Повышение и эффективность формирования использования основных средств

Достоверность определения  денежного потока проверяется балансом:

ДСнач.года + Приток ДСза год – Отток ДСза год = ДСконец год
4285 + 20954 – 18490 = 6750 т.р.

На основе проведенного анализа проанализируем структуру и динамику активов предприятия. Приток денежных средств был вызван возвратом сумм дебиторской задолженности. Очевидно, что уменьшение дебиторской задолженности приведет к увеличению реального притока денежных средств, а значит, в данном случае разность между значением дебиторской задолженности на начало и конец периода должна быть прибавлена к чистой прибыли.

Приток так же был  вызван прочими внеоборотными активами. Это могло произойти в результате продажи незавершенного строительства  или в результате не предъявленной к оплате начисленной выручки.

Наибольший отток денежных средств по активам был по основным средствам в результате приобретения основных средств долгосрочного использования или в результате выбытия средств, находящихся в эксплуатации.

Приток по пассивам был  вызван долгосрочными обязательствами, а именно получением долгосрочного кредита и займа.

Отток – краткосрочные  обязательства, займы и кредиты, а именно возврат полученных ранее  займов.

Положительная динамика деловой активности предприятия выражается в получении сумм дебиторской задолженности и погашение этими суммами ранее полученных краткосрочных займов. Так же сюда можно отнести, получение долгосрочного кредита предприятием и возможность вложения этих средств в развитие производства.

Отрицательная динамика заключается в том, что предприятие  тратит денежные средства в результате оттока средств на новые кредиты и займы и на основные средства, если на это повлияло выбытие средства из эксплуатации.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.

Ускорение средств на предприятии выражается в повышении оборачиваемости:

- дебиторской задолженности,  т.е. предприятие, стало получать  платежи от покупателей за  отгруженную им продукцию и  приобрело возможность направлять эти денежные средства на развитие своего производства;

- краткосрочных финансовых вложений, на это могло оказать влияние сокращения длительности оборота товарно – материальных запасов, сокращения длительности оборота дебиторской задолженности, увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

- сырья и материалов, это позволяет предприятию при той же сумме оборотных средств выпустить и реализовать больше продукции и, следовательно, получить больше дохода (прибыли), повысить рентабельность. Все это способствует увеличению производства и реализации продукции при тех же ресурсах, т.е. минимизации финансовых затрат.

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств может быть достигнута за счет использования следующих факторов:

- оптимизация производственных  запасов; 

- увеличение объема  производства и реализации продукции  при неизменном уровне оборотных средств;

- снижение материалоемкости  и энергоемкости продукции; 

- повышение качества  продукции и ее конкурентоспособности; 

- сокращение длительности  производственного цикла и др.

Оптимальное размещение средств связано с понятием финансового цикла, представляет собой время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в деловом обороте. Финансовый цикл – начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Длительность финансового цикла отчетного года составила 18 дней, а операционного 138 дней.

Поскольку продолжительность  операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.

Сокращение финансового  цикла стало возможным за счет преобладания авансов, полученных от покупателей в счет будущих поставок продукции, над авансами, уплаченными поставщикам за сырье и материалы. Снижение данного показателя в динамике свидетельствует о снижающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

Основным источником денежного притока является основная деятельность, на что повлиял приток по дебиторской задолженности и полученная прибыль. Оттоком денежных средств является финансовая деятельность, в части краткосрочных займов и кредитов.

Следовательно, основная деятельность способна обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида деятельности и является основным источником прибыли. Но финансовая деятельность не способствует развитию основной, и не обеспечивает ее дополнительными денежными средствами.

Анализ движения денежных потоков – это, по сути, определение моментов и величин притоков и оттоков денег. Основной целью анализа денежных потоков является прежде всего анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия.

Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Важность этого заключается в следующем:

1. Денежные потоки обслуживают реализацию всех видов деятельности предприятия.

2. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса организации. Несоблюдение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п.

3. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность организации в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками коммерческой организации можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития от привлекаемых кредитов.

4. Управление денежными потоками является важным рычагом ускорения оборота капитала организации. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, которое достигается в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия.

5. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности организации. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками, позволяет устранить этот фактор возникновения неплатежеспособности компании.

6. Активные формы управления денежными потоками позволяют организации получать дополнительную прибыль. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов при осуществлении финансовых инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В ходе выполнения данной курсовой работы были достигнуты следующие  цели:

– систематизированы, закреплены и углублены теоретические знания;

– приобретены практические навыки самостоятельных подходов к решениям конкретных задач в области управления финансовыми ресурсами предприятия.

В рамках этих целей были решены следующие задачи:

– произведена оценка финансовой ситуации предприятия ОАО «Уфимский хлеб»;

– выявлены проблемные вопросы предприятия;

– определены основные направления их решений;

– найден комплекс мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия;

– оценена финансово – экономическая эффективность разработанных мероприятий.

В текущем отчетном периоде предприятие взяло кредит на покупку основных средств, но уменьшило свою задолженность по краткосрочным займам и кредитам. Предприятие погашает свои краткосрочные финансовые обязательства.

Уменьшилась кредиторская задолженность перед покупателями. Следовательно, предприятие должно было отгрузить продукцию покупателям, т.к. денежные средства были уже за нее получены для уменьшения своей кредиторской задолженности.

В результате оценки деловой  активности выявлено, что предприятие  наращивает экономический потенциал (совокупность ресурсов предприятия: материальных, трудовых, финансовых и умение его сотрудников грамотно использовать их) и масштабы своей деятельности, но объем продаж растет медленнее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о понижении интенсивности использования ресурсов на предприятии. А, следовательно, прибыль предприятия растет медленнее объема реализации продукции. Это впоследствии может привести к спаду деловой активности предприятия.

В результате анализа  оборачиваемости оборотных средств  выявлено сокращение оборота:

- дебиторской задолженности в сумме на 12 дней, т.е. предприятие, стало получать платежи от покупателей за отгруженную им продукцию и приобрело возможность направлять эти денежные средства на развитие своего производства;

- денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений  на 39 дней, на это могло оказать влияние сокращения длительности оборота товарно – материальных запасов, сокращения длительности оборота дебиторской задолженности, увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

Сокращение длительности оборачиваемости оборотных средств позволяет предприятию при той же сумме оборотных средств выпустить и реализовать больше продукции и, следовательно, получить больше дохода (прибыли), повысить рентабельность. Все это способствует увеличению производства и реализации продукции при тех же ресурсах, т.е. минимизации финансовых затрат.

Сократился финансовый цикл предприятия (с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности)). Сокращение финансового цикла стало возможным за счет преобладания авансов, полученных от покупателей в счет будущих поставок продукции, над авансами, уплаченными поставщикам за сырье и материалы. Снижение данного показателя в динамике свидетельствует о снижающейся потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

В результате анализа  денежных потоков финансовых средств  предприятия, выявлено, что основным источником денежного притока является основная деятельность, на что повлиял приток по дебиторской задолженности и полученная прибыль. Оттоком денежных средств является финансовая деятельность, в части краткосрочных займов и кредитов.

Положительная динамика деловой активности предприятия выражается в получении сумм дебиторской задолженности и погашение этими суммами ранее полученных краткосрочных займов. Так же сюда можно отнести, получение долгосрочного кредита предприятием и возможность вложения этих средств в развитие производства.

Отрицательная динамика заключается в том, что предприятие  тратит денежные средства (берет кредит) в результате оттока средств по основным средствам, если на это повлияло выбытие средства из эксплуатации.

Целевой остаток денежных средств или оптимальная их величина составляет 4171 тыс. руб., это значит, что предприятию необходимо продать имеющиеся ликвидные ценные бумаги или взять ссуду на 4171 тыс.руб. в случаи, если остаток средств на свете будет равен 0, чтобы достичь оптимального остатка. Оптимальная средняя величина остатка равна 2085,5 тыс.руб.

То есть предприятие, имея на счете целевой остаток  денежных средств, получает излишек  денежных средств на конец месяца, который оно может потратить на покупку высоколиквидных ценных бумаг, или на покрытие своих кредитов и займов и процентов по ним.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

1. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. - СПб.: Экономическая школа, 1997. - Т.2.- 669с.

2. Ковалев  В.В. Финансовый менеджмент: теория  и практика. - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. - 1024 с.

3. Лихачева  О.Н., Щуров С.А. Долгосрочная и  краткосрочная финансовая политика предприятия. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 288 с.

4. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Юнити-Дана, 2003. - 269 с.

5. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий). - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 352 с.

6. Кокин  А.С., Ясенев В.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Эксмо, 2009. - 511 с.

7. Ковалева А.М. Финансы и кредит. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 512 с.

8. Шапкин  А.С. Экономические и финансовые  риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - М.: Дашков и К, 2003. - 544 с.

9. Кузнецов  Б.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Юнити-Дана, 2005. - 415 с.

10. http://www.spb-mb.ru/index.php?page=192 Эффект финансового левериджа.