Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Геоцентр-Москва"

Стоимость оборотных (мобильных, текущих) активов равна итогу раздела  II за минусом строки 216 «Расходы будущих периодов». [9. C. 289]

Стоимость материальных оборотных (мобильных) средств – запасы и затраты – равна сумме строк 210 «Запасы», 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» за минусом строки 216. [9. C. 290]

Величина дебиторской задолженности (включая авансы) равна сумме  строк 230 «Долгосрочная дебиторская задолженность», 240 «Краткосрочная дебиторская задолженность».

Величина денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений равна сумме строк 250 «Краткосрочные финансовые вложения», 260 «Денежные  средства».

При построении аналитического баланса необходимо «Расходы будущих периодов» исключать из «Запасов» и соответственно на эту сумму уменьшится валюта баланса. При наличии убытков необходимо  валюту баланса уменьшить на величину убытков. [9. C. 290]

Данные таблицы показывают, что оборот хозяйственных средств (валюта баланса) возросла в 1,5 раза (9269/6127), то есть за отчетный период имущество анализируемого предприятия увеличилось на 3142 тыс. руб. Увеличение оборота хозяйственных средств произошло за счет увеличения оборотных активов в 1,6 раза (8438/5317), в том числе увеличения запасов на 1098 тыс. руб. и дебиторской задолженности на 2091 тыс. руб., и внеоборотных активов в 1,03 раза (829/808), в частности увеличения основных средств на 21 тыс. руб.

При рассмотрении структуры активов следует обратить внимание на то, что доля оборотных средств в составе имущества возросла с 86,8% до 91%, что положительно характеризует работу хозяйствующего субъекта в отчетном году. Рост доли  запасов на 3% свидетельствует о постепенном наращивании производствен -ного  потенциала. Кроме того, тенденции к росту запасов являются положительным фактором – на некоторое время повышается ликвидность текущих активов. Однако увеличение доли дебиторской задолженности на 14,6% означает временное отвлечение средств из оборота хозяйствующего субъекта и использование их в оборотах других хозяйствующих субъектов. Это на время уменьшает финансовые ресурсы и возможности, а следовательно, снижает текущую платежеспособность предприятия.

Также снижение доли денежных средств на 13,4%, являющихся наиболее ликвидными активами, может привести к снижению текущей платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Снижение доли внеоборотных активов  на 4,3% определяет тенденцию к ускорению  оборачиваемости всех совокупных активов и создает благоприятные условия для финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

 

Таблица 2

 

                           Аналитическая группировка и  анализ статей пассива баланса

                     ГУГП «Государственный центр  мониторинга геологической среды»

                                                                                                                                    

Группировки Статей пассива       Баланса	Наличие источников,                     тыс. руб.			Структура источников          финансирования, %
	На начало   периода	На конец  периода	Изме- нение	На начало   Периода	На конец  периода	Изме- нение
1. Источники формирования имущества:	6125	9267	+3142	100	100	-
1.1. Собствен- ный капитал	2486	7499	+5013	40,6	80,9	+40,3
1.2. Заемный капитал	3639	1768	-1871	59,4	19,1	-40,3
1.2.1. Долго- срочные пасси- вы (кредиты и  займы)	-	-	-	-	-	-
1.2.2. Кратко- срочные пасси- вы (кредиты и  займы)	-	-	-	-	-	-
1.2.3. Кредитор- ская задолжен- ность	3639	1768	-1871	59,4	19,1	-40,3

 

Стоимость собственного капитала (капитал  и резервы) равна разделу III пассива баланса и сумме строк 630 «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», 640 «Доходы будущих периодов», 650 «Резервы предстоящих расходов» за минусом строки 216. [9. C. 290]

Величина заемного капитала равна  сумме разделов IV "Долгосрочные обязательства" и V "Краткосрочные обязательства" пассива без строк 630, 640, 650.

Величина долгосрочных обязательств (пассивов) – кредиты и займы, предназначенные для формирования внеоборотных активов (как правило), - равна разделу IV (стр. 510 «Займы и кредиты», 520 «Прочие долгосрочные обязательства»).

Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, в основном, для формирования оборотных активов, равняется стр. 610 «Займы и кредиты» раздела V «Краткосрочные обязательства».

Величина кредиторской задолженности  равна строкам 620 «Кредиторская задолженность», 660 «Прочие краткосрочные обязательства».

Задолженность участникам по выплате  доходов», «Доходы будущих периодов», «Резерв предстоящих расходов»  показывают задолженность хозяйствующего субъекта самому себе, поэтому при  анализе суммы по этим строкам  необходимо прибавить к собственному капиталу. [9. C. 290]

При построении аналитического баланса  на сумму «Расходов будущих периодов»  необходимо уменьшить «Собственный капитал» (капитал и резервы). При  наличии убытков необходимо уменьшить  «Собственный капитал» или валюту баланса  на величину убытков. [9. C. 291]

Данные таблицы показывают, что  возросли источники формирования имущества  хозяйствующего субъекта, в частности  произошло увеличение источников собственных  средств (капитал и резервы) в 3 раза (7499/2486). Источники же заемного капитала уменьшились в 2 раза (3639/1768).

Изменилась и структура источников пополнения активов хозяйствующего субъекта. Увеличилась доля собственных  средств с 40,6% до 80,9%. Доля заемных  средств уменьшилась соответственно с 59,4% до 19,1%.

Таким образом, в пополнении своих активов анализируемое предприятие обходится преимущественно собственными средствами.

Доля источников собственных средств (капитала и резервов) в пассиве  баланса превалирует на конец  года, их удельный вес увеличился на 40,3 пунктов и составил 80,9%. Соответственно произошло уменьшение на ту же величину доли заемного капитала в виде кредиторской задолженности, что свидетельствует о росте платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Используя приведенные расчеты, можно  сделать вывод о том, что уменьшение денежных средств было направлено на удовлетворение текущих обязательств предприятия (погашение кредиторской задолженности).

Увеличение доли собственного капитала свидетельствует о повышении  независимости и самостоятельности  хозяйствующего субъекта.

2.3 Оценка и анализ  показателей финансовой устойчивости  ГУГП "Государственный центр мониторинга  геологической среды"

 

После общей характеристики финансового  состояния и его изменения  за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование финансовой устойчивости.

Финансовая  устойчивость – это способность предприятия самостоятельно и в срок исполнять все свои обязательства.

От того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Соотношение стоимости  материальных оборотных средств (запасов  и затрат) и величины собственных  и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость.

В обеспечении запасов  и затрат источниками средств для их формирования заключается суть финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

В ходе анализа финансовой устойчивости необходимо определить:

1. Насколько организация независима с финансовой точки зрения.
2. Как меняется уровень этой независимости.
3. Отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним пользователям (контрагентам предприятия) определить  финансовые возможности предприятия на длительную перспективу.

Обобщающим показателем  финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Из методических рекомендаций Федерального управления по делам несостоятельности и банкротства вытекает, что краткосрочные заемные средства являются источником покрытия оборотных средств (текущих активов), а долгосрочные заемные средства – основных средств и других внеоборотных активов. Таким образом, долгосрочный заемный капитал по своему "режиму использования" представляет собой долгосрочное финансирование и тем самым приравнивается к источникам собственных средств.[2]  Для характеристики источников формирования запасов и затрат в этом случае применяются следующие показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между величиной источников собственных средств (III раздел пассива баланса) и стоимостью основных средств и вложений (I раздел актива баланса): Е_С  = И_С.С – А_ВНЕОБ.,

      где  Е_С – наличие собственных оборотных средств; И_С.С –             источники  собственных   средств; А_ВНЕОБ. – внеоборотные 

активы.

2.  Наличие собственных  и долгосрочных заемных источни-  источников формирования запасов и затрат: Е_КД  = (И_С.С + КД) - А_ВНЕОБ.,

        где Е_КД – наличие собственных оборотных и долгосроч – ных заемных источников средств; КД – долгосрочные кредиты и займы (строки 110, 120 форма №5, см. приложение 5).

3. Показатель общей   величины основных источников  формирования запасов и затрат  равен сумме собственных оборотных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов: Еå  = (И_С.С + КД + КК^’) - А_ВНЕОБ., =   III р. пассива + стр. 110, 120 ф. №5 + стр. 130, 140 ф. №5 – I р. актива – стр. 475 «Непокрытый убыток отчетного года» – стр. 465 «Непокрытый убыток прошлых лет»,  

      где Еå - общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат; КК^’ – краткосрочные кредиты и займы (кроме ссуд, непогашенных в срок).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат  источниками их формирования:

1. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных средств:  ±Е_С = Е_С – ЗЗ,

где ЗЗ – запасы и затраты.

2. (+) излишек или (-) недостаток собственных оборотных  средств  и  долгосрочных  заемных  средств:  ±Е_КД =         Е_КД – ЗЗ.

3.   (+) излишек или  (-) недостаток общей величины  основных источников для формирования  запасов и затрат:  ±Еå = Еå – ЗЗ.

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. А.Д. Шеремет  и Р.С. Сайфулин [8. C. 156] выделяют четыре типа  финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Запасы и затраты хозяйствующего субъекта равны сумме собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости оборотных средств.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторскую задолженность и просроченные ссуды.