Разработка плана реконструктиризации

По данным формы №1 годового отчета определяют коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности и продолжительности оборота.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности представлена в таблице 7.

Таблица 7.

Анализ оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности ООО «Тиара»

Показатели	2010 год	2011 год	Изменение, +/-
Выручка от реализацни продукцни, тыс. руб.	61024	56235	-4789
Средняя величнна дебиторской задолжениости, тыс. руб.	1328	1222	-106
Оборачнваемость дебнторской задолжеиности, обороты.	45,95	46,02	0,07
Период оборота, дни.	7,83	7,82	-0,01
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	7001	7299	298
Оборачиваемость кредиторской задолжеиности, обороты.	8,72	7,70	-1,01
Пернод оборота, дни.	41,30	46,73	5,42

 

Как следует из приведенных данных, по сопоставлению с предыдущим годом длительность оборота дебиторской задолженности понизился, за счет уменьшения суммы дебиторской задолженности. За счет этого оборачиваемость дебиторской задолженности возросла на 0,07 оборота.

По сопоставлению с предыдущим годом длительность оборота кредиторской задолженности умножилась на 5,42. За счет этого оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась на 1,01 оборота.

В таблице 8 показана дииамика показателей деловой активности ООО «Тиара» за 2010-2011 годы.

 

 

Таблица 8.

Динамика показателей деловой активности ООО «Тиара»

Наименование показателей	2010 год	2011 год	Изменение, +/-
Оборачнваемость собственого капнтала, обор.	39,14	31,68	-7,46
Оборачиваемость матернально-производственых запасов, обор.	11,34	9,75	-1,59
Оборачнваемость активов, обор.	6,57	5,75	-0,81
Оборачиваемость оборотиых активов, обор.	7,71	6,61	-1,10
Период оборота активов, дни.	54,82	62,58	7,75
Период оборота оборотных активов, дни.	46,72	54,46	7,74
Оборачиваемость дебнторской задолжениости, обор.	45,95	46,02	0,07
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни.	7,83	7,82	-0,01
Оборачиваемость кредиторской задолжениости,	8,72	7,70	-1,01
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни.	41,30	46,73	5,42

 

В 2011 году уменьшился коэффициент оборачиваемости активов на 0,81 оборота, в связи с чем на предприятии встречается замедление оборачиваемости активов на 7,75 дней.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на 1,1 оборота, в связи с чем на предприятии встречается медленее оборачиваемости активов на 7,74 дней.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала остановился на 7,46 оборота. Оборачиваемость собственного капитала в отчетном году уменьшилась, что можно оценить негативно, так же как понижение оборачиваемости материально-производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, оборотных активов.

Общий анализ динамики финансовых результатов проводится на основе формы №2 бухгалтерской отчетности с применением приемов сопоставления и относительных величин динамики.

Данные таблицы 9 свидетельствуют о том, что выручка от продаж в отчетном периоде уменьшилась на 4789 тыс. руб. и составила 56235 тыс. руб. Такая тенденция изменения выручки определена уменьшением покупательского спроса на товары и услуги предприятия в условиях экономического кризиса.

 

Таблица 9.

Анализ динамики финансовых результатов ООО «Тиара» за 2010 – 2011 годы, тыс. руб.

Показатели	2010 год	2011 год	Отклонение, +/-	Темп роста, %
Выручка от продаж	61024	56235	-4789	92,15
Себестонмость продаж товаров, работ, услуг	56829	53851	-2978	94,76
Валовая прибыль	4195	2384	-1811	56,83
Коммерческне расходы	2550	1663	-887	65,22
Прибыль (убыток) от продаж	1645	721	-924	43,83
Проценты к получению	1	4	3	400,00
Проценты к уплате	120	185	65	154,17
Прочие расходы	324	142	-182	43,83
Прибыль (убыток) до налогообложения	1202	398	-804	33,11
Налог на прибыль	250	96	-154	38,40
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	952	302	-650	31,72

 

Себестоимость продаж товаров также уменьшилась на 2978 тыс. руб. Коммерческие расходы на предприятии уменьшились на 887 тыс. руб. за счет понижения транспортных расходов.

Прибыль от продажи товаров и оказания услуг уменьшилась на 924 тыс. руб. и составила 721 тыс. руб. за счет понижения объема работы предприятия.

Проценты к получению возросли на 3 тыс. руб. и составили в отчетном году 4 тыс. руб., что позитивно влияет на финансовый результат. Проценты приобретены от банка за пользование денежными средствами.

Проценты к уплате возросли на 65 тыс. руб. и составили в отчетном году 185 тыс. руб. соответственно, что негативно влияет на финансовый результат. Проценты к уплате состоят из процентов, оплаченных предприятием по краткосрочным кредитам.

Прочие расходы уменьшились на 182 тыс. руб. и составили в отчетном году 142 тыс. руб., что позитивно влияет на финансовый результат от основной деятельности. Уменьшение прочих расходов произошло за счет понижения расходов, связанных с оплатой услуг банка и убытков от реализации активов.

Прибыль до налогообложения понизилась на 804 тыс. руб. и составила в отчетном году 398 тыс. руб. уменьшение прибыли до налогообложения подействовало на уменьшение налога на прибыль предприятия на 154 тыс. руб.

Чистая прибыль в отчетном году составила 302 тыс. руб., что меньше прошлого года на 650 тыс. руб.

Рентабельность деятельности в целом характеризует результативность работы предприятия, окупаемость его затрат, доходность различных направлений его деятельности. В общем рентабельность определяется, как отношение эффекта к используемым ресурсам.

В таблице 10 показаны основные показатели рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 10

Динамика показателей рентабельности ООО «Тиара», %

Показатели	2010 год	2011 год	Отклонение, +/-
Рентабельность капитала	10,24	3,09	-7,15
Рентабельность текущих активов	12,02	3,55	-8,47
Рентабельность собственного капитала	61,06	17,01	-44,05
Рентабельность продаж	2,70	1,28	-1,41
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения	1,97	0,71	-1,26
Рентабельность продаж по чистой прибыли	1,56	0,54	-1,02

 

Рентабельность капитала в 2011 году по сопоставлению с предыдущим годом понизилась на 7,15% и составила 3,09%.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась за анализируемый период на 44,05%, что представляет уменьшение окупаемости собственного капитала.

Рентабельность текущих активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом упала на 8,47%.

Рентабельность продаж уменьшилась на 1,41%, что является негативным моментом в деятельности предприятия. На прибыль от продаж проявили влияние такие факторы как уменьшение выручки от продаж и валовой прибыли.

Рентабельность конечной деятельности в отчетном году составила 0,54%, что ниже прошлого года на 1,02%. Это изменение можно оценить как отрицательную тенденцию, так как уменьшилась окупаемость предприятия.

В отчетном году наблюдается понижение всех показателей рентабельности, на что подействовало уменьшение выручки от продажи продукции и прибыли.

 

 

Глава 3. Анализ финансового состояния и реструктуризация плана по финансовому оздоровлению предприятия на примере ООО «Тиара»

3.1 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это состояние финансовых ресурсов, их разделения и применения, которая обеспечивает формирование организации на основе увеличения прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности, в условиях возможного уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости влючает:

• оценку абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
• ранжирвание факторов по значительности, качественная и количественная оценка их воздействия на финансовую деятельность;
• принятие управленческого решения с целью увеличения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

В качессве абсолютных показателей финансовой устойчивости применяют показатели, характеризующие степень состоятельности запасов и затрат источниками их развития.

В соответствии с показателями состоятельности запасов и затрат собственными и заемными источниками показывают следующие типы финансовой устойчнвости:

• абсолютная устойчвость финанового состояния – собственные оборотные средства снабжают запасы;
• нормалъное финансовое состояние – запасы снабжаются суммой собственных оборотных средств и долгосрчными заемными источниками;
• неустойчивое финансовое состояние – запасы снабжаются за счет собственых оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех главных показателей развития;
• кризисное финансовое состояние – запасы не снабжаются источниками их развития;
• предприятие находися на грани банкротства16.

Анализ финансовой устойчивости показан в приложении 8.

Предриятие за отчетный год не улучшило свое финансовое состояние и так же остается в кризисном состояиии. Для усовершенствования финансового состояния предприятия требутся провести мероприятия по уменьшению запасов и повышению собственного капитала.

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характерзуется системой финансовых коэфициентов.

Относительные показатели финансовой устойчивости, характирзующие состояние и структуру активов компании и состоятельность их источника покрытия нужно разбить на показатели:

• определяющне состояние оборотных средств;
• определяющне состояние основных средств;

Состояние основных средств характеризуют показатели:

• коэффициент устойчивости активов;
• коэффициент настоящей стоимости имущества.

Финансовые коэффициенты расчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Расчет показателей финансовой устойчивости в динамике показан в таблице 12.

Рассмотрев даные показателей финансовой устойчивости, показанные в таблице, можно сделать вывод о зависимости предприятия от заемных средтв – это свидетельствует коэффициентом автономии, который на конец периода равняется 0,21, что меньше нормы.

Существенный смысл имеет коэффициент маневренности, который показывает, какая часть собственого капитала находится в мобильной форме. В отчетном году коэффициент маневрености умножился по сопоставлению с предыдущим годом и составил 0,37, что меньше нормы. Его малое значение негативно характеризует финансовое состояние предприятия.

Таблица 12.

Анализ динамики показателей финансовой (рыночной) устойчивости ООО «Тиара» за 2011 год

Показатель	Нормальное значение	2010 год	2011 год
Коэф. обеспеченности оборотных активов собственными средствами	≥ 0,1	0,03	0,09
Коэф. обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0,5 – 0,8	0,05	0,12
Коэф. маневренности	0,5	0,19	0,37
Коэф. постоянства активов	≤ 1	0,81	0,63
Коэф. реальной стоимости имущества	> 0,5	0,34	0,39
Коэф. автономии	> 0,5	0,16	0,21
Коэф. финансовой устойчивости	≥ 0,7	0,16	0,21
Коэф. финансовой активности	≤ 1	5,27	3,86
Коэф. финансирования	≥ 1	0,19	0,26