………..77

4.1. Прогноз вероятности банкротства…………………………………………77

4.2. Прогнозирование финансового  состояния организации…………………80

4.3. Пути улучшения финансового состояния ……………………..………….83

Заключение…………………………………………………………………………...85

Библиографический список…………………………………………………………87

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В современных условиях экономики  выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов и платежеспособности – характерная и актуальная для всех стран тенденция.

Результаты в любой сфере  бизнеса зависят от наличия и  эффективности использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают жизнедеятельность предприятия. Получив широкую экономическую свободу, субъекты хозяйствования оказались перед проблемой самостоятельного выбора стратегии развития, поиска источников финансирования, реконструкции и расширения производства, полностью ощутили риски всех уровней – коммерческие, финансовые, валютные.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства  предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.

Финансовая устойчивость и  платежеспособность является важнейшими характеристиками деятельности предприятия в рыночной экономике. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия необходима не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

Профессиональное управление финансами  неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Все это определило выбор темы дипломной  работы «Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности организации»

Целью написания работы является всесторонняя оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, прогноз их на перспективу и обоснование основных путей улучшения.

В соответствии с целью при написании  работы были поставлены следующие задачи:

• Охарактеризовать теоретические и методологические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации;
• Дать организационно-экономическую характеристику организации;
• Проанализировать финансовую устойчивость, определить ликвидность баланса и платежеспособность предприятия
• Рассмотреть динамику, состав и структуру активов по степени их ликвидности;
• Дать оценку  платежеспособности по уровню финансового риска;
• Произвести прогнозирование платежеспособности;
• Предложить основные пути улучшения.

Объектом исследования в дипломной работе является общество с ограниченной ответственностью «Омега», зарегистрированное в г. Кирове. Период исследования - три года с 2004-2007гг.

Теоретической и методической основой  при написании дипломной работы послужили законодательные и нормативно-инструктивные акты по теме исследования, учебная, учебно-методическая и периодическая литература.

В процессе изучения и обработки  материалов применялись следующие  методы и приемы экономического анализа:

- неформализованные: разработка  системы показателей, построение  аналитических таблиц и графиков, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, сравнение, методы экспертных оценок;

- формализованные методы: балансовый, детерминированного факторного  анализа, выравнивание динамического  ряда, традиционные методы экономической статистики, а также методика построения прогнозных балансов.

Источниками конкретной информации при  выполнении практической части работы послужила бухгалтерская отчетность предприятия ООО «Омега» за 2004-2007 гг. в составе:

1. бухгалтерского баланса (форма №1),
2. отчета о прибылях и убытках (форма №2),
3. отчета о движении денежных средств (форма №4),
4. приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5),
5. пояснительной записки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические и методические основы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости и платежеспособности организации

 

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов – характерная  для всех стран тенденция.

Профессиональное управление финансами  неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования.

Финансовая устойчивость и платежеспособность являются важнейшими характеристиками  деятельности предприятия в рыночной экономике.

Понятие финансовой устойчивости многогранно, оно более широкое в отличие  от платежеспособности, так как включает в себя оценку различных сторон деятельности предприятия.

С точки зрения Гиляровской Л.Т., финансовая устойчивость – целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания. [11]

По мнению Чернова В. А. под финансовой устойчивостью понимается определенное состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации, к повышению его устойчивости. [26]

Обобщая различные мнения можно  сказать, что финансовая устойчивость – экономическое и финансовое состояние организации в процессе распределения и использования ресурсов, обеспечивающие развитие в целях роста прибыли и капитала, а так же поддержания постоянной платежеспособности.

Внешним проявлением финансовой устойчивости организации является ее платежеспособность

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской  задолженности.

Возникает вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния. По мнению Адамайтис Л.А., ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Балансовая модель финансовой устойчивости имеет следующий вид:

 

Ba=Bp или S+Ra+Z+F=Rp+Kt+Kd+Ec,    (1)

 

где условные обозначения имеют  тот же смысл, что и в таблице 1.

По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрения сроков возврата величин заемных средств. Прежде всего на основе агрегирования статей раздела II пассива баланса получаются величины Кt и Kd.

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 - Формирование аналитического (агрегированного) баланса по форме №1

Актив	Усл. обозн.	Пассив	Усл. обозн.
1.Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+стр.260)	S	1.Кредиторская задолженность  и прочие краткосрочные пассивы (стр.620+стр.630+стр.650+стр.660)	RP
2. Дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы (стр.215+стр.240+стр.270)	RA	2.Краткосрочные кредиты  и займы (стр.610)	Kt
3. Запасы и затраты  (стр.210-стр.215+стр.270)	Z	3. Всего краткосрочный  заемный капитал (краткосрочные  обязательства) (стр.690-стр.640)	Pt
Всего текущих активов (стр.290-стр.230)	At	Долгосрочный заемный  капитал (долгосрочные обязательства) (стр.590)	Kd
4.Иммобилизованные средства (стр.190+стр.230)	F	4.Собственный капитал  (стр.490+стр.640)	EC
Итого активов (имущества) (стр.300)	BA	Итого пассивов (капитал) (стр.700)	BP

 

Отсюда можно сделать заключение, что положение может считаться  устойчивым, если удвоенная величина собственного капитала за минусом внеоборотных активов больше, чем сумма текущих  активов организации, то есть будет выполняться общее условие финансовой устойчивости:

 

At<Ec*2-F.        (2)

 

При более углубленном анализе  применяют абсолютные и относительные  показатели.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем является соответствие (либо несоответствие – излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов.

Для характеристики этих источников используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников:

1. Собственный оборотный капитал Ас

       (3)

 

2. собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал в виде суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов

 

      (4)

 

3. все основные источники средств для формирования запасов в виде суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов

 

      (5)

 

  Трем показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности или запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):

1. излишек (+) или недостаток (–) собственного оборотного капитала:

 

      (6)

 

где Z – запасы;

2. излишек (+) или недостаток (–) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:

 

±Nч = Aч – Z      (7)

 

3. излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

 

     (8)

 

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость представляет собой крайний положительный тип финансовой ситуации и встречается крайне редко. Абсолютная финансовая устойчивость не может рассматриваться как целесообразная, поскольку свидетельствует о нерациональном формировании предприятием своих финансов, недостаточном использовании им внешних источников финансирования своей деятельности.

 

 Nc ≥ 0       

 Nч ≥ 0       или Z ≤ Ac  (Aч)               (9)

 Ne ≥ 0