Повышение экономической эффективности работы предприятия ООО «ЭКСПО - СЕРВИС» в условиях рыночной экономики

 

Положительным можно считать увеличение денежных средств.

Из данных таблицы 2 видно, что изменения произошли и в структуре источников средств – с 5,71% до 11,37% увеличился удельный вес заемных средств. Эта тенденция не может не беспокоить предприятие, учитывая то, что весь прирост заемных средств произошел только за счет роста на 85,71% кредиторской задолженности.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса.

В активной части баланса к таким относятся статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия, а именно  «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

В ООО «ЭКСПО-СЕРВИС» отсутствует краткосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю быстро реализуемых активов. Но на предприятии имеет место долгосрочная дебиторская задолженность в сумме 1 тыс. руб. на конец года, уменьшившаяся за год на  44 тыс. руб.

В пассивной части баланса «больными» статьями являются

• Нераспределенная прибыль.

Данная статья на начало отчетного периода составила 36 тыс. руб., а  на конец отчетного периода 107 тыс. руб. Этот показатель имеет явную тенденцию к увеличению и в стоимости имущества предприятия он составляет 31,2%.

• Кредиторская задолженность.

Наибольший вес в ней имеют задолженность по налогам и сборам (38,46%) и задолженность перед персоналом организации (61,54%). Это свидетельствует о значительных финансовых затруднениях.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО «ЭКСПО-СЕРВИС» можно сделать вывод о неудовлетворительной работе предприятия  и росте некоторых больных статей в 2003 году. В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.   

2.3. Анализ ликвидности предприятия.

 

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными  в  порядке  возрастания  сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Данная группа рассчитывается следующим образом:  А1=стр.250 + стр.260

2. А2 - быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы. А2=стр.240
3. А3 - медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270
4. А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы. А4=стр.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность. П1=стр.620
2. П2  - краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства. П2=стр.610+стр.661
3. ПЗ - долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, задолженность перед участниками по выплате доходов, резервы предстоящих расходов.

П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

4. П4 - постоянные пассивы - или устойчивые – это статьи III раздела баланса. П4=стр.490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги определенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1;

А2 ³ П2;

А3 ³ П3;

 

А4 £ П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву в таблицах 3 и 4, т. е. А1 и П1, отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Мы видим, что в этой организации сопоставление групп по активу и пассиву на конец отчетного года имеет следующий вид:   А1<П1; А2=П2;  А3>П3;  А4<П4.  Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

Таблица №3

Группировка статей актива баланса по степени ликвидности и статей пассива баланса по степени срочности их оплаты

Актив	Начало периода тыс.руб.	Конец периода тыс.руб.	Пассив	Начало периода тыс.руб.	Конец периода тыс.руб.	Платежный излишек(+), недостаток (-)
						Начало периода	Конец периода
1.Наиболее ликвидные активы А1	1	1	1.Наиболее срочные обязательства П1	21	39	+20	+38
2.Быстро реадизуемые активы А2	0	0	2.Краткосрочные пассивы П2	0	0	0	0
3.Медленно реализуемые активы  А3	363	338	3.Долгосрочные пассивы П3	300	186	-63	-152
4.Трудно реализуемые активы А4	4	4	4.Потоянные пассивы П4	47	118	+43	+114
БАЛАНС	368	343	БАЛАНС	368	343	-	-

 

Анализ  ликвидности  баланса ООО «ЭКСПО-СЕРВИС» приведён в таблице 4.

Таблица №4.

Ликвидность  баланса

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса ООО «ЭКСПО-СЕРВИС»
	На конец 2003 года	На конец 2004 года
1	2	3
А1³П1 А2³П2 А3³П3 А4£П4	А1<П1 А2=П2 А3>П3 А4<П4	А1<П1 А2=П2 А3>П3 А4<П4

Причем за 2004 год возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало года соотношение было 1 : 21 = 0,05 : 1, а в конце года стало 1 : 39 = 0,03 : 1. В результате на конец 2003 года организация могла оплатить лишь 3% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует об ее критическом финансовом положении.

По второму неравенству краткосрочные активы и пассивы отсутствуют.  
       По третьему неравенству (перспективная ликвидность) излишек, т. к. долгосрочные пассивы меньше величины медленно реализуемых активов.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2) - (П1+П2);

• перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3 – П3.

Рассчитаем значения текущей.

ТЛ на конец 2003 года.= (А1+А2)-(П1+П2) = (1 + 0) - (21 + 0) = -20 тысяч рублей.

ТЛ на конец 2004 года.= (А1+А2)-(П1+П2) = (1 + 0) - (39 + 0) = -38 тысяч рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия уменьшилась по сравнению с 2003г. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «ЭКСПО-СЕРВИС»  как недостаточную.

ПЛ на конец 2003 года.= А3 – П3= 363-300=63 тысячи рублей.

ПЛ на конец 2004 года.= А3 – П3= 338-186=152 тысячи рублей.

На конец отчетного года перспективная ликвидность увеличилась, что говорит о возможном улучшении платежеспособности предприятия.

Для оценки ликвидности баланса также используют и другие коэффициенты ликвидности.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

В ходе анализа, каждый из ниже приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и на конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения).

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивого финансового состояния организации, но и отвечают интересам различным внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

В целом можно отнести организацию к тому или иному классу кредитоспособности. Но сложность заключается в том, что:

• не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности;
• не определена относительная значимость оценочных показателей и нет алгоритма расчета обобщающего критерия.

Однако в целом из расчета показателей можно проследить динамику всех коэффициентов.

на конец 2003 года =  

  на конец 2004 года = .

Общий показатель ликвидности (L1) практически в 2 раза меньше нормального значения, но в динамике он увеличивается. Т.е. на данном предприятии сумма всех ликвидных средств составляет примерно одну вторую часть от всех его платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных). Это создает негативное впечатление об организации с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2 ) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Из расчета ( ) мы видим, что его значение не соответствует норме. Это значит, что только 2,56% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 10 раз ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков.