Анализ финансовой устойчивости предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………. ……………………..

1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 ВЕРТИКАЛЬНЫЙ И ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА

1.2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ АКТИВОВ

1.2.1 Оценка состава и структуры  факторов изменения внеоборотных  активов

1.2.2 Оценка состава и структуры факторов изменения оборотных активов

1.3 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПАССИВОВ

1.3.1 Анализ и оценка структуры  собственного капитала

1.3.2 Анализ и оценка структуры  обязательств предприятия

1.4 АНАЛИЗ СТРУКТУРНОЙ ЛИКВИДНОСТИ  БАЛАНСА

2 ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ПХД

2.2 УПРАВЛЕНИЕ ЗАТРАТАМИ В СИСТЕМЕ  «ДИРЕКТ-КОСТИНГ»

2.3 РАСЧЕТ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА

2.4 РАСЧЕТ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА, ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ И ЗАПАСА ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ

2.5 РАСЧЕТ ЭФФЕКТА СОПРЯЖЕННОГО  РЫЧАГА

3 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 ПЛАНИРОВАНИЕ РАЦИОНАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ  ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ

3.2 АНАЛИЗ СТРУКТУРНОЙ ЛИКВИДНОСТИ ПРОГНОЗНОГО БАЛАНСА

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

На современном этапе экономических реформ в Республике Беларусь используются принципиально новые подходы к управлению сферой финансовых отношений, как в масштабе национальной политики государства, так и на уровне отдельных субъектов хозяйствования. Можно с уверенностью утверждать, что именно в сфере финансовых отношений наиболее ярко и остро проявляются проблемы, порожденные недостатками в разработке вопросов теории, методологии и методики такой важной области науки и прикладного функционального управления, как финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент – это стратегия и тактика финансового обеспечения предпринимательства, позволяющая управлять огромными денежными потоками и находить оптимальные финансовые решения.

Предметом изучения в курсе «Финансовый менеджмент» выступают экономические, организационные, правовые и социальные вопросы, возникающие в процессе управления финансовыми отношениями в предприятиях и коммерческих организациях, применительно к периоду формирования финансовой инфраструктуры рынка капиталов. Объект изучения – практический опыт, накопленный в сфере государственного регулирования, управления совокупной стоимостной оценкой средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и денежным капиталом предприятий различных организационно-правовых форм в рамках действующих законодательных и нормативных актов.

Цель изучения финансового менеджмента состоит в том, чтобы на основе теоретического и практического анализа процесса управления финансами предприятий и коммерческих организаций, а так же обобщения законодательных и нормативных документов, опыта рыночных преобразований в сфере предпринимательской деятельности обосновать закономерности и объективные тенденции взаимодействия совокупной стоимостной оценки средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и совокупного денежного капитала.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Финансовый анализ необходим для:

• выявления изменений показателей финансового состояния;
• выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценки финансового положения предприятия на определенную дату;
• определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

 Целью данной курсовой работы является изучение финансов предприятия и показателей, их характеризующих, на примере УМП «КОМПО». В курсовой работе произведен анализ финансовой устойчивости предприятия, результатов производственно-хозяйственной деятельности, а также осуществлено финансовое планирование. В качестве информационной базы для проведения финансового анализа использована главным образом бухгалтерская документация, а также статистическая отчетность исследуемого предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1ВЕРТИКАЛЬНЫЙ И ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА

В данной курсовой работе для проведения вертикального и горизонтального анализа был использован  бухгалтерский баланс УМП «КОМПО».

Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствуют о его хорошем финансовом положении.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за анализируемый период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в бухгалтерском балансе.

В данном пункте необходимо проанализировать баланс предприятия (укрупненный, т.е. по основным строкам), применив два метода анализа отчетности – горизонтальный и вертикальный анализ.

ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА

 Вертикальный (процентный) анализ  проводится с целью выявления  удельного веса отдельных статей  отчетности в общем итоговом  показателе, принимаемом за 100% (итог баланса). 

Таблица 1. Форма таблицы для вертикального анализа.

Показатели	На начало года млн. руб.	На конец года, млн. руб.	Вертикальный анализ, %
			н/г	к/г
1Внеоборотные активы:     основные средства     нематериальные  активы     доходные вложения  в материальные ценности     долгосрочные  финансовые вложения	11901 5   --- 429	13074 5   --- 505	57,03 0,02   --- 2,06	54,89 0,02   --- 2,12
ИТОГО по 1 разделу	12335	13584	59,11	57,03
2 Оборотные активы:    запасы   налоги по приобретенные ценности    дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)    денежные средства  финансовые вложения    прочие оборотные  активы	6041 1   1403   1089 --- ---	7822 14   1606   792 --- ---	28,95 0,00   6,72   5,22 --- ---	32,84 0,06   6,74   3,33 --- ---
ИТОГО по 2 разделу	8534	10234	40,89	42,97
ИТОГО АКТИВОВ	20869	23818	100,00	100,00
3Собственный капитал:    уставный фонд    резервный фонд    добавочный фонд нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прочие фонды специаль-ного назначения       целевое финансирование	2 --- 4148 14931   ---   ---	2 --- 4977 16167   ---   ---	0,01 --- 19,88 71,55   ---   ---	0,01 --- 20,90 67,88   ---   ---
ИТОГО по 3 разделу	19081	21146	91,43	88,78
4 Долгосрочные обязательства	---	---	---	---
ИТОГО по 4 разделу	---	---	---	---
5 Краткосрочные обязательства   заемные средства   кредиторская задолженность   фонды потребления	623 1165 ---	801 1871 ---	2,99 5,58 ---	3,36 7,86 ---
ИТОГО по 5 разделу	1788	2672	8,57	11,22
ИТОГО ПАССИВОВ	20869	23818	100,00	100,00

Пример расчета  вертикального анализа (по балансу):

вертикальный анализ (н/г) = 11901 / 20869 х 100% = 57,03%;

вертикальный анализ (к/г) = 13074 / 23818 х 100% = 54,89%.

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

В структуре активов баланса УМП «КОМПО» значительная доля принадлежит внеоборотным активам. На начало года величина внеоборотных активов составила 59,11% от их общей величины , а на конец года – 57,03%.

Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

В структуре внеоборотных активов преобладали основные средства, доля которых по состоянию на начало года составляла 57,03%. В течении года произошло снижение основных средств и их доля на конец года составила 54,91%.

Значительный удельный вес в оборотных активах на начало года имели запасы и затраты–28,95%. К концу рассматриваемого периода они увеличились на 3,89%.

Дебиторская задолженность увеличилась на 0,02% , что свидетельствует об небольшом увеличении числа должников у предприятия за отгруженную продукцию.

Денежные средства уменьшились  -  это является отрицательной тенденцией, т.к. снижается  финансовая устойчивость организации.

Оборотные активы увеличились за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Таким образом, оборотные активы УМП «КОМПО» характеризуются большой долей запасов и затрат, долей дебиторской задолженности и наличием авансов, выданных поставщикам, что ухудшает ликвидность текущих активов.

Основное снижение удельного веса этого вида активов произошло в части уменьшения удельного веса денежных средств на 1,89%.

Произошло снижение доли собственного капитала с 91,43% до 88,78%.Следует отметить, что снижение доли собственного капитала является незначительным, но предприятие стало на 2,65% больше завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочных обязательств УМП «КОМПО» в рассматриваемый период не имело. Если принимать во внимание возможность замены краткосрочных обязательств долгосрочными, то преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Таким образом на основании проведенного вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность УМП «КОМПО» не способствовала увеличению его собственного капитала.

 

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАЛАНСА

Горизонтальный (индексный) анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода, для которого все показатели принимаются за 100% (начало года).

Показатели	На начало года млн. руб.	На конец года, млн. руб.	Горизонтальный анализ, %
			н/г	к/г
1Внеоборотные активы:     основные средства     нематериальные  активы     доходные вложения  в материальные ценности     долгосрочные финансовые вложения	11901 5   --- 429	13074 5   --- 505	100 100   --- 100	109,86 100,00   --- 117,72
ИТОГО по 1 разделу	12335	13584	100	116,13
2 Оборотные активы:    запасы   налоги по приобретенные  ценности    дебиторская задолженность (в течении 12 мес.)    денежные средства  финансовые вложения    прочие оборотные  активы	6041 1   1403   1089 --- ---	7822 14   1606   792 --- ---	100 100   100   100 --- ---	129,48 1400,00   114,47   72,73 --- ---
ИТОГО по 2 разделу	8534	10234	100	119,90
ИТОГО АКТИВОВ	20869	23818	100	114,13
3Собственный капитал:    уставный фонд    резервный фонд    добавочный фонд нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прочие фонды специаль-ного назначения       целевое  финансирование	2 --- 4148 14931   ---   ---	2 --- 4977 16167   ---   ---	100 --- 100 100   ---   ---	100,00 --- 119,99 108,28   ---   ---
ИТОГО по 3 разделу	19081	21146	100	110,82
4 Долгосрочные обязательства	---	---	---	---
ИТОГО по 4 разделу	---	---	---	---
5 Краткосрочные обязательства   заемные средства   кредиторская задолженность   фонды потребления	623 1165 ---	801 1871 ---	100 100 ---	128,57 160,60 ---
ИТОГО по 5 разделу	1788	2672	100	149,44
ИТОГО ПАССИВОВ	20869	23818	100	114,13