Небанковские финансовые институты в Украине

Инвестиционные  банки выполняют функции прямого  финансирования на финансовых рынках. Они представляют собой фирмы, специализирующиеся на помощи бизнесу и правительству  в размещении выпусков их ценных бумаг  на первичных рынках для финансирования инвестиций. После завершения продажи  ценных бумаг инвестиционные банки  формируют также вторичный рынок  для этих ценных бумаг, выступая в  роли брокеров и дилеров.

Инвестиционные  банки выступают в качестве авторитетных финансовых консультантов, а зачастую и экспертов по вопросам общей  хозяйственной стратегии. Инвестиционные банки и созданные ими консорциумы  учувствуют в биржевых аукционах  по размещению новых выпусков ценных бумаг государственных и полугосударственных  учреждений.

Хотя  по своим размерам инвестиционные банки, как правило, уступают коммерческим банкам, ряду других финансовых институтов, тем не менее их роль в современной  структуре финансовых рынков трудно переоценить так как они занимают ключевое место в системе отношений  между эмитентами и рынком ценных бумаг.

Функции инвестиционного банка в Украине  наиболее полно выполняет Национальный банк. Он выступает в качестве дилера, приобретая государственные ценные бумаги за собственные средства; в  качестве брокера работает по поручению  правительства и обеспечивает функционирование вторичного рынка государственных  ценных бумаг; выполняет функции  депозитария, клирингового и расчетного центра, являясь специализированной организацией по учету, хранению и расчетам по операциям с государственными ценными бумагами. Банк Украины выполняет  операции по обслуживанию государственного долга; организует сбор и анализ информации о рынке ценных бумаг; выполняет  другие функции, характерные для  инвестиционных банков.

Наиболее  распространенными финансовыми  посредниками выступают учреждения депозитного типа. В развитых странах  их услугами пользуется значительная часть населения, так как выплату  доходов по депозитным счетам, как  правило, гарантируют страховые  компании, надежность которых обеспечивает государство. Привлеченные депозитными  учреждениями средства используются для выдачи банковских, потребительских и ипотечных кредитов. Основными институтами данной группы являются коммерческие банки, сберегательные институты и кредитные союзы.

Коммерческие  банки, как правило, предлагают самый  широкий спектр услуг по привлечению  денежных средств от экономических  субъектов, временно располагающих таковыми, а также по представлению различных займов, кредитов. В силу огромной значимости коммерческих банков не только в функционировании денежно-кредитной системы государства, но и в развитии экономики в целом они являются объектом жесткого государственного контроля.

Особая  роль коммерческих банков в формировании развитой рыночной системы предопределяется рядом обстоятельств.

Во-первых, коммерческие банки выступают в  качестве расчетных и кассовых центров, осуществляющих перераспределение  денежных потоков. Сбои в перераспределении расчетно-кассовых операций коммерческими банками ведут к хаусу в экономики.

Во-вторых, коммерческие банки занимают центральное место в системе кредитования экономических субъектов. Без развитой системы кредитования, а это характерно для современной украинской экономики, неизбежны различного рода псевдорыночные отношения: бартерные операции, возникновение и разрастание системы неплатежей и т.п.

В-третьих, коммерческие банки занимают доминирующее положение в процессе эмиссии  кредитных средств платежа.

В-четвертых, универсализация коммерческих банков, объединение различных кредитно-финансовых операций в одном институте (путь, по которому развиваются банки), безусловно, увеличивают их значимость в обеспечении успешного функционирования экономики.

В-пятых, аккумулируя значительные финансовые ресурсы, банки по каналам кредитной  системы направляют их в наиболее перспективные в финансовом отношении  предприятия, отрасли, способствуя  тем самым структурной перестройке  и росту экономики.

Характерной особенностью развития современной  банковской системы являются интернационализация  кредитных связей, рост операций транснациональных  банков, т.е. банков национальных по капиталу и интернациональных по сфере  деятельности. Международные депозитно-ссудные  и расчетные операции транснациональных  банков увеличиваются гораздо быстрее  по сравнению с аналогичными внутренними  операциями. Сфера международного банковского  оборота постоянно расширяется.

Сберегательные  институты являются специализированными  финансовыми учреждениями, основными  источниками средств которых выступают сберегательные вклады и разнообразные срочные потребительские депозиты. Эти институты заимствуют денежные средства на короткие сроки с использованием текущих и сберегательных счетов, а затем ссужают их на длительных срок под обеспечение в виде недвижимости. В состав этой группы входят сберегательные банки, ипотечные и другие специализированные кредитные учреждения.

Кредитные союзы являются институтами взаимного  кредитования. Они принимают вклады физических лиц и кредитуют членов союза на приемлемых для них условиях. Обязательства кредитных союзов формируются из сберегательных и чековых счетов (паев). Свои средства кредитные союзы предоставляют членам союза в виде краткосрочных потребительских ссуд. В кредитных союзах каждый член имеет один голос при принятии решений на общих собраниях союза независимо от количества сберегательных паев (депозитов), которыми он владеет в этом обществе. Членство в кредитном союзе, как правило, должно соответствовать «общим обязательным требованиям». Обычно кредитные союзы создаются по профессиональному признаку, либо по месту жительства, либо по религиозному признаку и т.п.

Кредитные союзы имеют ряд преимуществ  перед иными финансовыми институтами  депозитного типа. Как правило, они  освобождаются от уплаты налога на доходы (прибыль), они не являются субъектом  антимонопольного законодательства, что позволяет им участвовать в совместных предприятиях.

Являясь институтами взаимного кредитования, кредитные союзы не обладают акционерным  капиталом. Собственный капитал  кредитных союзов состоит из резервов, избыточного капитала и нераспределенной прибыли.[3]

Финансовый  рынок Украины находится в  стадии формирования. Он еще не имеет  всего многообразия форм финансовых посредников, которые есть в развитых странах. Существующие в Украине  финансовые учреждения - коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании, доверительные общества и  др.. - не вызывают особого доверия  и не удовлетворяют потребностей в финансовых услугах. Особенно это  касается удовлетворения потребностей населения. Наиболее мощные финансовые учреждения Украины - коммерческие банки, предпочитают обслуживанию юридических  лиц и не хотят оказывать услуги физическим лицам через незначительный размер операций. Коммерческим банкам невыгодно принимать и обслуживать мелкие вклады и оказывать мелкие кредиты. Сберегательные услуги населению предоставляет Сбербанк, но он начисляет на вклады низкие проценты, которые часто даже не перекрывают инфляции. Предоставление ссуд осуществляют ломбарды, но там, как правило, очень кабальные для людей условия. Перечисленные финансовые учреждения не удовлетворяют потребностей населения на должном уровне. В связи с этим кредитные союзы могут успешно работать на этом рынке. Им не надо искать иной ниши на финансовом рынке Украины. В Украину кредитного всегда была формой самоорганизации граждан. Люди не ждали, пока кто-то о них позаботится, а заботились сами о себе. Возможность взять ссуду под значительно ниже проценты, чем в банке, использовав ее для начала или расширения собственного дела - это то, на что имеет право каждый член кредитного союза, независимо от его вклада.

Особенности и проблемы функционирования кредитных  союзов в Украине исследовались  многими отечественными и зарубежными  учеными. В частности, финансово-экономические  аспекты деятельности кредитных  союзов освещали в своих работах  А.Ю. Гавриленко, И. Мазур, Ю.Ю. Чабан, А. Волкова, А.А. Хоменко, Л.В. Ильченко-Сюйва  и др.. Немало научных работ посвящено  отдельным сторонам правового обеспечения  деятельности кредитных союзов, в  частности финансово-хозяйственному механизму кредитной кооперации, организации страхования кредитных  рисков, а также анализа ресурсов и порядке их распределения - изучались  такими учеными как В.П.Хомутенко, Н.Славова, Б. Сорока, Р. Сиржук и др.. [2].

Несмотря  на большое количество статей, публикаций и монографий об особенностях функционирования кредитных союзов, неисследованными остаются предпосылки формирования и направления совершенствования  их функционирования в современных  условиях хозяйствования. Именно поэтому, главной задачей на данном этапе  развития кредитных союзов является рассмотрение основных конкурентных преимуществ  в условиях рыночной экономики и определение перспектив их дальнейшего развития на финансовом рынке Украины.

Согласно  Закону Украины «О кредитных союзах»  от 20.12.2001 г., данные институты представляют собой некоммерческие организации, основанные физическими лицами, профсоюзами  и их объединениями на кооперативных  началах с целью удовлетворения потребностей ее членов во взаимном кредитовании и предоставлении финансовых услуг  за счет объединенных денежных взносов  членов кредитного союза (союза). В кредитном  союзе нет учредителей и уставного  фонда, любой новый член этого  сообщества будет иметь те же управленческие и имущественные права, что и  первые. Каждый член, независимо от размера  его взноса, имеет право голоса в управлении всего союза. Получить кредит или оформить депозит может  только член союза. Схема функционирования кредитного союза такова: проценты, полученный союзом по кредитам, составляют его доход, который в дальнейшем направляется на формирование фондов и выплаты процентов на счета  клиентов. То есть, услуги, которые предоставляет  кредитный союз, схожи с банковскими. В кредитном союзе так же можно  оформить депозит и получать проценты. Причем, довольно высокие по сравнению  с банковскими. Но для этого необходимо быть членом кредитного союза [1].

В большинство  кредитных союзов может вступить любой желающий. Но в некоторые  из них попасть могут только сотрудники организации, на базе которой возник данный кредитный союз. Это может  быть профсоюзная организация предприятия, на котором вы работаете. Или любая  другая организация, членом которой  вы являетесь, - если на ее базе был создан кредитный союз.

Процесс зарождения и развития кредитных  союзов (союзов) в Украине происходил во многом стихийно. Возникая и функционируя совершенно самостоятельно, кредитные  союзы, с одной стороны, проводили  деятельность, не всегда соответствовала  кооперативным принципам и гарантировала безопасность привлеченных от членов средств, а с другой - сталкивались с рядом проблем, самостоятельное решение которых слишком дорогим или вообще невозможным .

Согласно  Концепции развития системы кредитной  кооперации, одобренной распоряжением  Кабинета Министров Украины, среди  важнейших современных проблем  развития кредитных союзов следует  выделить:

• недостаточный для надлежащего выполнения их обязательств перед членами уровень капитализации;
• отсутствие действующей инфраструктуры финансовой и технической поддержки эффективной деятельности кредитных союзов;
• отсутствие эффективного механизма защиты прав членов, в том числе системы гарантирования вкладов;
• существование значительного количества кредитных союзов, которые в своей деятельности не придерживаются основных принципов международного кооперативного движения и требований по защите прав их членов;
• низкий уровень профессиональной деятельности и технической оснащенности подавляющего большинства кредитных союзов.

Сегодня в Украине действует около 800 таких  учреждений. Они объединяют 2,7 млн. граждан  Украины и финансовые услуги практически  каждой третьей украинской семье  и остаются важным механизмом кредитования широких слоев населения, субъектов  малого предпринимательства, фермерских хозяйств, работа с которыми не была и не является приоритетной для банков и инвестиционных фондов. Общий кредитный  портфель кредитных союзов Украины  составляет около 6 млрд. грн. Однако, в  нынешних условиях развития, несмотря на значительное количество зарегистрированных кредитных союзов, нельзя констатировать их эффективное функционирование [3].

Итак, первоочередной задачей в деле развития вспомогательной  структуры кредитной кооперации является обеспечение возможности  предоставления финансовой помощи кредитным  союзами (союзам) путем создания стабилизационного  фонда. В настоящее время в  Украине существует два стабилизационных фондах, каждый из которых создан при  общегосударственной ассоциации кредитных  союзов (союзов): Программа защиты вкладов  при ВАКС (Всеукраинской ассоциации кредитных союзов) и Стабилизационный фонд НАКСУ (Национальной ассоциации кредитных  союзов Украины). Обе организации  находятся в Киеве и обслуживают, в том числе, союзы, географически  от них отдаленные, что в значительной степени усложняет эффективные  взаимоотношения.

Создание  региональных (областных) стабилизационных фондов на основе объединенных кредитных  союзов может значительно упростить  доступ к финансовой помощи, а консолидация областных фондов на общегосударственном  уровне - способствовать эффективному управлению их ликвидностью.

Обеспечение населения потребительскими, бизнес, аграрными и другими кредитами  сталкивается с проблемой несвоевременного возврата или вообще невозврата членами  союзов взятых кредитов. Поэтому существует необходимость в создании и внедрении  механизма защиты кредитных союзов от убытков, связанных с несвоевременным  возвратом или невозвратом кредитов.