Фінансова діяльність підприємства

пропозиції фірми.

Основними матричними методами стратегічного аналізу на підприємстві є:

- ЕТОР-аналіз (аналіз  зовнішнього оточення і профілю  можливостей);

- SWOT-аналіз (аналіз сильних  і слабких сторін, можливостей  і загроз);

- SPACE-аналіз (оцінка стратегічної  позиції і дій);

- матриця BCG (матриця  “Зростання / Частка”, розроблена  Бостонською консалтинговою групою);

- матриця GE/McKinsey (матриця  “Привабливість галузі / Позиція  в конкуренції”);

- матриця Shell/DMP (матриця  спрямованої політики розроблена компанією Shell);

- PIMS-аналіз (аналіз впливу  ринкової стратегії на прибутки).

Здійснимо аналіз прибутку та рентабельності  ТОВ «Українсько-чеське спільне підприємство «Влтава-Дніпро» на основі даних форми №2 «Звіт про фінансової результати» .

Фінансовий результат діяльності підприємства характеризується показником прибутку або збитку. Отримання прибутку є основною метою будь-якої підприємницької  діяльності. Від розміру отриманого прибутку залежать формування власного капіталу, виконання зобов'язань перед бюджетом, фінансування інвестицій, а також платоспроможність підприємства.

 

Таблиця 3.1

Аналіз фінансових результатів ТОВ «Українсько-чеське спільне підприємство «Влтава-Дніпро», 2009-2011 рр., тис. грн.

Стаття	2009	2010	2011	Абсол. відхилення.	Темп зростання %
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	498,5	541,9	585,2	43,3	108,0
Непрямі податки (ПДВ)	82,8	90,3	97,5	7,2	108,0
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	415,4	451,6	487,7	36,1	108,0
Інші доходи	--	--	--	--	--
Разом чисті доходи	415,4	451,6	487,7	36,1	108,0
Матеріальні витрати	245,1	275,3	305,6	30,3	111,0
Витрати на оплату праці	73,4	75,1	76,7	1,6	102,1
Відрахування на соціальні  заходи	1,1	1,7	2,3	0,6	135,3
Амортизація	7,1	6,2	5,3	-0,9	85,5
Інші операційні витрати	80,2	79,8	80,1	0,3	100,4
Всього витрат	406,9	438,1	470,0	31,9	107,3
Чистий прибуток	8,5	13,5	17,7	4,2	131,0

 

Як свідчать дані таблиці, виручка підприємства в 2011 р. збільшилася  в порівнянні з попереднім періодом на 43,3 тис. грн. або на 8%. Відповідно виросла і величина ПДВ і чистої виручки. Таким чином, чисті доходи підприємства збільшилися на 36,1 тис. грн.

У зв'язку із зростанням об'єму  реалізації виросли і витрати  підприємства. Так, матеріальні витрати збільшилися на 30,3 тис. грн., витрати на оплату праці - на 1,6 тис. грн. Знизилися тільки витрати на амортизаційні відрахування, що пов'язане із зменшенням балансової вартості основних фондів. Таким чином, сумарне збільшення витрат склало 31,9 тис. грн. (або 7,3%) при зростанні доходу на 8%. Перевищення темпів зростання виручки над темпами зростання витрат, у свою чергу, привело до зростання чистого прибутку підприємства, який зріс з 13,5 тис. грн. в 2010 р. до 17,7 тис. грн. в 2011 р. Це позитивно характеризує результати фінансово-господарської діяльності підприємства.

Таким чином, приріст чистої виручки був обумовлений ефективнішою діяльністю підприємства, зв'язаною, перш за все з відносним зниженням  витрат.

 

 

 

Рис. 3.1. Динаміка співвідношення доходу, витрат і виручки ТОВ «УКРАЇНСЬКО-ЧЕСЬКЕ СПІЛЬНЕ ПІДПРИЄМСТВО «ВЛТАВА-ДНІПРО» в 2010-2011 р.р.

 

Для глибшого аналізу фінансових результатів проведемо вертикальний аналіз звіту про фінансові результати досліджуваного підприємства. Його результати представлені в табл. 3.2.

Згідно даним табл. 3.2, матеріальні витрати підприємства складають 50,8% в 2010 р. і 52,2% в 2011 р. Зростання  питомої ваги витрат пов'язане із загальним збільшенням їх розміру  у зв'язку із зростанням об'ємів реалізації. Таким чином, продукція підприємства є достатньо матеріаломісткою, що пов'язане із специфікою виробництва будівельної продукції .

 

Таблиця 3.2

Вертикальний  аналіз фінансових результатів ТОВ «Українсько-чеське спільне підприємство «ВЛТАВА-ДНІПРО» за 2009-2011 рр, тис. грн.

 

Стаття	2009 р.	2010 р.	2011 р.	Відхилення
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	100	100	100	-
Посередні податки і  інші відрахування	16,67	16,67	16,67	-
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	83,33	83,33	83,33	-
Інші операційні доходи	-	-	-	-
Інші доходи	-	-	-	-
Разом чисті доходи	83,33	83,33	83,33	0,00
Матеріальні витрати	49,38	50,80	52,22	1,42
Витрати на оплату праці	14,61	13,86	13,11	-0,75
Відрахування на соціальні заходи	0,23	0,31	0,39	0,08
Амортизація	1,38	1,14	0,91	-0,24
Інші операційні витрати	15,78	14,73	13,69	-1,04
Всього витрат	81,38	80,85	80,31	-0,53
Чистий прибуток	1,96	2,49	3,02	0,53

 

 

Витрати на оплату праці  в звітному періоді збільшилися, проте їх частка в структурі знизилася на 0,75 п.п., що пов'язане із зростанням об'ємів реалізації. Це справедливо і відносно інших операційних витрат.

Для чистого прибутку в  структурі доходів підприємства складає 2,5% і 3% відповідно в базисному  і звітному роках. Позитивна динаміка чистого прибутку свідчить про поліпшення результатів діяльності підприємства.

Для подальшого аналізу необхідно  розглянути основні  показники рентабельності , дані наведені в табл. 3.2.

 

Таблиця 3.2.

Показники рентабельності підприємства

Назва показника	Формула розрахунку	Роки			Відхилення (+,-)
		2009	2010	2011	2009/ 2010	2010/ 2011
Рентабельність активів  підприємства	Чистий прибуток/Середньорічна  вартість активів	-11 %	14 %	0,4 %	25 %	-14 %
Рентабельність власного капіталу	Чистий прибуток/Середньорічна вартість власного капіталу	-29 %	34 %	1 %	64 %	-33 %
Рентабельність продукції	Операційний прибуток/Собівартість РП	-12 %	-8 %	13 %	4%	21%
Рентабельність виробництва	Прибуток операційний/ОФс+ОЗс	-11 %	-7 %	11 %	4 %	19%
Рентабельність продажів	Чистий прибуток/Виручку  від реалізації	-14 %	30 %	1 %	44 %	-29 %

 

З вищенаведених розрахунків  ми бачимо, що у 2009 році порівняно з 2010 р. спостерігається позитивна  динаміка зміни усіх показників рентабельності. Однак рентабельність продукції  та виробництва мають негативні значення, бо як 2009 р. так і в 2010 р. підприємство отримало збиток від операційної діяльності.

У 2010 р. порівняно з 2011 р. рентабельність активів, власного капіталу та продажів знизилися., це сталося  через те, що у 2011 році підприємство отримало прибуток в розмірі лише 4 % від прибутку попереднього року.

У 2011 році виробництво  та продукція стала рентабельною, порівняно з 2009 та 2010 рр., що свідчить про ефективну роботу керівництва  підприємства.

 

 

4. Управління  основним капіталом підприємства

 

Реалії сьогодення вимагають  від вітчизняних підприємств  ефективніше пристосовуватись до жорстких конкурентних умов, що є постулатом розвинутої ринкової економіки. Сучасне  підприємство є складним господарським  комплексом, що використовує різні економічні ресурси, управління якими має бути систематизованим.

Серед інших економічних  ресурсів в діяльності будь-якого  підприємства найважливішу роль відіграють необоротні активи, що також потребують управління процесами їх амортизації  та відновлення [2].

У роботах сучасних українських  економістів управління капіталом  містить у собі найчастіше  оцінку існуючого рівня капіталу; побудова прийнятної для підприємства концепції управління капіталом, а також різні методи й оцінки ефективності застосовуваної концепцію управління фінансовими ресурсами, що відповідає діалектичним законам розвитку, тому що дозволяє робити суб'єктивні висновки з об'єктивно складних обставин.

Такою об'єктивною обставиною, що впливає на капіталізацію одиниці, є амортизація основних фондів. Амортизація як процес впливає  безпосередньо на формування власного капіталу:

-      по-перше, поповнюючи кошти  підприємства;

-       по-друге, за допомогою основних засобів збільшуються товарні властивості виробів;

-       по-третє, збільшується ринкова вартість компанії.

З іншого боку, розмір основного  капіталу впливає на розмір амортизаційного  фонду, що дозволяє говорити про можливості суб'єктивного втручання в такий процес – тобто про можливості управління. Очевидно, що процес управління повинен пройти по ланцюжку: кошти  – амортизаційні фонди – основні засоби – амортизація – продукція – більше високі ціни на товар – ринкова вартість компанії [3].

Управління амортизаційними  процесами на будь-якому підприємстві настільки важливо, наскільки може бути важливим спланований розмір виручки (доходу) або спланований обсяг  виконуваних робіт, звідки з однієї сторони можна прогнозувати обсяг необхідного основного капіталу, а з іншого боку, обсяги необхідних інвестицій у вигляді амортизаційного фонду. Результатом такого планування буде більше конкурентноздатна продукція й отже більше висока ринкова вартість компанії.

Такий важливий процес як амортизація основних фондів існує об'єктивно й будучи економічною категорією, повинен бути об’єктом управління в рамках, необхідних для успішного бізнесу [18].

Проаналізував взаємозв’язок  темпів оновлення основних виробничих фондів з показниками ефективності господарської діяльності підприємства через проміжні показники, можна зробити висновок про те, що скорочення темпів оновлення основних виробничих фондів має негативні наслідки для фінансових результатів діяльності підприємства (рис. 4.1).

Як видно зі схеми, на прибуток, що є головною метою здійснення операційної діяльності підприємства, впливає об’єм реалізації. На об’єм реалізації, в свою чергу, впливають об’єм випуску продукції та ціна. Ціна залежить від собівартості, на яку впливають наслідки зносу – збільшення експлуатаційних витрат та збільшення витрат на ремонт.

Об’єм випуску продукції  теж залежить від наслідків зносу, а саме від зменшення виробничої потужності та збільшення простоїв від  ремонтів. Один із наслідків зносу  – зниження якості продукції безпосередньо впливає на рівень прибутку.

Таким чином, проаналізувавши  взаємозв’язок темпів оновлення  основних виробничих фондів з показниками  ефективності діяльності, можна зробити  висновок, що зниження темпів оновлення  основних виробничих фондів має негативні наслідки для фінансових результатів діяльності підприємства.

Основні фонди на підприємствах  плануються та враховуються згідно з  їх класифікацією в натуральному та вартісному (грошовому) вираженні. Обидва види обліку проводяться паралельно, доповнюючи один одного.

Рис. 4.1. Вплив стану основних виробничих фондів на показники

ефективності діяльності підприємства  

 

Облік основних фондів в  грошовому обчисленні є необхідним для визначення їх вартості, динаміки і структури – як в цілому, так і по групах для нарахування амортизації і характеристики процесу відтворювання основних фондів, для розрахунку і аналізу показників ефективності виробничо-господарської діяльності підприємств.

У зв’язку з тим, що основні засоби функціонують у виробництві  тривалий час, зношуються поступово, а умови їх відтворювання постійно змінюються, існує кілька видів оцінки основних фондів: первісна вартість основних фондів; первісна вартість; основних фондів з урахуванням зносу; відновлена вартість основних фондів; відновлена вартість основних фондів з урахуванням зносу.

Розрахуємо показники  оцінки основних фондів підприємства та приведемо розрахунки у вигляді  таблиці 4.1.