Управление рисками

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Апреля 2014 в 13:57, контрольная работа

Краткое описание

Основной целью при выполнении курсовой работы является закрепление материала по курсу «Управление рисками» в разделе количественной оценки инвестиционного риска с помощью формирования портфеля финансовых активов.
В процессе достижения цели решаются следующие задачи:
систематический сбор информации по котировкам обыкновенных акций на российском фондовом рынке;
формирование трех различных типов инвестиционных портфелей;
составление таблицы и расчет коэффициента систематического риска с использованием показателей дохода по отдельному активу и по портфелю в целом;
расчет величины потенциального дохода компаний, включенных в портфель.

Скачать полностью (135.33 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

Курсовая.docx

— 139.20 Кб (Скачать документ)

	Доход по акциям
		1	2	3	4	5	56	57	58	59	60
Саратовский НПЗ		9,02240	0,90022	0,47375	0,32146	0,24326	0,00000	0,01818	0,17107	-0,1485	0,00000
Уралкалий		0,37558	0,15862	0,01428	0,32148	0,14397	0,08680	-0,0809	0,04941	-0,0544	-0,0651
Акрон		0,34029	0,14398	0,30896	-0,08999	0,25045	0,18574	0,01128	0,00558	-0,1063	0,01909
Дорогобуж		0,26578	0,09517	1,15160	-0,22033	0,18784	0,00881	0,12192	0,08898	0,08171	-0,1188
ВХЗ		0,59186	0,07161	-0,12068	-0,09524	-0,17874	-0,0739	0,11547	0,03651	0,14641	0,23067
НКНХ		-0,0181	0,26313	-0,17843	-0,06411	-0,03116	-0,0385	0,06545	0,00410	0,00853	0,02148
Татнефть		0,05468	-0,20023	0,20203	0,03710	-0,00182	0,09143	-0,0046	0,03862	-0,0437	0,01840
НОВАТЭК		0,20817	-0,14702	0,06487	0,06803	-0,03986	0,13982	0,05405	0,04648	-0,0255	-0,1069
Сбербанк России		-0,0195	-0,10941	-0,14511	-0,03931	0,06507	0,03256	0,04408	-0,02414	-0,0066	0,00768
Омскшина		-0,0089	-0,12445	0,13773	4,18734	-0,51405	-0,0919	-0,0964	-0,02114	0,04354	-0,0729

	Доходы по акциям в %
			1	2	3	4	5	56	57	58	59	60
Саратовский НПЗ			902,24000	90,02235	47,37461	32,14571	24,32596	0,00000	1,81818	17,10714	-14,8520	0,00000
Уралкалий			37,55814	15,86161	1,42790	32,14818	14,39736	8,67979	-8,09724	4,94120	-5,44293	-6,51268
Акрон			34,02888	14,39812	30,89571	-8,99920	25,04467	18,57433	1,12809	0,55775	-10,6297	1,90903
Дорогобуж			26,57807	9,51655	115,16042	-22,03298	18,78428	0,88094	12,19238	8,89793	8,17089	-11,8837
ВХЗ			59,18571	7,16145	-12,06767	-9,52381	-17,87368	-7,39310	11,54716	3,65135	14,64131	23,06748
НКНХ			-1,81286	26,31348	-17,84251	-6,41085	-3,11569	-3,85265	6,54506	0,41047	0,85252	2,14793
Татнефть			5,46800	-20,0233	20,20309	3,71021	-0,18246	9,14339	-0,46345	3,86153	-4,37579	1,83958
НОВАТЭК			20,81655	-14,7018	6,48671	6,80291	-3,98562	13,98189	5,40508	4,64824	-2,55921	-10,6932
Сбербанк России			-1,95305	-10,9410	-14,51080	-3,93092	6,50657	3,25576	4,40768	-2,41387	-0,66471	0,76788
Омскшина			-0,89286	-12,4453	13,77334	418,73385	-51,40473	-9,19687	-9,64308	-2,11365	4,35398	-7,29308

			1081,217	105,162	190,901	442,643	12,497	34,073	24,840	39,548	-10,506	-6,651
Доход по портфелю			108,1217	10,5162	19,0901	44,2643	1,2497	3,4073	2,4840	3,9548	-1,0506	-0,6651

		Доход по компании			Средний доход по компании
Саратовский НПЗ		1032,460498			17,20767496
Уралкалий		181,0231164			3,017051939
Акрон		133,0048279			2,216747132
Дорогобуж		165,1765688			2,752942813
ВХЗ		225,4836858			3,75806143
НКНХ		92,21423037			1,53690384
Татнефть		90,155415			1,50259025
НОВАТЭК		131,2783787			2,187972979
Сбербанк России		70,73587925			1,178931321
Омскшина		3606,45835			60,10763916

Итог дохода по портфелю	572,7990
Среднемесячная норма доходности	9,546651
Значение дохода		98,5750	0,9696	9,5434	34,7177	-8,2970	-6,1393	-7,0627	-5,5918	-10,597	-10,211

Квадраты		9717,03	0,9400	91,0770	1205,3158	68,8400	37,6910	49,8812	31,2687	112,301	104,279
Сумма квадратов	48861,95
Безрисковая ставка	7,1%
Вариация эффективности рынка	3469,198

	Ковариация рынка и отрасли за конкретный месяц
Саратовский НПЗ		87242,0683	70,5976	287,8960	518,6135	-59,0603	105,643	108,6908	0,5622	339,7448	175,720
Уралкалий		3404,8880	12,4535	-15,1659	1011,3645	-94,4222	-34,7653	78,4965	-10,7595	89,6524	97,3151
Акрон		3135,8809	11,8105	273,6956	-389,3913	-189,4030	-100,424	7,6888	9,2768	136,1377	3,1424
Дорогобуж		2348,5624	6,5577	1072,7527	-860,5094	-133,0118	11,4928	-66,6676	-34,3618	-57,4152	149,465
ВХЗ		5463,7813	3,2998	-151,0317	-461,1155	179,4783	68,4604	-55,0118	0,5967	-115,3323	-197,182
НКНХ		-330,2028	24,0222	-184,9461	-275,9275	38,6025	33,0881	-35,3709	6,2988	7,2526	-6,2396
Татнефть		390,8904	-20,8706	178,4669	76,6434	13,9808	-46,9092	13,8855	-13,1908	62,2946	-3,4413
НОВАТЭК		1836,3125	-16,3755	41,0247	160,2199	51,2222	-72,4064	-22,7214	-13,7574	50,3070	131,540
Сбербанк России		-308,7351	-11,7509	-149,7338	-177,4020	-44,2034	-12,7503	-22,8036	20,0904	19,5374	4,1975
Омскшина		-6013,1244	-70,3439	-442,1881	12450,6622	925,2167	425,481	492,6260	347,9317	590,8344	688,278

	Ковариация рынка и отрасли		Коэффициент систематического риска	Потенциальный доход
Саратовский НПЗ		1557,4154	0,4489	8,1984
Уралкалий		302,7188	0,0873	7,3135
Акрон		139,2683	0,0401	7,1982
Дорогобуж		64,8953	0,0187	7,1458
ВХЗ		228,9980	0,0660	7,2615
НКНХ		12,0601	0,0035	7,1085
Татнефть		87,0642	0,0251	7,1614
НОВАТЭК		89,9095	0,0259	7,1634
Сбербанк России		60,5624	0,0175	7,1427
Омскшина		5600,7663	1,6144	11,0499
По всему портфелю		8143,65833	2,3474178	76,7433136

Заключение

В процессе выполнении курсовой работы я провел систематический сбор информации по котировкам обыкновенных акций на российском фондовом рынке, сформировал три различных типа инвестиционных портфелей, составил таблицы и рассчитал коэффициент систематического риска с использованием показателей дохода по отдельному активу и по портфелю и целом, произвел расчет величины потенциального дохода компаний, включенных в портфель, и составил оптимизированный портфель.

Региональный портфель: ковариация рынка и отрасли по всему портфелю – 686,9630; коэффициент систематического риска – 2,3474; потенциальный доход – 55,5011.

Ковариация рынка и отрасли по всем компаниям больше нуля, кроме компаний «Авангард АКБ» и Группа «Черкизово». Это означает, что рост ожидаемой доходности одной ценной бумаги сопровождается снижением ожидаемой доходности другой.

Коэффициент систематического риска во всех компаниях меньше 1, кроме компаний «Авангард АКБ» и Группа «Черкизово». В этих компания показатели систематического риска отрицательные. Они показывают, что доходность актива и рынка меняются в противоположных направлениях.

Отраслевой портфель: ковариация рынка и отрасли по всему портфелю – 2432,4695; коэффициент систематического риска – 2,3474; потенциальный доход – 61,5673.

Ковариация рынка и отрасли по всем компаниям больше нуля.

Коэффициент систематического риска во всех компаниях меньше 1.

Диверсифицированный портфель: ковариация рынка и отрасли по всему портфелю – 6210,7061; коэффициент систематического риска – 2,3474; потенциальный доход – 67,8677.

Ковариация рынка и отрасли по всем компаниям больше нуля, кроме компаний «Красный Котельщик» и «Левенгук». Это означает, что рост ожидаемой доходности одной ценной бумаги сопровождается снижением ожидаемой доходности другой.

Коэффициент систематического риска во всех компаниях меньше 1, кроме компаний «Красный Котельщик» и «Левенгук». В этих компания показатели систематического риска отрицательные. Они показывают, что доходность актива и рынка меняются в противоположных направлениях.

Оптимизированный портфель: ковариация рынка и отрасли по всему портфелю – 8143,6583; коэффициент систематического риска – 2,3474; потенциальный доход – 76,7433.

Коэффициент систематического риска меньше 1 во всех компаниях, кроме компании «Омскшина». В этой компании коэффициент больше 1. Это говорит о том, что акции фирмы более чувствительны к риску, чем рынок в целом.

Если исключить компанию «Омскшина», то такой портфель подошел бы для консервативного инвестора, так как коэффициент систематического риска во всех компаниях стремиться к 0. Акции компании «Омскшина» больше подходят для портфеля агрессивного инвестора, так как систематический риск достаточно высокий.

Информация о работе Управление рисками