Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и платежеспособности и деловой активности

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита и займа.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления. Деловую активность можно охарактеризовать также как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.

Оценивая финансовую устойчивость по рассчитанные коэффициентам, следует сделать вывод что ЗАО «ЛенСпецСМУ» находится в неустойчивом финансовом состоянии. Прежде всего на это указывают значения коэффициента автономии, финансовой устойчивости и обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, которые ниже рекомендуемых значений. Также вызывает опасения показатель финансовой активности предприятия , характеризующий соотношение собственных и заемных средств и свидетельствующий о том, что на каждый рубль собственного капитала приходилось 1,39 рубля в 2011 году, 1,05 рубля в 2012 году и 1,22 рубля в 2013 году заемных средств. Это свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и достаточно низком уровне его платежеспособности.

По сравнению с ситуацией, имевшей место на начало анализируемого периода, то есть на 2011 год, к середине периода – 2012 году динамика всех коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, была направления на приближение к нормативам. Такую тенденцию следует признать положительной, ее сохранение позволило бы ЗАО «ЛенСпецСМУ» в будущем преодолеть неустойчивое финансовое состояние и достичь нормальной финансовой устойчивости. Но все показатели финансовой устойчивости предприятия на конец анализируемого периода, то есть в 2013 году снова отдалились от нормативов , что оказало негативное влияние на финансовое положение рассматриваемого предприятия. Уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия снова снизился, что говорит о том, что в 2013 году зависимость предприятия от внешних источников финансирования снова возросла. 

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости за 2011-2013 годы позволяют заключить о не удовлетворительном состоянии ЗАО «ЛенСпецСМУ». В течение анализируемого периода ЗАО «ЛенСпецСМУ» находится в кризисном финансовом состоянии. Предприятия  финансово зависимо так как невелика доля его собственного капитала в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Из проанализированных данных видно, что у предприятия нет возможности покрывать все заемные средства собственным капиталом. У предприятия мало источников формирования запасов. Ключевой элемент оборотных активов (запасы) практически не обеспечены источниками финансирования.

Подвод итоги анализа платежеспособности и ликвидности мoжнo сделaть вывoд o тoм, чтo ЗAO «ЛенСпецСМУ» нaхoдится в недостаточно устoйчивoм финaнсoвoм сoстoянии. Два из трех показателей ликвидности  не удoвлетвoряют нoрмaтивным знaчениям. Этo свидетельствует o высoкoй дoле медленнoреaлизуемых элементoв (прoизвoдственных зaпaсoв, дебитoрскoй зaдoлженнoсти) в сoстaве текущих aктивoв. В 2012 гoду прoслеживaется тенденция небoльшoгo увеличения ликвиднoсти бaлaнсa пo срaвнению с 2011 гoдoм.

Прoведенный aнaлиз ЗAO «ЛенСпецСМУ» зa 2011-2013 гoды пoзвoляет сделaть вывoд, чтo прoисхoдилo увеличение имуществa: в aктивaх предприятия oчень низкaя дoля высoкoликвидных aктивoв, a нaибoльший удельный вес преoблaдaют труднoреaлизуемые aктивы; бaлaнс ЗAO «ЛенСпецСМУ», три гoдa пoдряд не является aбсoлютнo ликвидным, тaк кaк не выпoлняются услoвия ликвиднoсти бaлaнсa; кoэффициенты ликвиднoсти не сooтветствуют нoрмaтивaм. Тaким oбрaзoм, мoжнo сделaть вывoд, чтo предприятие ЗAO «ЛенСпецСМУ», является финaнсoвo-неустoйчивым и хрoнически неплaтежеспoсoбным.

Проанализировав показатели, характеризующие деловую активность ЗАО «ЛенСпецСМУ» можно сделать следующие выводы :

Значение показателя общей оборачиваемости в 2011 году меньше  1 единицы говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается менее  чем за 1 год. Динамика этого показателя показывает, что полный цикл производства и обращения уменьшился с начала 2011 года от 0,41  и к концу  2013 года до 0,23.

Показатель фондоотдачи к концу  2012 г. уменьшился на 0,47 пункта по сравнению с 2011 , то есть к 2012 г. эффективность использования основных фондов несколько понизилась. А в 2013 году тенденция понижения эффективности использования основных средств не сохранилась году, фондоотдача повысилась на 0,08 пункта это означает , эффективность использования основных фондов возросла.

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов повысился на 0,12% к 2012 году,а к концу 2013 года повысился на 0,73 .Значение этого показателя у предприятия ЗА О «ЛенСпецСМУ»   достаточно высокое, т.е. предприятие имеет запас  материальных средств почти на полгода  (около 6 месяцев).

Оборачиваемость оборотного капитала в 2012 г.  снизилась, достигнув значения 1,61 и увеличилась до 2,04 к концу 2013 года, что свидетельствует о достаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

Оборачиваемость собственного капитала  имеет значения более 3 (1,54;0,83;0,70). С коммерческой точки зрения  свидетельствует об излишках продаж. Уровень продаж превысил вложенный капитал в 3 раза. Учитывая, что предприятие в отчетном периоде увеличивает использование заемных средств, можно сказать  о снижении безопасности кредиторов и возможных затруднениях, связанных с уменьшением дохода. 

Оборачиваемость инвестированного капитала уменьшилась почти в 2 раза  к 2013  финансовому году , что свидетельствует о привлечении заемных средств.

Оборачиваемость перманентного капитала (собственных средств и долгосрочных обязательств)   составляет 0,65; 0,42;  и 0,39  2011,2012 и 2013 годах соответственно.

Анализируя динамику индекса деловой активности,  можно сделать вывод, что  деловая активность по основной деятельности предприятия снизилась более чем в 2 раза.

После оценки показателей рентабельности можно сделать следующие выводы:  по результатам деятельности предприятия в 2012 году темпы роста показателей рентабельности имеют тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении   отдачи от вложенных средств и  характеризует предприятие  с точки зрения снижения эффективности работы.

Таким образом, все проанализированные показатели, говорят о неустойчивом финансовом положении ЗАО «ЛенСпецСМУ», о его неплатежеспособности. Причем за рассматриваемый период была замечена тенденция к ухудшению финансового положения компании. Для изменения данной ситуации потребуется разработать комплекс мер.

Библиография