Шпаргалка по "Экономическому анализу"

Относительная экономия ресурса = Средняя величина ресурса за отчетный период - Средняя  величина ресурса за предыдущий период * Темп роста выручки от продаж

 

• Приемы стохастической комплексной оценки:

а.) Двумерного шкалирования

б). Многомерного шкалирования

в). Экспертно-статистические

г). Компонентный анализ

 

20. Факторных анализ рентабельности активов. Моделирование исходной кратной факторной модели.

 

К активам предприятия относятся основные производственные средства, нематериальные активы, используемые в производстве (патенты, товарные знаки и т.д.), а также материально-производственные запасы.

Расчет рентабельности. По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.

Рентабельность - показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств. Рентабельность - отношение прибыли к затратам

Рентабельность продаж показывает эффективность текущих затрат.

Помимо общих показателей рентабельности находят применение и частные – рентабельность материальных активов (внеоборотных и оборотных материальных активов)

Повышение рентабельности возможно за счет:

• Реконструкции предприятия;
• Усовершенствования финансового менеджмента;
• Снижения себестоимости (использования более дешевых видов сырья, материалов, топлива, сокращения затрат на обслуживание и управление производством и т.д.);
• Увеличения объемов производства и реализации продукции;
• Подъема эффективности использования производственных ресурсов;
• Улучшения качества продукции и повышения цен на не.

В сжатом виде формула Дюпонт имеет вид:

Т.е. Rактивов зависит от Rпродажи и скорости оборачиваемости активов. В расширенном виде формула Дюпонт имеет следующий вид:

Т.е. рентабельность капитала зависит от рентабельности продажи, скорости оборачиваемости и соотношения активов и капитала.

Эта зависимость широко используется в финансовом менеджменте.

Рентабельность собственного капитала (Рек), известная как трехфакторная модель Дюпона, отражает взаимосвязь рентабельности продаж, оборачиваемости активов и структуры капитала:

Рск = ЧП / СК = (ЧП / СК) * (ЧП / В) * (В / А) * (А / СК), где А / СК - показатель структуры капитала (коэффициент финансовой зависимости), который увеличивается при росте доли заемных средств в общей сумме пассивов. Его увеличение оказывает положительное влияние на прибыль и рентабельность до тех пор, пока расходы по обслуживанию долга не достигнут некоторой критической величины, уменьшающей величину чистой прибыли. Анализ структуры капитала и анализ рентабельности собственного капитала рекомендуется выполнять с позиций финансового рычага. Эффект финансового рычага - это изменение чистой прибыли и рентабельности в зависимости от доли заемного капитала. Показателями силы финансового рычага являются показатели структуры капитала, позволяющие оценить изменение доли заемных средств.

 

 

21. По данным формы  №2 проанализировать и оценить  структуру и динамику доходов  и расходов организации.

 

 

22. Сравнительная  рейтинговая оценка результативности деятельности организации.

 

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры финансовой и производственной деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и т.д. Выбор и количество показателей зависит от целей и задач, которые ставят разные предприятия анализируя информацию по данным отчетности предприятия.

Методика рейтинговой оценки включает след этапы:

сбор и аналитическая обработка исходной информации за анализируемый период времени;

выбор и обоснование системы показателей используемых для рейтинговой оценки деятельности предприятий;

расчет итогового показателя рейтинговой оценки;

классификация, ранжирование предприятий по рейтингу.

Для комплексной оценки хозяйственной деятельности применяются различные статистические и экономико-математические методы:

1) метод сумм, когда суммируются все значения показателей по каждому предприятию, для получения комплексной оценки Кj = Σ аij наилучшему присваивается 1 ном.

2) средняя арифметическая взвешенная, которую модно рассчитать исходя из тех же темпов прироста, но с учетом веса каждого показателя по какому либо принципу;

3) метод суммы мест, когда суммируются места достигнутые предприятиями по различным отобранным показателям, в результате наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге предприятий.

4) метод бальной оценки, суммируются баллы которые присваиваются каждому показателю, чем выше показатель, тем ниже балл, т.е. наилучшее предприятие имеет сумму балов Кj = Σ bij, где bij- балл присвоенный каждому показателю;

5) метод прироста совокупного ресурса на 1% прироста продаж продукции;

6) метод определения доли влияния интенсификации на приращение продукции взятой за 100%;

7) метод суммы относит экономии по производственным и финансовым ресурсам;

8) метод расстояний. Метод расстояний – устанавливается близость объектов анализа к объекту-эталону по каждому из сравниваемых показателей (Н: коэффициент общей ликвидности, абсолютной ликвидности, финансовой независимости и др.). Вначале определяют коэффициенты по каждому показателю как отношение его значения к показателю-эталону с max уровнем (х i,j / хmax). Затем рассчитывается ∑ квадратов полученных коэффициентов. Если есть возможность учесть сравнительную значимость индикаторов, то каждый квадрат умножается на соответствующий весовой коэффициент значимости (х i,j / хmax)2*КЗ. Из ∑ квадратов извлекается квадрат корень – рейтинговая оценка (Ri).

Наиболее значимой рейтинговой оценке соответствует 1 место в ранжировании объектов по показателям.

 

 

23. Приемы моделирования  показателя рентабельности продаж. Факторный анализ рентабельности продаж.

 

Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, в объединении, в отрасли в целом, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции. Рентабельность продаж – отношение чистой прибыли компании к чистому объему продаж.

1.рентабельность продаж (Рпр.) по чистой прибыли рассчитывается как отношение чистой прибыли (ЧП) к выручке от продаж (В): Рпр = ЧП / В

2. рентабельность продаж по прибыли от продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж (Ппр) к выручке, что позволяет показать в аналитической модели влияние тенденций в формировании прибыли на рентабельность:

Рпр = Ппр / В = (валовая прибыль – условно-постоянные расходы) / В = Кпокрытия  - доля условно-постоянных расходов в выручке

Уровень и динамика этого показателя при прочих равных условиях зависит от объема продаж и способности покрывать условно - постоянные расходы.

Руководствуясь базовым положением, что рентабельность – это прибыльность, рентабельность продаж характеризует, сколько прибыли получается от реализации каждого рубля продукции, это означает, что рентабельность продаж выражается двухфакторной кратной моделью (f=x/y). Кроме того можно рассчитывать рентабельность (эффективность) всех затрат по реализации продукции, работ, услуг по формуле:

020 – себестоимость продан. продукции; 030 – комерч расх; 040 –  управленч расх.

 

 

24. По данным  бухгалтерской отчетности проанализировать  ликвидность оборотных активов, рассчитав необходимые коэффициенты.

 

 

25. Факторный анализ и его роль в выявлении резервов повышения эффективности деятельности организации.

 

 

Под экономическим факторным анализом понимается постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер.

Различают следующие типы детерминированных моделей:

Аддитивные модели

Мультипликативные модели

Смешанные модели

Для изучения зависимости между показателями и количественного измерения множества факторов, повлиявших на результативный показатель, приведем общие правила преобразования моделей с целью включения новых факторных показателей.

Способ цепных подстановок заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Данный способ основан на элиминировании. Элиминировать – значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного

Под количественным факторами при анализе понимают те, которые выражают количественную определенность явлений и могут быть получены путем непосредственного учета (количество рабочих, станков, сырья и т.д.).

Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений (производительность труда, качество продукции, средняя продолжительность рабочего дня и т.д.).

Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки.

Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях вида у = (а – в) . с.

Интегральный метод позволяет избежать недостатков, присущих методу цепной подстановки, и не требует применения приемов по распределению неразложимого остатка по факторам, т.к. в нем действует логарифмический закон перераспределения факторных нагрузок..

 

26. Анализ состава, структуры и динамики активов  бухгалтерского баланса организации  и оценка ее имущественного  положения.

Активы(имущество) предприятия характеризуют хозяйственные средства предприятия по их составу(видам) и направлениям вложения(размещения). В соответствии с международной терминологией учета: активы – это хозяйственные ресурсы, которые должны приносить экономическую выгоду. Для формирования имущества предприятие может выбирать как собственный, так и заемный капитал. В зависимости от структуры предприятия, его отраслевой принадлежности и т.д. выбирается наиболее целесообразный вариант их использования. Устойчивостью финансового состояния зависит от состава и структуры имущества.

Актив баланса анализируется на основании сравнительно-аналитического баланса:

1. Рассматриваются виды  средств, т.е. состав имущества:

а) основной капитал ( внеоборотные или долгосрочные активы);

б) оборотный капитал ( оборотные или текущие активы).

2. Рассматривается структура  активов – показывается доля каждого элемента в активах. В структуре имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия. Изменение в структуре имущества в сторону увеличения удельного веса оборотных активов является положительным сдвигом в структуре активов с финансовой точки зрения, т.е. имущество стало более мобильным. Но необходимо проанализировать, за счет чего увеличилась доля оборотных активов. Изменения в абсолютных и относительных величинах. Все показатели берем из актива баланса. Общая стоимость имущества – сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении предприятия.

Под ликвидностью какого – либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств, в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.