Управление оборотным капиталом ООО «Гамма»

 

К =3800 / 2975 = 1,3 раза.

 

Оптимальная периодичность поставок будет равна: 360 / 1,3 = 277 дней.

Далее спрогнозируем денежный поток для того, чтобы определить оптимальное количество денежной наличности. Для определения оптимального количества денежных средств, опишем несколько условий деятельности предприятия, от которых будем отталкиваться при оптимизации:

1. В среднем 30% продукции  предприятие реализует с отсрочкой  платежа, а 70% - за наличный расчет. Как показал анализ дебиторской задолженности, 70% задолженности не было возвращено вовремя. Она перенесена на начало 2012 года.

2. При установлении цены  на свою продукцию, предприятие  придерживается того, что суммарная  доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены.

3. Сырье и материалы  закупаются предприятием в размере  потребности следующего месяца; оплата сырья осуществляется  с лагом в 30 дней.

4. Прогнозируемое изменение  цены на сырье и материалы  составляет в планируемом году 2,1% в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции – 1,2%.

5. Остаток средств на  счете на 1 января 2012 года составил 206 тыс. руб. 

Требуется составить помесячный график движения денежных средств на 2012 год. Проведем необходимые комментарии на примере января.

1. Исходным пунктом методики  прогнозирования является расчет  затрат на производство продукции, при этом:

- затраты на сырье и  материалы (Зсм) рассчитываются из  фактической их величины в  декабре, а также изменением цены  на сырье.

 

Зсм = 1190 * 1,021 = 1215 тыс. руб.

 

- величина прочих расходов (Зпр) рассчитывается исходя из  фактических данных декабря и  темпа инфляции.

 

Зпр = 112 * 1,012 = 113,4 тыс. руб.

 

2. Выручка от реализации (ВР) рассчитывается исходя из  общей суммы затрат и условия 2.

 

ВР = (1215 + 113,4) / 0,8 = 1660 тыс. руб.

 

3. Величина налогов и  прочих отчислений от прибыли (НП):

 

НП = (1660 – 113,4 – 1215) * 0,2 = 66,32 тыс. руб.

 

4. В январе будет закуплено сырье в размере февральской потребности, и в то же время будет проходить оплата сырья, закупленная в декабре, но потребленного и оплаченного в январе.

5. Поступления денежных  средств рассчитываются из условия 1.

 

70% - за наличный расчет = 1660 * 0,7 = 1162 тыс. руб.

 

30% - в кредит = 1660 *0,3 = 498 тыс. руб.

 

70% - с отсрочкой платежа = 498 * 0,7 = 349 тыс. руб.

 

ИТОГ = 1162 + 498 – 349 = 1311 тыс. руб.

 

6. Отток денежных средств  рассчитывается исходя из обыкновенной  логики расчетов и условия 3 и 7.

7. Сальдо денежного потока (Сдп) рассчитывается как разность между поступлением и оттоком денежных средств.

 

Сдп = 1311- 1328,4 = -17,4 тыс. руб.

 

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Положение с денежными потоками на предприятии неблагоприятное. Кредиты, предоставляемые ООО «Гамма» своим клиентам, возвращается не вовремя. До сентября существующий недостаток средств покрывается за счет средств, которыми предприятие обладало на начало прогнозируемого периода. Чтобы покрыть недостаток денежных средств в 2011 году в размере 76 тыс. руб., предприятию необходимо прибегнуть к дополнительному финансированию, либо увеличить кредиторскую задолженность перед поставщиками сырья и материалов.

Руководству ООО «Гамма» необходимо выработать политику кредитования покупателей своей продукции, по которой оно должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1) Определение критериев, отражающих финансовую состоятельность  покупателя и вытекающие отсюда  возможные варианты оплаты (оплата  в кредит или только наличными  средствами).

2) Исходя из принципа  осторожности, необходимо заранее  создать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя.

3) Снижение сроков кредитования.

Так как предприятие имеет большую дебиторскую задолженность, ему необходимо сократить ее сроки до 40 дней. При этом оборачиваемость составит 360/40=9 оборотов, что на 2,6 оборота больше, чем в 2011 году. В результате сумма высвобожденных средств будет равна:

 

51,86 * (40 – 55,8 ) = -819,4 тыс. руб.

 

Таким образом, за счет снижения сроков дебиторской задолженности до 40 дней, предприятие сможет высвободить из оборота 819,4 тыс. руб. и направить их на нужды предприятия.

Средства, высвобожденные из оборота за счет оптимизации размера закупок и снижения сроков оплаты приобретенной продукции на анализируемом предприятии, ООО «Гамма» сможет направить на расширение ассортимента продукции.              

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведя анализ показателей, характеризующих деятельность рассматриваемого предприятия за 2009-2011 годы, были выявлены следующие изменения.

В 2010 году значительно сократилась валовая выручка. Это изменение связано с сокращением остатка готовой продукции на начало года, с сокращением объема производства и с увеличением остатка готовой продукции на конец года.

В связи с сокращением валовой выручки, понизились и издержки. Это было связано с сокращением объема производства. На общее сокращение себестоимости оказали влияние три фактора: объем производства, сумма постоянных и переменных издержек.

Что касается прибыли, в частности прибыли от реализации, то она в 2010 году по сравнению с 2009 годом сократилась настолько, что предприятие было в убытке на сумму в 83 тыс.руб. Основные факторы, которые повлияли на такое изменение – объем реализованной продукции, отпускные цены, переменные и постоянные затраты, операционные и внереализационные доходы и расходы. Прибыль от реализации к концу 2011 года была в размере 425 тыс. руб., но в связи со значительными внереализационными расходами, предприятие осталось в убытке на сумму 139 тыс. руб.

Увеличился такой показатель, как производительность труда. На это повлияло увеличение удельного веса работников основного персонала, из-за чего производительность труда увеличилась на 5,5 тыс. руб. / чел., и увеличение среднечасовой выручки одного работника.

Предприятие не имеет собственных источников оборотных средств, а наличие больших сумм просроченной дебиторской задолженности привело к увеличению краткосрочных кредитов и займов предприятия, высокие проценты по которым привели к значительным расходам.

Для того чтобы обеспечить эффективное использование оборотных средств, необходимо увеличить выручку от реализации. Анализируемое предприятие реализует произведенную продукцию только оптовой продажей, причем постоянным покупателям. Но это не обеспечивает полной реализации продукции, что характеризует увеличение товарных запасов в отчетном периоде. Это объясняется тем, что за анализируемый период предприятие потеряло часть своих постоянных клиентов.

Для того чтобы вернуть прежних клиентов и привлечь новых, необходимо увеличить ассортимент и качество выпускаемой продукции, предложить выгодные условия по транспортировке, восстановить маркетинговый отдел, который будет заниматься изучением рынка сбыта выпускаемой продукции. За счет оптимизации производства продукции предприятие может высвободить из оборота 157 тыс. руб. Эти средства ООО «Гамма» может направить на увеличение ассортимента продукции.

Также для улучшения ситуации ООО «Гамма» должно принять меры по введению розничной торговли, проведя рекламу своей продукции.

Так как предприятие имеет большую дебиторскую задолженность, ему необходимо сократить ее сроки до 40 дней, причем предприятие сможет высвободить из оборота 819,4 тыс. руб. и направить их на свои нужды.

Для продолжения своего развития ООО «Гамма» требуется привлекать все больше клиентов, которые бы делали заказы именно у них. Для этого необходимо:

- постоянно улучшать качество продукции;

- проводить маркетинговые  мероприятия – постоянно исследовать  конъюнктуру рынка, следить за  изменением предпочтений и вкусов  потребителей;

- совершенствовать организацию  и стимулирование сбыта продукции, сокращать интервал отгрузки;

- оптимизировать системы  расчетов и взаимозачетов между  контрагентами.

Все это будет служить рычагом, двигающим развитие предприятия. 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 03.12.2011).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 06.12.2011).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 03.12.2011).
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 06.12.2011).
5. Архипов А.И., Сенчагов В.К., Чубаков Г.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Проспект, 2008.
6. Барчуков А.В., Метелькова Н.В. Политика управления оборотным капиталом в холдинге // Финансовый менеджмент. – 2009. - № 5.
7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. – Киев: Ника, 2007.
8. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Том 1. – М.: Экономическая школа, 2005.
9. Бурмистрова Л.М. и др. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 2008.
10. Галицкая С.В. Финансы: Конспект лекций. – М.: Эксмо, 2007.
11. Голайденко Е. Оборотные средства не по осени считают // Консультант. – 2009. - № 17.
12. Заров К.Г. Управление дебиторской задолженностью: оценка экономического эффекта от предоставления коммерческого кредита при условии увеличения закупаемой партии товаров // Финансовый менеджмент. – 2008. - № 3.
13. Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2011.
14. Ковалев В.В. Управление активами фирмы: Учебно-практическое пособие. – М.: ВЕЛБИ, Проспект, 2007.
15. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы: Учебно-практическое пособие. – М.: ВЕЛБИ, Проспект, 2007.
16. Ковалева А.М. и др. Финансы фирмы: Учебник. – М.: Инфра-М, 2007.
17. Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего. Часть 4 // Финансовый менеджмент. – 2005. - № 1.
18. Макушева О.Н. Оптимизация структуры оборотных активов транспортной организации в пределах нормативного коридора ликвидности // Финансовый менеджмент. – 2009. - № 3.
19. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2008.
20. Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит: Учебник. – М.: Юрайт, 2009.
21. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Новое знание, 2005.
22. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2007.

 

ПРИЛОЖЕНИЕ А

 

Анализ наличия и движения денежных средств ООО «Гамма»

 за 2009-2011 годы

Показатели	2009	2010	2011	Отклонение, +/-		Тр, %
				11-09	11-10	11/09	11/10
1.Приток денежных средств	7659	6500	8065	406	1565	105,3	124,1
в том числе
1.1. выручка от реализации  товаров, работ, услуг	7209	5890	7840	631	1950	108,8	133
1.2. авансы, полученные от  покупателей	-	-	-	-	-	-	-
1.3. целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-
1.4. прочие поступления	447	610	225	-222	-385	50,3	36,9
2. Отток денежных средств	7587	6553	7881	294	1328	103,9	120,3
2.1. на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	1490	1594	1549	59	45	104	97,2
2.2. на оплату труда	1340	1539	1758	418	219	131,2	114,2
2.3. на расчеты по налогам  и сборам	1900	2000	2155	255	155	113,4	107,8
2.4. на прочие расходы	2857	1420	2419	-438	999	84,7	170,4
Остаток на начало отчетного года	3	75	22	19	-53	-	29,3
ИТОГО	75	22	206	131	184	-	-