Проблемы и перспективы развития деятельности ЗАО Райффайзенбанк на российском рынке

 

 

1.3 Отношения иностранных  компаний с государством

 

Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать.12

Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением тех которые находятся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США13. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным, во-первых с точки зрения соблюдения национальных интересов и во-вторых - быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.

Однако для этого необходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100-процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов.

При привлечении иностранных инвестиций, особенно в реализацию крупных инвестиционных проектов, встает задача их соответствия приоритетным целям экономической политики страны. Речь идет о том, как они влияют на макроэкономику, стабилизацию, конкурентоспособность экспортного сектора экономики разрешение внутренних проблем социально-экономического развития.

Поэтому в отношении иностранных инвестиций государство должно иметь как долгосрочную, так и текущую политику государственного регулирования их привлечения. Политика государственного регулирования основывается на стратегических идеях развития страны, принимающей иностранные инвестиции, и содержит инструменты как стимулирующие, так ограничивающие приток иностранных инвестиций14.

Для активизации притока иностранных инвестиций государство осуществляет меры как внутри страны, так и за рубежом.

Первое направление связано с мерами, направленными на улучшение условий деятельность иностранного капитала внутри страны. В этом случае на увеличение притока иностранных инвестиций больше влияние оказывает стабильная макроэкономическая политика и динамичный экономический рост, наличие правовых основ инвестиционной деятельность, стимулирующая инвестиции, налоговая политика, прозрачные правила приватизации.

Второе направление связано с повышение имиджа России за рубежом. Для привлечения иностранного капитала, как известно, большое значение имеет высокий рейтинг страны за рубежом и оценка инвестиционного климата как благоприятного. Поэтому государственное регулирование привлечения иностранного капитала должно предусматривать создание организационных структур, которые представляли Россию за рубежом и способствовали формированию позитивного образа страны для иностранных инвесторов, а также поиску потенциальных инвесторов и оказанием им практической помощи в реализации инвестиционных проектов.

Целью зарубежного инвестора при осуществлении инвестиции является получение прибыли. Это предопределяет наличие следующих проблем.15

Во-первых, в какой степени интересы зарубежного инвестора совпадают или расходятся с целями экономической политики страны, привлекающей иностранные инвестиции.

Во-вторых, определение мер механизмов, обеспечивающих наибольшее их совпадение.

Совпадение интересов проявляется тогда, когда иностранные инвестиции позитивно воздействуют на структурные сдвиги, темпы экономического роста и объемы экспорта товаров и услуг,

Расхождение интересов сторон может проявляться в вопросе модернизации экономики и других. Иностранный капитал заинтересован в отдельных случаях в сохранении прежней структуры производства, использовании традиционных преимуществ, особенно дешевой рабочей силы и дешевого сырья.

Исходной точкой государственного регулирования иностранных инвестиций является определение целей регулирования иностранных инвестиций.

Общими целями государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций являются:16

- осуществление мер по формированию  благоприятного инвестиционного климата;

- активизация притока иностранных  инвестиций;

- воздействие на выбор желательных  для государства направлений  привлечения иностранных инвестиций.

Политика государственного регулирования должна также содержать меры стимулирования активизации инвестиционного процесса. Это необходимо, так как мировой спрос на инвестиции превышает их предложение.

Главные задачи инвестиционной политики государства в среднесрочной и долгосрочной перспективе должны связываться с решением комплекса проблем в рамках следующих направлений совершенствования инвестиционной деятельности:17

1). Улучшение инвестиционного  климата и повышение инвестиционной  привлекательности национальной  экономики.

2). Восстановление инвестиционного  потенциала и развитие инвестиционных  возможностей страны.

3). Усиление инвестиционной  направленности банковской сферы  и укрепление кредитно-финансового  потенциала инвестиционной деятельности.

4). Развитие инвестиционных  возможностей фондового рынка и институциональных институтов.

5). Привлечение иностранного  капитала и инвестиционных ресурсов  с мировых рынков.

Необходима реализация мероприятий по улучшению инвестиционного климата:18

• создание системы гарантирования и страхования инвестиций, снижающей риски инвестирования и обеспечивающей высокий мультипликативный эффект роста инвестиционных вложений в реальный сектор экономики;
• поощрение долгосрочных иностранных инвестиций, связанных с переносом в Россию капитала и современных технологий; создание благоприятного для зарубежных инвесторов имиджа России;
• расширение внутренней финансовой базы инвестиционной деятельности, максимальное использование существующих механизмов капитализации сберегаемых ими ресурсов и переход на этой основе к устойчивому росту инвестиций в основной капитал;
• постепенное изменение сложившейся структуры экономики за счет имеющихся преимуществ отраслей, конкурентоспособных на мировом рынке;
• углубление институциональных преобразований на рынках капитала с быстрым развитием рыночных институтов, аккумулирующих “длинные” инвестиционно-финансовые ресурсы;
• устранение административных и налоговых барьеров в целях стимулирования иностранных инвестиций.

Привлечение иностранного капитала в национальную экономику не может рассматриваться как однозначно позитивный процесс.

Он содержит в себе и негативные стороны:19

- страны, принимающие иностранные  инвестиции, могут в некоторой  степени утратить контроль над  отдельными секторами национальной  экономики;

- усиление роли иностранного капитала может ограничиваться эффективность мер макроэкономического регулирования экономики;

- существует также опасность, связанная  со среднесрочным влиянием иностранных  инвестиций на торговый и платежный  баланс и возможной монополизацией  национального рынка отдельных товаров;

- применяемые иностранными инвесторами  технологии могут быть опасными  для здоровья и жизни людей, окружающей среды;

- иностранные инвестиции могут  также способствовать «перегреву»  экономики.

Важным вопросом, относящимся к сфере государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций, является эффективная борьба с коррупцией на разных уровнях управления.

Реализация мер государственного регулирования иностранных инвестиций предопределяется также задачами обеспечения экономической безопасности. В соответствии с мировой практикой, те или иные ограничения вложений иностранных инвестиций сохраняются даже в случае проведения политики максимальной либерализации внешнеэкономической деятельности. Запрещения и ограничения распространяются и на продажу акций иностранным инвесторам в соответствующих отраслях20.

Совокупность мер государственного регулирования иностранных инвестиций получает свое выражение в повышении имиджа страны, принимающей иностранные инвестиции.

Основные меры государственного регулирования иностранных инвестиций.

Главная задача в области улучшения инвестиционного климата - реализация мер государственного регулирования, направленных на обеспечение стабильность условий деятельности иностранных инвесторов.

Развитие правовых основ государственного регулирования иностранных инвестиций осуществляется по нескольким направлениям: совершенствование российского законодательства в сфере международного инвестирования сотрудничества, заключение международных договоров о поощрении и взаимной защите капиталовложений и заключение международных договоров об избежании двойного налогообложения доводов и имущества21.

Таким образом, можно считать, что в последнее время проделана значительная работа по развитию нормативно-правовой базы регулирования инвестиционной сферы, как на федеральном, так и региональном уровне, что способствовало улучшению инвестиционного климата российской экономики.

Россия формировала инвестиционный климат посредством принятия нормативных актов, предоставляющих специальные льготы иностранным инвесторам.

По поводу предоставления льгот существуют разные точки зрения, и имеет мести дискуссия.

Первая - состоит в том, что специальные льготы иностранным инвесторам предоставлять не следует, и должны быть единые условия инвестиционной деятельности, как для отечественны, так и для иностранных инвесторов.

Вторая - заключается в том, что иностранным инвесторам должны предоставляться льготы, и их инвестиционный режим должен быть лучше, чем у российских инвесторов. Такой подход, безусловно, ведет к нарушению принципов свободной экономической конкуренции.

В российской экономике имеют место повышенные инвестиционные риски. Иностранные инвесторы привносят в российскую экономику новую технику и технологии, современные методы менеджмента. Их разработка и применение требуют дополнительных финансовых затрат. Необходимо также учитывать, что спрос на инвестиции в мировой экономике превышает их предложение22.

Кроме того, многие страны центральной и Восточной Европы имеют более благоприятный инвестиционный климат, чем Россия и являются ее конкурентами в привлечении иностранных инвестиций.

Из этого следует, что имеют место условия, которые предопределяют необходимость предоставления льгот иностранному инвестору, но льготы должны обходится российской экономике дешевле, чем собственные затраты на реализацию соответствующих инвестиционных проектов.

Подход к стимулированию иностранных инвестиций должен быть дифференцированным. В первую очередь должны стимулироваться инвестиционные проекты в отраслях с низкой скоростью оборота капитала, которые носят стратегический характер, но являются менее привлекательными для иностранного, а также для национального капитала. Учитывая важность этих отраслей для российской экономики, их стимулированию должно уделяться первостепенное внимание.

В целях стимулирования инвестиционной деятельности, в том числе для иностранных инвесторов, за последнее время реализован ряд мер по облегчению налогового бремени. На улучшение инвестиционного климата направлены льготы по уплате налога на прибыль, налога на добавленную стоимость, таможенных пошлин.

Так, выведена из под налогообложения часть прибыли, направляемая на инвестиционные цели, не включается в налогооблагаемую базу безвозмездно полученные предприятиями денежные средства от иностранных инвесторов на финансирование капитальных вложений производственного назначения, при условии использования из в течение одного года с момента получения.