Предложения по оптимизации технологии проведения срочных операций с целью повышения доходности «Вега-Банка» и его финансовой устойчивос

Громадное большинство валютных фьючерсов обращается до даты поставки, т.е. сделки на покупку заменяются сделками на продажу равной суммы и наоборот, закрывая таким образом открытые позиции и избегая физической поставки валюты. При торговле валютными фьючерсами важно предвидеть изменение курса базисной валюты в будущем и постоянно следить за изменением курса в течение всего срока действия фьючерса, а уловив нежелательную тенденцию, своевременно избавиться от контракта. Спекулянты закрывают позиции, когда они либо достигли прибыли, либо принимают решение об уменьшении убытков.

Выглядит фьючерсная сделка так: банк по поручению клиента заключает сделку, скажем, на продажу 100 000 долл. за евро по объявленному банком курсу, например 0, 8000, т. е. на 80 000 евро. Клиент вносит на гарантийный счет 5000 долл. в качестве маржи, обеспечивающей риски по этому контракту. Если прогноз клиента оправдается, и курс доллара по отношению к евро опустится до 0, 7500, то банк, купив в этот момент 100 000 долл. за евро, закрывает открытую позицию по доллару и получает прибыль в размере 5000 евро. Таким образом, за одну сделку, которая по времени может занять всего один день, так как колебания валютного курса в пределах 100 - 200 пунктов в течение дня - дело обычное, на вложенную тысячу долларов получается прибыль в 100%.

Ясно, что при неправильном прогнозе такая сделка приведет к потере гарантийной маржи, т. е. к убытку.

Сделки спот

 

Рассмотрим пример покупки банком безналичной иностранной валюты на условиях «СПОТ».

Операции, проводимые на условиях спот, - это операции с датой валютирования не позднее, чем на второй рабочий день после заключения договора.

Итак, 10 июня 2006 г. банк-резидент «А» договаривается купить 1000 долларов США у банка-резидента «В» на условиях ‘спот’ по курсу 27, 2105 за 1 доллар США. Расчеты в иностранной валюте проводятся через банки-нерезиденты 12 июня.

Официальный курс: 1 доллар США = 27, 1875 руб.

10 июня производится оприходование по внебалансовому счету №9200 «Валюта и банковские металлы, купленные на условиях спот» на сумму 1000 долларов США и на счету «Национальная валюта и банковские металлы, проданные на условиях спот» на сумму 27210, 5 руб.

12 июня производятся бухгалтерские проводки за исключением «Национальная валюта и банковские металлы, проданные на условиях спот» на сумму 27210,5 руб. и «Валюта и банковские металлы, купленные на условиях спот» на сумму 1000 долларов США и отображаются операции в балансе:

 

Д-т  072/840                      К-т  150/840        Сумма 1000 долларов США.

(при наличии выписки)

Д-т  939/840                      К-т  960               Сумма 27210,5 руб.

Маржевая торговля

 

Купля/продажа валют между участниками валютного рынка осуществляется, как правило, фиксированными объемами (лотами).

Размер минимального торгового лота равен 100 000 единиц первой валюты котировки, для простоты будем говорить о долларах США. Банки и финансовые компании оперируют объемами в несколько миллионов, а иногда и несколько сотен миллионов долларов.

Если оперировать на рынке реальной сотней тысяч, то в действительности доходность от спекулятивных операций будет составлять в лучшем случае 30 – 40 % годовых, что, вообще говоря, тоже очень неплохо.

При этом существует механизм маржевой торговли, который позволяет повысить доходность до 5 - 20 % процентов в месяц, в зависимости, как уже говорилось, от конъюнктуры и квалификации торгующего.

Суть маржевой торговли состоит в том, что банки и брокерские конторы, предоставляющие услуги для клиентов по проведению конверсионных операций, проводят их при наличии средств на счете клиентов, существенно меньших, чем требуемый объем рыночного лота. Для того, чтобы оперировать объемом средств в 100 000 долларов, на торговом счете достаточно иметь 10 000 долларов. Брокерская контора будет, таким образом, совершать операции по указанию клиента на сумму в 10 раз большую, чем денег у него на счету. Это и есть принцип маржевой торговли или торговли "с плечом". В данном случае "плечо" - соотношение между объемом сделки и собственными средствами клиента - равно 10 . Обычно на практике его размер колеблется от 20 до 100, в зависимости от конкретных рыночных условий. В данном случае, соответственно, будет расти и доходность этих операций.

 

Схема страхования типичной валютной сделки

 

Хеджирование риска экспортера. Экспортер заключает со своим банком форвардный контракт на продажу долларов сроком на 1 месяц, рассчитывая на повышение курса относительно доллара. экспортер покупает на валютной бирже фьючерсные контракты на поставку долларов сроком на 1 месяц на сумму товарного контракта.

Хеджирование риска банка экспортера. Банк экспортера, заключивший контракт со своим клиентом на покупку долларов по курсу-форвард с отсроченным исполнением, одновременно покупает на бирже фьючерсы на поставку долларов с тем же сроком исполнения.

Хеджирование риска импортера. Импортер, ожидающий повышения курса, находится в выигрышном положении, т. к. в этом случае для оплаты контракта ему потребуется меньше долларов. Но динамика валютного курса может быть и другой. Чтобы застраховать себя от роста курса доллара:

• импортер покупает на валютной бирже фьючерсные контракты на сумму сделки. Заключает со своим банком форвардный контракт на покупку валюты с отсрочкой исполнения.

Хеджирование риска банка-импортера. Банк импортера рискует при заключении форвардного контракта со своим клиентом. В случае повышения курса доллара относительно марки. С его стороны возможны следующие действия: одновременно с заключением форвардной сделки на продажу, банк покупает на валютной бирже фьючерсы на покупку валюты на сумму форвардного контракта с той же датой исполнения, что и дата исполнения форвардной сделки.

Таким образом, теоретически все участники сделки имеют возможность застраховать свои валютные риски и даже получить дополнительную прибыль в случае благоприятной для них динамики валютного курса. В условиях плавающих валютных курсов фьючерсные котировки валют подвержены значительным и часто непредсказуемым изменениям, что делает задачу правильного прогнозирования валютного курса трудно разрешимой в принципе.

 

3.2. Экономическая эффективность предложений

 

Для выявления эффективности предложенных мероприятий необходимо определить их влияние на основные нормативы и коэффициенты, характеризующие банковскую деятельность. Результативность предложенных мероприятий можно выявить путем сопоставления рассчитанных ранее коэффициентов и нормативов за анализируемый период с прогнозными показателями и проследить динамику их изменений.

Норматив капитала коммерческого банка.

При расчете общей суммы капитала, размер дополнительного капитала не должен превышать размер основного капитала.

Норматив платежеспособности.

Норматив платежеспособности - соотношение капитала банка и суммарных активов, взвешенных с учетом риска.

В соотношении капитала и активов определяю достаточность капитала банка для проведения активных операций с учетом риска, пригодных для различной  банковской деятельности. Норматив платежеспособности рассчитывается  по формуле:

 

 Н1 = К / Ар * 100%,                                           (11)

 

Рассчитаем данный коэффициент для нашего банка

Так как мы анализируем период с 2002-2005 гг., то рассчитаем этот коэффициент за четыре периода, а также прогнозный показатель.

Н1 (прогноз) = 13,87 %

Н1(2005) = 241108/750407 *100=13,8 %  

 Н1(2004) =14,5 %

Н1(2003) = 12,1  %

Н1(2002) =13,2 %

 Рисунок 15. - Динамика изменения платежеспособности31

 

Нормативное значение этого коэффициента должно быть не меньше 8%. Анализируя полученные значения (рисунок 15), можно сказать о том, что банк является платежеспособным и надежным для клиентов, банк может рассчитаться по своим обязательствам. Как видим, данный показатель по сравнению с 2005 годом увеличится, что свидетельствует о положительном влиянии предложенных мероприятий.

Норматив достаточности капитала.

Норматив достаточности капитала банка- соотношение капитала к общим активам банка уменьшенных на соответствующие резервы.

Норматив достаточности капитала рассчитается по формуле:

Н2= К / ОА * 100 %,                            (12)

где К- капитал банка, ОА- общие активы.

Рассчитаем этот коэффициент для периода 2002-2005гг.

Н2(прогноз) = 10,87 %

Н2(2005) = 241108/2259178* 100=10,6 %

Н2(2004) = 12,7 %

Н2(2003) = 6,5 %

Н2(2002) = 6,85 %

Рисунок 16. - Динамика норматива достаточности капитала32

 

Норматив достаточности капитала характеризует достаточность капитала банка для защиты интересов кредиторов и вкладчиков. При нормативе этого показателя не меньше 4 %, можно сделать вывод, (рисунок 16) что состояние капитала с 2002 г. увеличилось почти в два раза (эта тенденция наблюдается и после внедрения мероприятий), что говорит о том, что все привлеченные средства имеют покрытие и находятся в надежных руках.

Норматив мгновенной ликвидности.

Рассчитывается как соотношение суммы средств на корреспондентских счетах (Ккр) и в кассе (Ка) к текущим счетам (Тс) и рассчитывается по формуле:

 

Н3 = ( Ккр + Ка) / Пр * 100%,          (13)

 

где Ккр- средства на корреспондентских счетах

Ка- средства в кассе

Тс- текущие счета

Рассчитаем этот показатель для нашего периода

Н3(прогноз) = 20,98 %

Н3(2005) = 287208/1386831* 100 =20,9 %

Н3(2004) =20,3 %

Н3(2003) =21,12 %

Н3(2002) =22,2 %

 

Норматив мгновенной ликвидности характеризует возможность банка ежедневно рассчитываться по своим обязательствам. При нормативе не меньше 20%, мы видим, что за анализируемый и прогнозный период банк вполне может рассчитаться по своим обязательствам в любой момент времени.

Норматив общей ликвидности.

Рассчитывается как соотношение общих активов (А) и общих обязательств банка (О) по формуле:

 

Н4 = А / О * 100 %,                 (14)

 

Где  А- активы банка

О- обязательства банка.

Н4 (прогноз) = 110,8 %

Н4(2005) = 2259178/2018070* 100 %= 111,9 %

Н4(2004) = 114,6 %

Н4(2003) = 106,9 %

Н4(2002) = 107,4 %

Норматив общей ликвидности должен быть не меньше 100 %, из наших расчетов можно сделать вывод, что активов достаточно для того, что бы покрыть все обязательства.

Сделав анализ основных показателей деятельности банка можно сказать, банк является финансово устойчивым и надежным для кредиторов и вкладчиков. А также при сравнении с проектными показателями коэффициентов можно сделать вывод, что предложенные мероприятия увеличивают на несколько сотых ликвидность банка.

 

Изменение процентных и непроцентных доходов и расходов после внедрения предложенных мероприятий

 

После проведения предложенных мероприятий в большей степени изменились процентные доходы т. к. наши мероприятия были направлены в основном на увеличение процентных доходов. Так как свидетельствует практика большая часть доходов приходится на процентные, это говорит о том, что этот канал поступлений направление  следует с большей степенью расширять т.к. процентный доход не требует больших расходов для получения прибыли.

Для большей наглядности прироста  процентного дохода после проведения мероприятий представим полученный доход и предыдущие доход в  Приложении 2.

 

 

Заключение

 

Валютный рынок – опасность валютных потерь, связанная с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте, при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций на фондовых и валютных биржах. Валютный риск присутствует во всех балансовых и забалансовых операциях с иностранной валютой.

В банковской практике различают несколько видов валютных рисков: риск изменения обменного курса, риск конвертирования, коммерческие риски, риски конверсионных операций (конверсионные риски), трансляционные риски, риски форфейтирования, технологический риск.

Основными методами минимизации валютных рисков являются политика управления валютными рисками, страхование валютных рисков, хеджирование, диверсификация.

Банк не может проводить конверсионные операции без учета риска по валютным позициям. Политика управления открытыми валютными позициями включает установление внешних и внутренних ограничений на валютные позиции, а также контроль за их выполнением. Установление внешних ограничений предполагает управление позициями в иностранной валюте со стороны Центрального банка. Внутренние ограничения коммерческими банками устанавливаются самостоятельно.