Небанковские финансовые институты в Украине

 

НАЦИОНАЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ ПРИРОДООХРАННОГО И КУРОРТНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА

 

Кафедра финансы и кредит

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по финансовому рынку

 

на тему: Небанковские финансовые институты в Украине

 

 

 

 

 

Студенnки 4 курса  группы ФиК

направления підготовки бакалавр

специальности финансы и кредит

                                                                       Макушкина Н. А.                                                                                                                                                   

 

Керивник_к.э.н., Доцент Нехайчук Д. В.__

           Национальная  шкала ___________________

Количество баллов: ____ Оценка: ECTS _____    Члены комиссии ________________  ___________________________

___________________________

                                     ________________  ___________________________

                                                                

 

 

 

 

 

 

 

 

 

г. Симферополь -  2012 г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ

СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ  НЕБАНКОВСКИХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ……………………………………………………………….….5

РАЗДЕЛ 2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА КРЕДИТНЫХ  СОЮЗОВ В УКРАИНЕ…………………………………………………………..…………...22

РАЗДЕЛ 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНЫХ СОЮЗОВ В УКРАИНЕ…………………………………………………………………….…35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………..………………………………….….42

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………….…….…44

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Переход Украины к рыночной экономике  и выход из глубокого экономического кризиса возможен при условии  формирования полноценной финансово-кредитной  системы. Кризисная ситуация требует  поиска различных форм социальной защиты населения. Наряду с государственной  поддержкой наиболее уязвимых групп  населения, необходимо постепенно внедрять формы социальной защиты, основанные на принципах добровольного страхования  и взаимопомощи. Именно последним  соответствует движение кредитных  союзов занимают важное место в развитии небанковских институтов Украины.

Актуальность  данной работы заключатся в том, что  в последние годы Украины быстрыми темпами продвигается к рыночным условиям хозяйствования, происходят существенные изменения в конъюнктуре  рынка, в законодательстве. Безусловно, с появлением новых форм хозяйствования возникают и новые структуры, деятельность которых должна быть в  обязательном порядке регламентирована законом. Небанковские финансовые организации  стали играть заметную роль в кредитной  системе Украины. Именно поэтому  данные структуры должны быть подвержены изучению.

Целью данной работы является общий обзор деятельности небанковских финансовых организаций  в часности кредитных союзов, истории  развития и современного состояния, выявление существующий проблем  в деятельности данных структур, а  также возможных путей их решения.

Для реализации поставленных целей используют решение  следующих задач:

• изучение истории возникновения небанковских финансовых организаций;
• рассмотрение видов кредитно-финансовых институтов;
• исследование особенностей деятельности  кредитных   союзов;
• анализ показателей деятельности Кредитных союзов Украины;
• анализ привлечения вкладов членов кредитных союзов на депозитные счета;
• основное рекомендации по улучшению развития Кредитных союзов.

Объектом  данной работы выступают небанковские финансовые организации как элемент  кредитной системы государства.

Предметом изучения являются тенденции развития Кредитных союзов Украины.

Информационной  основой выступают материалы  НБУ, законодательные нормативные акты Украины, материалы Национальной Ассоциации Кредитных Союзов Украины (НАКСУ), статистические данные Государственного комитета статистики Украины, материалы научных конференций, различных изданий по проблематике, а также материалы собственных исследований.

Данная  курсовая работа состоит из введения, трех разделов, заключения. 

 

 

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ НЕБАНКОВСКИХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ

 

Специализированные  кредитно-финансовые институты (СКФИ) или парабанковские учреждения – это юридические лица, которые оказывают специализированные виды кредитно-расчетных и финансовых услуг сопутствующие банковской деятельности.

СКФИ  возникли в XIX веке. Длительное время они играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после Второй мировой войны. Это произошло, с одной стороны, из-за усиления значения операций, на которых специализировались эти институты, а с другой стороны, из-за проникновения этих финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков. Примером могут служить пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия и которые являются на Западе одними из крупнейших покупателей ценных бумаг. [8]

К СКФИ, или парабанковским учреждения, отличает ориентация либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного или двух видов услуг. Их деятельность концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка (например, платежные системы факторинговых услуг).

Для СКФИ характерна двойная подчиненность: с одной стороны, будучи связанными, с осуществлением кредитно-расчетных операций, они вынуждены руководствоваться соответствующими требованиями центрального банка. С другой стороны, специализируясь на каких-либо финансовых, страховых, инвестиционных или иных операциях. СКФИ подпадают под регулирующие мероприятия соответствующих ведомств.

Тем самым  низовые звенья кредитной системы  могут находиться в двойном, тройном  подчинении. И нередко случается  так, что нормативные, обязательные для исполнения требования одного ведомства  противоречат указаниям другого ведомства, что дает возможность кредитным институтам лавировать, используя более благоприятные для себя нормативные указания.

Для современного состояния украинской экономики важно создание цивилизованной системы финансовых посредников, инвестиционных банков, которые выполняли бы присущие им функции аккумулирования свободных финансовых ресурсов, поиска надежных заемщиков и контроля за тем, чтобы деятельность последних обеспечивала высокую вероятность возврата полученных средств.

 

Рис. 1. Состав основных кредитно-финансовых институтов в развитых странах

К финансовым посредникам относят учреждения (институты), которые формируют свою ресурсную базу преимущественно за счет выпуска обязательств и используют эти средства на приобретение ценных бумаг и предоставление ссуд.[4]

К финансовым компаниям относят компании, формирующие  свои средства путем выпуска краткосрочных  коммерческих векселей, акций, облигаций  или путем заимствования у  банков для предоставления кратко- и среднесрочных кредитов на потребительские  и коммерческие нужды. Часто они  предоставляют кредиты с высокой  степенью риска. В отличие от коммерческих банков, аккумулирующих небольшие суммы  денежных средств на депозитах и  предоставляющих крупные ссуды, финансовые компании заимствуют крупные  ссуды, финансовые компании заимствуют крупные суммы и выдают небольшие  ссуды. Как правило, это институты  с высокой долей заемного капитала.

Выделяют  три вида финансовых компаний: торговые, потребительские и компании по работе в сфере бизнеса.

Торговые  финансовые компании предоставляют  клиентам кредиты на покупку товаров  у определенных розничных продавцов  либо производителей. Естественно, эти  компании непосредственно конкурируют  с коммерческими банками в  сфере потребительского кредита. Главное  преимущество торговых финансовых компаний заключается в том, что стороны  быстро на месте покупки оформляют  кредит, т.е. упрощают для клиента  вопросы получения кредита.

Компании  потребительского кредита работают в сфере высокого риска. Он могут  предоставить кредит тем лицам, которые  не могут их получить в банке. Уровню риска соответствует и процентная ставка этих компаний, которая выше чем в банке. Эти компании могут  быть как независимыми, так и принадлежать банкам.

В последние  десятилетия увеличивается число  финансовых компаний по работе в сфере  бизнеса. Они осуществляют факторинговые  операции, занимаются лизинговым финансированием  компаний и т.п.

Финансовые  компании могут создаваться в  различных организационно-правовых формах, таких, как партнерства, корпорации на правах частной собственности, открытые акционерные компании, дочерние предприятия, принадлежащие холдинговым компаниям коммерческих банков, компании по страхованию и т.д. Благодаря своей большой гибкости финансовые компании успешно приспосабливаются к быстро изменяющейся внешней среде.

В Украине  финансовые компании пока преимущественно  представлены лизинговыми и факторинговыми организациями, которые зачастую создаются  в виде дочерних структур коммерческих банков.

Инвестиционные  фонды аккумулируют ресурсы инвесторов и вкладывают их в инструменты  денежного рынка и ранка капиталов  или в специализированные активы, такие, как недвижимость. Как правило, инвестиционные фонды специализируются на долгосрочных инвестициях, выпуская финансовые обязательства различных  номиналов, что позволяет им быстро продавать и покупать финансовые обязательства, для которых уже  существует рынок, или выкупать свои акции (инвестиционные паи) по их текущей  рыночной цене.

Инвестиционные  фонды позволяют экономить на масштабах операций при управлении инвестициями и на трансакционных издержках, используя преимущества снижения тарифов  по крупномасштабным сделкам.

Инвестиционные  компании закрытого типа представляют собой фонд, который продает свои акции, чтобы получить наличные средства для инвестирования, а в дальнейшем ограничивает количество размещаемых  акций среди фиксированного круга  инвесторов. По существу такие фонды  действуют аналогично любому предприятию  в сфере бизнеса, которое выпускает  свои акции и в дальнейшем осуществляет свою основную деятельность. Специфика  этих фондов состоит в том, что  они занимаются инвестициями в обращающиеся на фондовом рынке ценные бумаги.

Инвестор, желающий купить или продать акции  данного фонда, осуществляет соответствующие  операции на вторичном рынке. Цена за 1 акцию фонда определяется на основе соотношения спроса и предложения.

Наибольшее  распространение в Украине получили чековые инвестиционные фонды (ЧИФы), которые были призваны аккумулировать приватизационные чеки (ваучеры) физических и юридических лиц путем обмена своих акций на ваучеры для  последующего приобретения за них акций  приватизированных предприятий.

В последние  десятилетия XX в. появились венчурные фирмы. Средства этих компаний служат основным источником акционерного капитала для организации новых предприятий, прежде всего в отраслях высоких технологий. Венчурные фонды подразделяются на три группы: частные независимые фонды, корпоративные филиалы и инвестиционные корпорации для малого бизнеса, финансируемые за счет государства.

Корпоративные филиалы, специализирующиеся на венчурном  финансировании, как правило, свои инвестиции осуществляют в целях диверсификации деятельности материнской компании, в том числе для получения  знания о новых технологиях, которые  могут быть применены в их главном  бизнесе. Корпоративные венчурные  фонды предпочитают инвестировать  в более зрелые компании и в  случае успеха последних стараются  поглотить венчурное предприятие  целиком, не допуская публичного размещения его акций.

Хотя  в Украине и появились венчурные  компании, однако их количество незначительно  и официальная статистика не предоставляет  информацию об их деятельности.

Деятельность  хеджевых фондов в последнее время  подвергается значительным переменам. Традиционно хеджевой деятельностью  занимался менеджер, инвестировавший  средства, как в короткие, так  и в длинные позиции, покупая  акции (долгая позиция) и продавая акции, взятые в кредит (короткая позиция).

Обычно  Хеджевые фонды образуются в форме  ограниченного товарищества между  управляющим фонда, который выступает  в качестве главного лица, и инвесторов, которые являются пассивными его  партнерами с ограниченной ответственностью. Цели хеджевого фонда заключаются в получении постоянной нормы прибыли выше среднерыночной при одновременном сокращении риска потерь. Для этого хеджевые фонды формируют инвестиционные пулы, используя разнообразные финансовые модели для осуществления операций на финансовых рынках.

Высокие риски хеджевых фондов обуславливают  высокие вознаграждения управляющим  хеджевых фондов, которые могут достигать 20% прибыли фонда.

Инвестиционные  банки, несмотря на свое название, не относятся  к банкам в традиционном смысле этого  слова: они не открывают вклады, не используют привлеченные средства для  представления кредитов и т.п.