Управление прибылью

 

Таким образом, вероятность  банкротства средняя, так как  соответствует второму условию  решения модели (1,81<Z<2,9). 

На основании проведенного анализа финансовой деятельности ЗАО «Суземский сыродел» можно сделать следующие выводы.

Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия, его финансовая устойчивость снижается  по ряду показателей. Имея на балансе  значительную про величине стоимость  оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств. все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормативного, что объясняется в основном наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности.

Балансовая прибыль в 2004 году по отношению к 2002 году сократилась почти в четыре раза. Убыток фирмы в отчетном периоде составил 1582 тыс.рублей, что свидетельствует о низкой эффективности использования имущества предприятия.

Показатели рентабельности находятся на очень низком уровне.

В целом на основе проведенного анализа можно судить о текущем  оперативном управлении финансами, которому отводится слишком малая  роль. Это связано с тем, что  предприятие осуществляет свою деятельность сравнительно малый срок. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. В связи с чем можно рекомендовать организацию службы управления финансами и проведение ряда мероприятий по улучшению финансового состояния.

Предприятию необходимо снижать издержки на производство и отказаться от мало рентабельных видов продукции, товаров, и наращивать объемы реализации сыров, то есть увеличить коэффициент специализации.

Рекомендуется уменьшить  значительный объем кредиторской задолженности  и повысить тем самым коэффициент независимости.

Также важным методом  повышения прибыльности предприятия  является поиск новых рынков сбыта, внедрения в них и осуществление  действий по занятию свой ниши. Для  осуществления данных мероприятий  необходимо наладить маркетинговую деятельность, целью которой будет являться продвижение товара, улучшая финансовые показатели предприятия

 

3. Анализ формирования и распределения чистой прибыли предприятия.

Теоретической базой анализа финансовых результатов  организации является принятая для всех организаций, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма, основанная на формировании прибыли в соответствии с формой № 2 бухгалтерской отчётности «Отчёт о прибылях и убытках». Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения.

Важнейшим источником формирования прибыли является валовой доход от продаж. Валовой доход предприятий торговли: показатель, характеризующий финансовый результат торговой деятельности и определяемый как превышение выручки от продажи товаров и услуг над затратами по их приобретению (ГОСТ Р 51303-99, утв. пост. Госстандарта России от 11.08.99 № 242-ст).

Таблица 2.11. - Источники формирования прибыли/убытков ЗАО «Суземский сыродел» (рублей)

Показатели	2002 год	2003 год	2004 год
Прибыль от реализации (продаж), тыс. руб.	583747	-285364	-1356596
Прибыль отчетного года (до налогообложения), тыс. руб.	555584	-362078	-1389321
Выручка, тыс. руб.	23048194	27953042	3643974
Доходы (без учета средств, полученных от продажи основных средств), тыс. руб.	23048194	27953042	3643974
Отношение прибыли от реализации к выручке, %	2,53	-1,02	-37,22
Отношение прибыли отчетного  года к доходам, %	2,41	-1,30	-38,13

 

Динамика финансового  результата от реализации продукции (работ, услуг) показывает тенденцию к повышению  убыточности торговой деятельности предприятия (таблица 2.11). За три анализируемых года прибыль была получена лишь в 2002 году. В 2003 году убыток составил 148,9% по отношению к 2002 году, с последующим увеличением показателя в 4 раза. Прибыль включающая операционную и внереализационную деятельность, также прямо пропорционально имеет амплитуду изменений. Так как прибыль напрямую зависит от показателей: выручка от реализационной деятельности и себестоимость реализованных товаров и услуг, то при рассмотрении динамики получаемой выручки выявляется более низкие темпы ее увеличения 21,3% и 13,03% соответственно по периодам.

Относительные показатели характеризуют получение прибыли  на 1 рубль выручки и дохода. Так  в 2002 году было получено 2,53 рублей на 1 рубль выручки от реализации. В последующие годы выявляется отношение убытка к получаемой выручке с темпом увеличения показателя в 36 раз. Показатели прибыли отчетного года по отношению ко всей сумме получаемых доходов аналогично рассмотренных показателей.

Один из методов анализа формирования и использования прибыли на предприятии представлен в рис. 2.1

Более подробную характеристику формирования и использования финансового  результата согласно поэтапного порядка, рассмотрена в таблице 2.12.

 Абсолютные показатели  реализационной деятельности предприятия в отношении валовой прибыли без учета административных и иных издержек процесса реализации на начальном этапе формирования финансового результата уже показывает отрицательное значение, то есть убыток. Далее при сведении операционных доходов до нулевого значения и одновременного увеличения операционных расходов на 63,66% , а также показателей, характеризующих внереализационную деятельность финансовый результат (убыток) в 2003 году увеличился на 27,88%, а в 2004 году лишь на 2,41%, что свидетельствует об улучшении внереализационной деятельности.

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей

Себестоимость (покупная стоимость  товаров), продукции, работ, услуг

+

-

Валовая прибыль (валовой доход)

-

Издержки обращения

=

Финансовый результат от продаж

+

-

Операционные доходы

Операционные расходы

+

-

Внереализационные доходы

Внереализационные расходы

=

Прибыль (убыток) до налогообложения

-

Налог на прибыль и иные аналогичные  платежи

=

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

+

-

Чрезвычайные доходы

Чрезвычайные расходы

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, распределяемая по усмотрению руководства

Резервный фонд

Фонд накопления

Фонд потребления

Фонд социальной сферы

Прочие распределения

Рис. 2.1. Порядок формирования и использования прибыли

Одной из статей значительно  влияющей на сокращение прибыли является налогообложение и иные аналогичные  обязательные платежи, увеличивающие  убыток предприятия на 13% по отношению к уровню прибыли до налогообложения.

В итоге деятельность предприятия формируется как  убыточная (582062 рубля и 1582939 рублей соответственно по годам) в связи с чем процесса распределения прибыли не осуществляется за анализируемый период.

Чтобы выявить резервы улучшения финансового состояния, необходимо определить количественное изменение чистого финансового результата при заданном количественном изменении факторных показателей, то есть провести анализ влияния факторов на величину прибыли.

Основными факторами, влияющими на прибыль, являются товарооборот, средний уровень валового дохода и средний уровень издержек обращения, а также другие доходы и расходы. На величину дохода, а, следовательно, и прибыли влияет и структура товарооборота. Это связано с тем, что каждая товарная группа имеет свой уровень валового дохода и требует различных затрат. Поэтому с изменением состава товаров меняется и финансовый результат.

Влияние товарооборота, среднего уровня валового дохода и  издержек обращения на получаемый финансовый результат можно определить методом разниц.

Чтобы рассчитать влияние товарооборота на сумму  прибыли этим методом, нужно базисный уровень рентабельности продаж умножить на величину абсолютного изменения  товарооборота:

где -базисный (предшествующий отчётному) объём товарооборота;

-отчётный объём товарооборота; 

-базисный уровень рентабельности  продаж.

В условиях инфляции вместо отчётных данных используются приведённые величины (табл. 2.12.).

Влияние на прибыль  изменения среднего уровня валового дохода рассчитывается умножением отчётного  товарооборота на величину отклонения отчётного уровня валового дохода от базисного:

где   и - базисный и отчётный средние уровни валового дохода по отношению к товарообороту соответственно.

Влияние уровня издержек на величину прибыли определяется умножением отчётного товарооборота на величину абсолютного изменения базисного уровня издержек в сравнении с отчётным (приведённым):

где   и - базисный и отчётный средние уровни издержек обращения по отношению к товарообороту соответственно.

Вычитание издержек отчётного уровня из базисного обусловлено  тем, что издержки, в отличие от товарооборота и валового дохода, отрицательно влияют на финансовый результат.

Суммарное влияние  этих факторов приближённо равно  изменению результата от продаж в целом без влияния цен (табл. 2.12.), что подтверждает верность расчётов.

 

Таблица 2.13. – Расчет влияния факторов на изменение суммы чистой прибыли

Факторы изменения чистой прибыли	Расчет влияния	Изменение суммы чистой прибыли
1. Изменение товарооборота	-20573536*-1,02/100	209850,08
2. Изменение  среднего уровня валового дохода	7379506*-2,93/100	-216219,53
3. Изменение  уровня издержек	7379506*-2,93/100	-216219,53

На увеличение чистой прибыли положительное влияние  оказало увеличение товарооборота на 210 тыс.рублей. Изменение двух других показателей оказало отрицательное влияние, так как средний уровень валовой прибыли изменилось в меньшую сторону, а уровень издержек увеличился, что в свою очередь негативно влияет на величину прибыли.

Определение влияния  на прибыль изменения показателей  в абсолютном выражении не требует  дополнительных расчётов, так как  их абсолютные изменения  на ту же величину изменяют показатели прибыли (от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли (нераспределённой прибыли отчётного периода). Такому рассмотрению результатов было уделено внимание в предшествующем параграфе.

Решая задачу максимизации темпов роста прибыли, можно манипулировать увеличением или уменьшением не только переменных, но и постоянных затрат, и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастает прибыль. В практических расчётах для этого используют понятие “операционный рычаг” или “левередж”. Его также называют производственным, хозяйственным рычагом. Использование левереджа в анализе позволяет прогнозировать изменение прибыли в зависимости от изменения объёма продаж при данном уровне постоянных затрат.

Так как изменение  объёма продаж (выпуска) вызывает в  большинстве случаев изменение лишь переменных затрат, следовательно, чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек, тем меньше выручка от продаж будет влиять на прибыль и наоборот. В этом и заключается воздействие операционного рычага. Чем больше уровень постоянных издержек, тем больше сила воздействия операционного рычага. Поскольку маржинальный доход, исключая переменные расходы, оставляет в своём составе расходы постоянные, его соотношение с прибылью будет отражать силу воздействия операционного рычага: